Revalorización del capital

¿Qué es la apreciación del capital?

La apreciación del capital es un aumento en el precio de mercado de una inversión. La revalorización del capital es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de una inversión. Si un inversionista compra una acción a $ 10 por acción, por ejemplo, y el precio de la acción aumenta a $ 12, el inversionista ha ganado $ 2 en plusvalía. Cuando el inversionista vende las acciones, los $ 2 ganados se convierten en una ganancia de capital.

Comprensión de la apreciación del capital

La revalorización del capital se refiere a la parte de una inversión en la que las ganancias en el precio de mercado superan el precio de compra o la base del costo de la inversión original. La apreciación del capital puede ocurrir por muchas razones diferentes en diferentes mercados y clases de activos. Algunos de los activos financieros en los que se invierte para la revalorización del capital incluyen:

• Participaciones inmobiliarias
• Fondos mutuos o fondos que contienen un conjunto de dinero invertido en varios valores
• ETF o fondos o valores negociables en bolsa que rastrean un índice como el S&P 500
• Materias primas como petróleo o cobre
• Acciones o acciones

La apreciación del capital no se grava hasta que se vende una inversión y se realiza la ganancia, que es cuando se convierte en una ganancia de capital. Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital varían dependiendo de si la inversión fue una participación a corto o largo plazo.

Sin embargo, la revalorización del capital no es la única fuente de rendimiento de las inversiones. Los dividendos y los ingresos por intereses son otras dos fuentes clave de ingresos para los inversores. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo de las empresas a los accionistas como recompensa por invertir en acciones de la empresa. Los ingresos por intereses se pueden obtener a través de cuentas bancarias que devengan intereses, como certificados de depósito. Los ingresos por intereses también pueden provenir de la inversión en bonos, que son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones. Los bonos suelen pagar un rendimiento o una tasa de interés fija. La combinación de la revalorización del capital con dividendos o rendimientos de intereses se denomina rendimiento total.

Causas de la apreciación del capital

El valor de los activos puede aumentar por varias razones. Puede haber una tendencia general a que aumenten los valores de los activos, incluidos factores macroeconómicos como un fuerte crecimiento económico o la política de la Reserva Federal, como la reducción de las tasas de interés, lo que estimula el crecimiento de los préstamos e inyecta dinero en la economía.

En un nivel más granular, el precio de una acción puede aumentar porque la empresa subyacente está creciendo más rápido que las empresas competidoras dentro de su industria o a un ritmo más rápido de lo que esperaban los participantes del mercado. El valor de un inmueble como una casa puede aumentar debido a la proximidad a nuevos desarrollos como escuelas o centros comerciales. Una economía fuerte puede generar aumentos en la demanda de vivienda, ya que las personas tienen empleos e ingresos estables.

Invertir para la apreciación del capital

La apreciación del capital es a menudo un objetivo de inversión declarado de muchos fondos mutuos. Estos fondos buscan inversiones cuyo valor aumentará en función del aumento de las ganancias u otras métricas fundamentales. Las inversiones destinadas a la revalorización del capital tienden a tener más riesgo que los activos elegidos para la preservación del capital o la generación de ingresos, como los bonos del gobierno, los bonos municipales o las acciones que pagan dividendos. Como resultado, los fondos de revalorización de capital se consideran los más apropiados para inversores tolerantes al riesgo. Los fondos de crecimiento se caracterizan habitualmente como fondos de revalorización de capital, ya que invierten en acciones de empresas que crecen rápidamente y aumentan su valor. La revalorización del capital se emplea como estrategia de inversión para satisfacer los objetivos financieros de los inversores.

Bono de apreciación de capital

Los bonos de revalorización de capital están respaldados por agencias gubernamentales locales y, por lo tanto, se conocen como valores municipales. Estos bonos funcionan componiendo intereses hasta el vencimiento, que es cuando el inversor recibe una suma global que incluye el valor del bono y el interés acumulado total. Los bonos de apreciación difieren de los bonos tradicionales, que suelen pagar intereses cada año.

Ejemplo de apreciación del capital

Un inversor compra una acción por $ 10 y la acción paga un dividendo anual de $ 1, lo que equivale a un rendimiento por dividendo del 10%. Un año después, las acciones se cotizan a $ 15 por acción y el inversor ha recibido un dividendo de $ 1. El inversor tiene un rendimiento de $ 5 de la revalorización del capital ya que el precio de la acción pasó del precio de compra o base de costo de $ 10 a un valor de mercado actual de $ 15 por acción. En términos porcentuales, la subida del precio de las acciones supuso una rentabilidad del 50% por revalorización del capital. El rendimiento de los ingresos por dividendos es de $ 1, lo que equivale a un rendimiento del 10% en línea con el rendimiento por dividendos original. El rendimiento de la apreciación del capital combinado con el rendimiento del dividendo conduce a un rendimiento total de las acciones de $ 6 o 60%.