Downtick

¿Qué es un Downtick?

Una caída es una transacción de un instrumento financiero que se produce a un precio más bajo que la transacción anterior. Una caída ocurre cuando el precio de una acción disminuye en relación con la última operación.

Entendiendo un Downtick

Una caída ocurre cuando el precio de una transacción es seguido por un precio de transacción reducido. Esto se usa comúnmente en referencia a acciones, pero también puede extenderse a materias primas y otras formas de valores financieros. Un repunte a la baja contrasta con un repunte, que se refiere a una operación en la que el precio aumenta con respecto al precio anterior.

Por ejemplo, si las acciones de ABC cotizan a $ 10 y la próxima operación ocurre a un precio por debajo de $ 10, ABC está en una caída. Si el precio de las acciones se movió por encima de $ 10 en lugar de disminuir, entonces la transacción está en alza.

Un tick es una medida del movimiento mínimo hacia arriba o hacia abajo del precio de un valor y, desde 2001, el tamaño mínimo del tick para negociar acciones por encima de 1 dólar es de 0,01 dólares.

Una caída es una parte natural de las fluctuaciones del mercado y puede tener varias causas, incluido un aumento en la oferta sobre la demanda de una acción determinada o una valoración más baja de una empresa, aunque una caída no necesariamente indica una desaceleración económica o que una empresa se está desempeñando mal.

Regla de mejora

La venta en corto de una acción no está permitida en una caída, según lo estipulado por la regla de aumento de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Una venta al descubierto, o la venta de un activo que no es de propiedad del vendedor, solo se permite cuando la transacción se realiza a un precio más alto que el anterior. Introducida originalmente en la Securities Exchange Act de 1934 e implementada en 1938, la regla del repunte está diseñada para evitar que los vendedores en corto aumenten el impulso a la baja de un activo que experimenta una disminución.

Las ventas en corto se han considerado una de las razones de muchas caídas del mercado de valores, particularmente la caída del mercado de octubre de 1929 que condujo a la Gran Depresión. Es por estas razones que los organismos reguladores han tratado de evitar las ventas en corto o de imponer restricciones.

Si bien la regla de aumento se eliminó en 2007, en 2010, la SEC instituyó una regla de aumento alternativa para restringir las ventas en corto en un precio de las acciones que cae más del 10% en un día.

Prueba Downtick-Uptick

La  Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) implementa un conjunto de restricciones para garantizar el orden cuando el mercado experimenta movimientos diarios significativos. Si bien muchas de estas restricciones se ejecutan cuando el mercado experimenta una recesión significativa, la NYSE solía implementar una restricción en un repunte del mercado, que se conocía como la prueba del repunte bajista, o Regla 80A, según la NYSE.

La regla del repunte bajista se utilizó para restringir el volumen de operaciones en las acciones del S&P 500 siempre que el índice compuesto NYSE (anteriormente el promedio industrial Dow Jones ) ganaba o perdía más del 2% desde el día de negociación anterior. La restricción fue diseñada para controlar operaciones de gran volumen cuando el mercado era volátil porque demasiadas operaciones podrían magnificar las fluctuaciones y dañar el intercambio y, finalmente, los mercados financieros en general.

En 2007, la SEC eliminó la regla del repunte descendente, también conocida como regla de collar o prueba de tick de arbitraje de índice. Muchos expertos financieros han discutido el valor de traer de vuelta la Regla 80A, ya que desde que se eliminó la regla, ha Ha sido un aumento en la probabilidad de grandes movimientos del mercado, lo que trajo una mayor inestabilidad a los mercados en comparación con cuando la regla estaba en vigor.