Comprar orden de límite

¿Qué es una orden de límite de compra?

Una orden de límite de compra es una orden para comprar un activo a un precio específico o por debajo de él, lo que permite a los operadores controlar cuánto pagan. Al utilizar una orden de límite para realizar una compra, el inversor tiene la garantía de pagar ese precio o menos.

Si bien el precio está garantizado, el pedido que se está ejecutando no lo está. Después de todo, una orden de límite de compra no se ejecutará a menos que el precio de venta sea igual o inferior al precio límite especificado. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se ejecuta y el inversor puede perder la oportunidad comercial. Dicho de otra manera, al utilizar una orden de límite de compra, el inversor tiene la garantía de pagar el precio de la orden de límite de compra o más, pero no se garantiza que la orden se ejecutará.

Si un inversor espera que el precio de un activo baje, entonces una orden de límite de compra es una orden razonable de usar. Si al inversor no le importa pagar el precio actual, o más, si el activo comienza a subir, entonces una orden de mercado para comprar una orden stop limit es la mejor apuesta.

Beneficios de una orden de límite de compra

Una orden de límite de compra garantiza que el comprador no obtenga un precio peor del esperado. Las órdenes de límite de compra proporcionan a los inversores y comerciantes un medio para ingresar con precisión una posición. Por ejemplo, una orden de límite de compra podría colocarse a $ 2,40 cuando una acción se cotiza a $ 2,45. Si el precio baja a $ 2,40, la orden se ejecuta automáticamente. No se ejecutará hasta que el precio baje a $ 2,40 o menos.

Otra ventaja de una orden de límite de compra es la posibilidad de mejorar el precio cuando una acción se dispara de un día para otro. Si el operador coloca una orden de compra a $ 2,40 y la orden no se activa durante el día de negociación, mientras esa orden permanezca en su lugar, podría beneficiarse de una brecha hacia abajo. Si el precio se abre al día siguiente en 2,20 dólares, el operador obtendrá las acciones a 2,20 dólares, ya que ese fue el primer precio disponible a 2,40 dólares o menos. Si bien el comerciante está pagando un precio más bajo de lo esperado, es posible que desee considerar por qué el precio bajó de manera tan agresiva y si aún desea poseer las acciones.

A diferencia de una orden de mercado en la que el comerciante compra al precio de oferta actual, cualquiera que sea, se coloca una orden de límite de compra en el libro de órdenes de un corredor a un precio específico. La orden significa que el comerciante está dispuesto a comprar una cantidad específica de acciones al precio límite especificado. A medida que el activo cae hacia el precio límite, la operación se ejecuta si un vendedor está dispuesto a vender al precio de la orden de compra.

Dado que un límite de compra se encuentra en el libro, lo que significa que el comerciante quiere comprar a ese precio, la orden se ofertará, generalmente por debajo del precio de mercado actual del activo. Si el precio desciende hasta el precio límite de compra y un vendedor realiza una transacción con la orden (se completa la orden límite de compra), el inversor habrá comprado en la oferta y, por lo tanto, habrá evitado pagar el diferencial. Esto puede ser útil para los comerciantes diarios que buscan obtener ganancias pequeñas y rápidas. Para los grandes inversores institucionales que toman posiciones muy grandes en una acción, se utilizan órdenes de límite incremental a varios niveles de precio en un intento de lograr el mejor precio medio posible para la orden en su conjunto.

Las órdenes limitadas de compra también son útiles en mercados volátiles. Suponga que un comerciante quiere comprar una acción, pero sabe que la acción se ha movido salvajemente de un día para otro. Podrían colocar una orden de compra de mercado, que toma el primer precio disponible, o podrían usar una orden de límite de compra (o una orden de stop de compra ). Suponga que las acciones cerraron ayer a $ 10. El inversor podría colocar un límite de compra en $ 10, asegurándose de que no pagará más que eso. Si las acciones abren al día siguiente a $ 11, no se completarán en el pedido, pero también se han ahorrado de pagar más de lo que querían.

Desventajas de las órdenes de límite de compra

Una orden de límite de compra no garantiza la ejecución. La ejecución solo ocurre 100 acciones publicadas para comprar a ese precio, pero puede haber miles de acciones por delante que también quieran comprar a ese precio. Por lo tanto, el precio a menudo necesitará borrar completamente el nivel de precio de la orden de límite de compra para que se complete la orden de límite de compra. Cuanto antes se coloque la orden, antes en la cola estará la orden a ese precio, y mayor será la posibilidad de que la orden se ejecute si el activo se negocia al precio límite de compra.

Las órdenes de límite de compra también pueden resultar en una oportunidad perdida. El precio del activo tiene que negociarse al precio límite de compra o más bajo, pero si no es así, el comerciante no participa en su comercio. Controlar los costos y la cantidad pagada por un activo es importante, pero también lo es aprovechar una oportunidad. Cuando un activo está subiendo rápidamente, es posible que no retroceda hasta el precio límite de compra especificado antes de subir al alza. Dado que el objetivo del comerciante era atrapar un movimiento más alto, se perdió al colocar una orden que era poco probable que se ejecutara. Si el comerciante quiere ingresar, a cualquier costo, podría usar una orden de mercado. Si no les importa pagar un precio más alto pero quieren controlar cuánto pagan, una orden stop limit de compra es efectiva.

Algunos corredores cobran una comisión más alta por una orden de límite de compra que por una orden de mercado. Sin embargo, esta es en gran medida una práctica obsoleta, ya que la mayoría de los corredores cobran una tarifa plana o ninguna tarifa por pedido, o cobran según la cantidad de acciones negociadas (o el monto en dólares), y no cobran según el tipo de orden.

Ejemplo de orden de compra limitada

Las acciones de Apple se cotizan a una oferta de $ 125.25 y una oferta de $ 125.26 cuando un inversor decide que quiere agregar Apple a su cartera. Tienen varias opciones en términos de tipos de pedidos. Podrían usar una orden de mercado y comprar las acciones a $ 125.26 (suponiendo que la oferta se mantenga igual y que haya suficientes acciones a ese precio para completar la orden de compra del mercado), o podrían usar un límite de compra a cualquier precio de $ 125.25 o menos..

Tal vez el comerciante crea que el precio caerá ligeramente durante las próximas semanas, por lo que colocan una orden de límite de compra a $ 121. Si las acciones de Apple cotizan a $ 121 (idealmente $ 120,99 para asegurar que se complete la orden), entonces el inversor tendrá acciones a $ 121, un ahorro significativo con respecto al precio de $ 125,25 / 26 que el inversor vio por primera vez.

Sin embargo, es posible que el precio no baje a $ 121. En cambio, puede pasar de una oferta de $ 125.25 a $ 126, luego $ 127, luego $ 140 durante las próximas semanas. El aumento de precio en el que el inversor quería participar se ha perdido porque su orden de límite de compra a $ 121 nunca se ejecutó.