Capitalización

¿Qué es la capitalización?

La capitalización es un método contable en el que un costo se incluye en el valor de un activo y se registra como gasto durante la vida útil de ese activo, en lugar de ser registrado como gasto en el período en el que se incurrió originalmente. En finanzas, la capitalización se refiere al costo de capital en forma de acciones de una corporación, deuda a largo plazo y ganancias retenidas. Además, la capitalización de mercado se refiere al número de acciones en circulación multiplicado por el precio de la acción.

Entendiendo la Capitalización

La capitalización tiene dos significados en contabilidad y finanzas. En contabilidad, la capitalización es una regla contable que se utiliza para reconocer un desembolso de efectivo como un activo en el balance general, en lugar de un gasto en el estado de resultados. En finanzas, la capitalización es una evaluación cuantitativa de la estructura de capital de una empresa.

Capitalización en contabilidad

En contabilidad, el principio de emparejamiento requiere que las empresas registren los gastos en el mismo período contable en el que se incurre en los ingresos relacionados. Por ejemplo, los suministros de oficina generalmente se contabilizan como gastos en el período en que se incurre en ellos, ya que se espera que se consuman en un período corto de tiempo. Sin embargo, algunos equipos de oficina más grandes pueden proporcionar un beneficio a la empresa durante más de un período contable. Estos elementos son activos fijos, como computadoras, automóviles y edificios de oficinas. El costo de estos elementos se registra en el libro mayor como el costo histórico del activo. Por lo tanto, se dice que estos costos se capitalizan, no se registran como gastos.

Los activos capitalizados no se cargan en su totalidad a resultados en el período contable actual. Una empresa puede realizar una gran compra pero gastarla durante muchos años, según el tipo de propiedad, planta o equipo involucrado. A medida que los activos se consumen con el tiempo para generar ingresos para la empresa, una parte del costo se asigna a cada período contable. Este proceso se conoce como depreciación o amortización.

Para elequipo arrendado, la capitalización es la conversión de un arrendamiento operativo en un arrendamiento de capital mediante la clasificación del activo arrendado como activo comprado, que se incluye en el balance general como parte de los activos de la empresa. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una nueva Actualización de Normas de Contabilidad (ASU) en 2016 que requiere que todos los arrendamientos de más de doce meses se capitalicen como un activo y se registren como un pasivo en los libros del arrendatario, para presentar fielmente tanto los derechos como obligaciones del arrendamiento.

Generalmente, una empresa establecerá «umbrales de capitalización». Cualquier desembolso de efectivo por encima de esa cantidad se capitalizará si es apropiado. Las empresas establecerán su propio umbral de capitalización porque la materialidad varía según el tamaño de la empresa y la industria. Por ejemplo, una tienda familiar local puede tener un umbral de capitalización de $ 500, mientras que una empresa de tecnología global puede establecer su umbral de capitalización en $ 10,000.

Los estados financieros pueden manipularse cuando un costo se capitaliza o se gasta incorrectamente. Si un costo se contabiliza incorrectamente como gasto, el ingreso neto en el período actual será menor de lo que debería ser. La empresa también pagará impuestos más bajos en el período actual. Si un costo se capitaliza incorrectamente, los ingresos netos en el período actual serán más altos de lo que deberían ser. Además, los activos en el balance general estarán sobrevalorados.

Capitalización en finanzas

Otro aspecto de la capitalización se refiere a la estructura de capital de la empresa. La capitalización puede referirse al valor en libros del costo del capital, que es la suma de la deuda a largo plazo, las acciones y las ganancias retenidas de una empresa. La alternativa al valor en libros es el valor de mercado. El valor de mercado del costo del capital depende del precio de las acciones de la empresa. Se calcula multiplicando el precio de las acciones de la empresa por el número de acciones en circulación en el mercado.

Si el número total de acciones en circulación es de mil millones y la acción tiene un precio actual de $ 10, la capitalización de mercado es de $ 10 mil millones. Las empresas con una alta capitalización de mercado se denominan de gran capitalización (más de $ 10 mil millones); empresas con capitalización de mercado medio se denominan tapas mediados de (2 $ – $ 10 MM); y las empresas con pequeña capitalización se denominan de pequeña capitalización ($ 250 millones – $ 2 mil millones).

Es posible estar sobrecapitalizado o subcapitalizado. La sobrecapitalización ocurre cuando las ganancias no son suficientes para cubrir el costo del capital, como los pagos de intereses a los tenedores de bonos o los pagos de dividendos a los accionistas. La subcapitalización ocurre cuando no hay necesidad de capital externo porque las ganancias son altas y las ganancias se subestimaron.