Intercambio de catástrofes
¿Qué es un intercambio de catástrofes?
Un swap de catástrofe es un instrumento financiero personalizable negociado en el over-the-counter mercado de derivados (OTC) que permite a las aseguradoras para protegerse contra posibles pérdidas masivas resultantes de un desastre natural, como un huracán o un terremoto. Estos instrumentos permiten a las aseguradoras transferir algunos de los riesgos que han asumido a través de la emisión de pólizas y brindan una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de un bono catastrófico (CAT), un instrumento de deuda de alto rendimiento.
Conclusiones clave
- Un canje de catástrofes es un instrumento personalizable que protege a las aseguradoras de pérdidas potenciales masivas resultantes de un desastre natural importante, como un huracán o un terremoto.
- Un canje de catástrofes es una forma en que las compañías de seguros transfieren algunos de los riesgos que han asumido, en lugar de comprar un reaseguro o emitir un bono de catástrofe (CAT).
- Para algunos canjes de seguros contra catástrofes, las aseguradoras intercambian pólizas de diferentes regiones de un país, lo que les permite diversificar sus carteras.
Comprensión de un intercambio de catástrofes
En finanzas, un swap es un acuerdo contractual entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo durante un período determinado. Para un canje por catástrofe, dos partes, una aseguradora y un inversionista, intercambian flujos de pagos periódicos. Los pagos de la aseguradora se basan en una cartera de valores del inversor, y los pagos del inversor se basan en pérdidas potenciales por catástrofe según lo previsto por un índice de pérdidas por catástrofe (CLI).
Un canje por catástrofe ayuda a proteger a las compañías de seguros tras un desastre natural significativo cuando numerosos asegurados presentan reclamaciones en un plazo breve. Este tipo de evento ejerce una presión financiera sustancial sobre las compañías de seguros.
Un canje por catástrofe es una forma en que las compañías de seguros transfieren algunos de los riesgos que han asumido, en lugar de comprar un reaseguro o emitir un CAT, un instrumento de deuda de alto rendimiento , generalmente vinculado a un seguro, diseñado para recaudar fondos en caso de una catástrofe., como un huracán o un terremoto.
Algunos canjes de catástrofes incluyen el uso de un bono de catástrofe.
En algunos canjes de seguros contra catástrofes, las aseguradoras intercambian pólizas de diferentes regiones de un país. El objetivo aquí es diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una en Washington u Oregón podría mitigar un daño significativo de un solo huracán.
Ejemplo de un intercambio de catástrofes
En 2014, el Banco Mundial emitió un bono de catástrofe de $ 30 millones a tres años como parte de su programa de pagarés de capital en riesgo, que permite a sus clientes protegerse contra el riesgo de desastres naturales. El bono de catástrofe, vinculado al riesgo de daños por terremotos y ciclones tropicales en 16 países del Caribe, fue parte de un canje de catástrofes con la Facilidad de Seguro de Riesgo Catastrófico del Caribe (CCRIF).
Simultáneamente a la emisión de los $ 30 millones de bonos, el Banco Mundial entró en un acuerdo con el CCRIF, que se hizo eco de los términos de la fianza. Los balances del Banco Mundialretuvieron los ingresos del bono. Si ocurriera un desastre natural, el capital del bono se habría reducido en una cantidad acordada según los términos, y las ganancias se habrían pagado al CCRIF.