Contrato en efectivo
¿Qué es un contrato en efectivo?
Un contrato en efectivo es un acuerdo financiero en el que una de las partes acuerda comprar una cantidad específica de un producto básico en una fecha predeterminada. A diferencia de los contratos de futuros en los que el comprador a menudo cierra su contrato por efectivo antes de la fecha de entrega, el comprador en un contrato al contado siempre tiene la intención de recibir la entrega física del producto básico.
Los contratos en efectivo son comunes entre los clientes industriales que dependen de los productos básicos para sus procesos de producción. Por el contrario, los contratos de futuros suelen ser utilizados por cubrir riesgos o especular sobre movimientos de precios.
Conclusiones clave
- Los contratos en efectivo son realizados por compradores que desean comprar y recibir la entrega física de los productos básicos.
- Los clientes industriales utilizan contratos en efectivo, especialmente para satisfacer sus necesidades de suministro a corto plazo.
- A veces se utilizan en combinación con contratos de futuros y transacciones extrabursátiles (OTC).
Cómo funciona un contrato en efectivo
Los contratos en efectivo se celebran regularmente a través de los mercados al contado de diversos productos básicos. Los grandes fabricantes confían regularmente en estos mercados para comprar productos básicos vitales, como materias primas para sus fábricas, combustible para sus vehículos y electricidad para alimentar sus instalaciones y máquinas. Estos fabricantes no especulan con el precio de los productos básicos que necesitan, lo que se puede hacer en el mercado de futuros. En cambio, están comprando físicamente las materias primas que necesitan para sus operaciones diarias.
Además de comprar estos productos básicos directamente a través de los mercados al contado, otra forma de que las empresas celebren contratos en efectivo es a través del mercado extrabursátil (OTC). En las transacciones OTC, el comprador celebrará un contrato en efectivo directamente con una contraparte específica, en lugar de depender de un cámara de compensación de terceros. La ventaja de las transacciones OTC es que pueden personalizarse en gran medida, mientras que las transacciones basadas en intercambio se basan en contratos estandarizados. Sin embargo, su principal inconveniente es que pueden implicar un mayor riesgo de contraparte.
En la práctica, un comprador puede confiar en una combinación de estos métodos al comprar productos básicos. Por ejemplo, una empresa puede utilizar contratos en efectivo en el mercado al contado para satisfacer la mayoría de sus necesidades de suministro a corto plazo, especialmente cuando los productos básicos involucrados no requieren personalización. Cuando se requieren tiempos de entrega, tipos de productos o tipos de cantidad no estándar, el comprador puede confiar en el mercado OTC. Y, por último, al participar en la cobertura de riesgos, la especulación o simplemente planificar con mayor anticipación, los compradores pueden confiar en los futuros de materias primas.
Ejemplo del mundo real de un contrato en efectivo
Para ilustrarlo, considere el caso de un hipotético fabricante de productos de café llamado ABC Coffee. Para producir su línea de productos, ABC debe asegurarse de tener un suministro constante de granos de café. Para lograr este objetivo, ABC compra sus materias primas utilizando tres métodos básicos: contratos al contado, contrato de futuros y compras OTC.
ABC depende de contratos en efectivo para suministrar la mayor parte de sus granos de café, pagando en efectivo cantidades específicas de granos y recibiéndolos a los pocos días de la compra. Al realizar estas compras, ABC acepta el último precio al contado de los granos.
En momentos en que ABC quiere planificar más hacia el futuro, puede utilizar contratos de futuros de granos de café para asegurar un suministro a más largo plazo. Este método de utilizar contratos de futuros es especialmente atractivo cuando a ABC le preocupa que el precio de los granos de café pueda aumentar durante el período previsto, porque los futuros le permiten a ABC fijar un precio conocido hoy para el suministro de granos de varios meses.
Por último, ABC puede utilizar contratos OTC cuando necesite obtener granos de café u otros productos básicos que no se ajusten a las cantidades estandarizadas, los tiempos de entrega o los tipos de productos ofrecidos por los mercados al contado y de futuros.