Comprar francos suizos como inversión a largo plazo: riesgos y recompensas
El franco suizo ( CHF ) se ha considerado durante mucho tiempo una moneda estable en la economía mundial y, a menudo, los inversores lo compran cuando la estabilidad de otras monedas extranjeras está en riesgo debido a entornos económicos o políticos adversos. La estabilidad del franco se debe a las medidas del Banco Central Suizo para controlar el valor de la moneda y la estabilidad política y financiera de Suiza.
Antes de enero de 2015, había un piso mínimo en el valor del franco, que desde entonces se ha eliminado. El piso apoyó un tipo de cambio entre el euro y el franco suizo de 1,20 CHF por euro. Desde que se eliminó este piso, el valor del franco suizo ha caído. El franco suizo es una moneda importante en Europa; su fortaleza, combinada con las bajas tasas de interés que ofrecen los bancos suizos, ha atraído inversiones e hipotecas de personas de otros países como Polonia y los países bálticos.
Los formuladores de políticas de Suiza han ordenado a varias instituciones que supervisen la regulación adecuada de los mercados financieros del país, incluida la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo (FIMA) y el Banco Nacional Suizo ( SNB ), que es responsable de llevar a cabo la política monetaria del país.
A nivel nacional, Suiza tiene un alto grado de transparencia en la presentación de información financiera y pone a disposición del público una amplia gama de datos en varios idiomas para respaldar y atraer la inversión extranjera.
Conclusiones clave
- El franco suizo se ha considerado durante mucho tiempo una moneda estable en la economía mundial.
- La estabilidad política y financiera de Suiza, su alto grado de transparencia en la presentación de información financiera y las bajas tasas de interés bancarias la han hecho atractiva para la inversión extranjera.
- Los francos suizos alcanzaron su valor más alto en 2020, cotizando a 1 franco suizo por 1,11 dólares estadounidenses.
Riesgos
En noviembre de 2015, el presidente del SNB, Thomas Jordan, declaró que el franco suizo estaba sobrevalorado y que se tomarían medidas para intervenir. Los objetivos actuales de política monetaria del SNB tienen como objetivo lograr resultados a largo plazo, pero los inversores interesados en el franco suizo deberían considerar cuán efectivas podrían ser estas medidas a la luz de las economías en crisis en Europa, la actividad recesiva en Europa y las tasas de interés negativas actuales. sobre depósitos en Suiza.
La eficacia de un tipo de interés negativo puede verse comprometida cuando se despliega simultáneamente con una economía europea débil.
Aún así, la inversión en francos suizos para quienes tienen dólares estadounidenses es particularmente atractiva porque ha habido una baja volatilidad a corto plazo en el tipo de cambio entre el dólar y el franco suizo. Desde enero de 2020 hasta noviembre de 2020, un franco suizo tuvo un tipo de cambio entre $ 1 y $ 1,11 en dólares estadounidenses. Un inversor que desee colocar fondos en el franco suizo debe hacerlo consciente de este patrón perdurable de volatilidad gradual y baja volatilidad de mes a mes.
Recompensas
Las tasas de interés de Suiza alcanzaron un mínimo histórico en enero de 2015 en -0,75%, después de estar estancadas en 0% durante varios años antes. Según economistas encuestados por Reuters, es probable que el Banco Nacional Suizo «mantenga su tasa de interés de política en -0,75% hasta finales de 2021».
A pesar de conservar su reputación como refugio seguro de las divisas, las perspectivas futuras del franco suizo siguen siendo inciertas. Hay poca disputa sobre la fuerza y el poder general que ejercen los bancos suizos en los mercados europeos, pero la caída del tipo de cambio del franco suizo junto con la tasa de interés negativa del país ofrece un entusiasmo reducido a los inversores.
Los recientes movimientos para invertir fondos en el franco suizo debido a la mala evolución en otros países es una señal de que los inversores están negociando con un temor negativo a la economía futura. La economía de Suiza depende en parte del repunte de crisis anteriores que han afectado negativamente a las economías mundiales. Los inversores no deben ofrecer una confianza excesivamente entusiasta en el franco suizo antes de que la evolución positiva haya afectado al resto de Europa.
La posible recompensa futura para un inversor reside en la confianza en la política monetaria actual del SNB para crear un entorno de crecimiento a largo plazo. Los inversores esperan una mejora general en las economías europeas tras las bajas tasas de crecimiento que han afectado a todas las naciones de Europa debido a la naturaleza interdependiente de las economías europeas.