Broker vs. Market Maker: ¿Cuál es la diferencia?
Broker vs Market Maker: una descripción general
Hay muchos actores diferentes que participan en el mercado. Estos incluyen compradores, vendedores, distribuidores, corredores y creadores de mercado. Algunas ayudan a facilitar las ventas entre dos partes, mientras que otras ayudan a crear liquidez o disponibilidad para comprar y vender en el mercado. Un corredor gana dinero reuniendo activos con compradores y vendedores.
Por otro lado, un creador de mercado ayuda a crear un mercado para que los inversores compren o vendan valores. En este artículo, describiremos las diferencias entre los corredores y los creadores de mercado.
Conclusiones clave
- Los corredores son intermediarios que tienen la autorización y la experiencia para comprar valores en nombre de un inversor.
- Hay corredores de servicio completo y de descuento según el nivel de servicio que necesite el cliente.
- Los creadores de mercado suelen ser grandes bancos o instituciones financieras.
- Los creadores de mercado ayudan a garantizar que haya suficiente volumen de operaciones para que las operaciones se puedan realizar sin problemas.
Corredor
En el mundo financiero, los corredores son intermediarios que tienen la autorización y la experiencia para comprar valores en nombre de un inversor. Las inversiones que ofrecen los corredores incluyen valores, acciones, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) e incluso bienes raíces. Los fondos mutuos y los ETF son productos similares en el sentido de que ambos contienen una canasta de valores, como acciones y bonos.
Los corredores están regulados y autorizados. Los corredores deben registrarse con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ( FINRA ), mientras que los asesores de inversiones se registran a través de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) como Asesores de Inversiones Registrados o RIA.12 Los corredores tienen la obligación de actuar en el mejor interés de sus clientes.
Muchos corredores también pueden ofrecer asesoramiento sobre qué acciones, fondos mutuos y otros valores comprar. Y con la disponibilidad de plataformas de negociación en línea, muchos inversores pueden iniciar transacciones con poco o ningún contacto con su corredor personal. Aunque existen varios tipos de corredores, se pueden dividir en dos categorías.
Corredores de servicio completo
Los corredores de servicio completo brindan a sus clientes más servicios de valor agregado. Estos servicios pueden incluir consultoría, investigación, asesoramiento sobre inversiones y planificación de la jubilación. Muchos corredores proporcionan plataformas de negociación, servicios de ejecución de operaciones y soluciones especulativas y de cobertura personalizadas con el uso de contratos de opciones. Los contratos de opciones son derivados, lo que significa que obtienen su valor de un activo subyacente. Las opciones otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender valores a un precio preestablecido cuando el contrato expira en el futuro.
Por todos estos servicios, los inversores suelen pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores también obtienen una compensación basada en la cantidad de cuentas nuevas que traen y el volumen de operaciones de sus clientes. Los corredores también cobran tarifas por productos de inversión, así como por cuentas de inversión administradas. Algunos corredores atienden a clientes de alto patrimonio neto con activos de $ 1 millón o más.
Corredores de descuento
Con los avances en tecnología e Internet, las firmas de corretaje en línea han experimentado una explosión de crecimiento. Estos corredores de descuento permiten a los inversores negociar a un costo menor, pero hay una trampa; los inversores no reciben el asesoramiento de inversión personalizado que ofrecen los corredores de servicio completo.
La comisión reducida puede oscilar entre aproximadamente $ 5 y $ 15 por operación. Las tarifas bajas se basan en el volumen de operaciones y, dado que no hay asesoramiento de inversión, los empleados de los corredores en línea generalmente reciben una remuneración en lugar de una comisión. Muchos corredores de descuento ofrecen plataformas de negociación en línea, que son ideales para comerciantes e inversores autodirigidos.
Creador de mercado
Los creadores de mercado suelen ser grandes bancos o instituciones financieras. Ayudan a garantizar que haya suficiente liquidez en los mercados, lo que significa que hay suficiente volumen de operaciones para que las operaciones se puedan realizar sin problemas. Sin los creadores de mercado, probablemente habría poca liquidez. En otras palabras, los inversores que quieran vender valores no podrían deshacer sus posiciones debido a la falta de compradores en el mercado.
Los creadores de mercado ayudan a mantener el mercado funcionando, lo que significa que si desea vender un bono, ellos están allí para comprarlo. Del mismo modo, si desea comprar una acción, ellos están allí para tener esa acción disponible para venderle.
Los creadores de mercado son útiles porque siempre están dispuestos a comprar y vender siempre que el inversor esté dispuesto a pagar un precio específico. Los creadores de mercado actúan esencialmente como mayoristas comprando y vendiendo valores para satisfacer el mercado; los precios que establecen reflejan la oferta y la demanda del mercado. Cuando la demanda de un valor es baja y la oferta es alta, el precio del valor será bajo. Si la demanda es alta y la oferta es baja, el precio del título será alto. Los creadores de mercado están obligados a vender y comprar al precio y tamaño que han cotizado.
A veces, un creador de mercado también es un corredor, lo que puede crear un incentivo para que un corredor recomiende valores para los que la empresa también crea un mercado. Por lo tanto, los inversores deben actuar con la debida diligencia para asegurarse de que existe una separación clara entre un corredor y un creador de mercado.
Algunos ejemplos de los creadores de mercado más grandes de la industria incluyen BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley y UBS.
Cómo ganan dinero los creadores de mercado
Los creadores de mercado cobran un diferencial sobre el precio de compra y venta, y realizan transacciones en ambos lados del mercado. Los creadores de mercado establecen cotizaciones para los precios de oferta y demanda, o precios de compra y venta. Los inversores que quieran vender un valor obtendrán el precio de oferta, que sería ligeramente inferior al precio real. Si un inversor quisiera comprar un valor, se le cobraría el precio de venta, que se establece un poco más alto que el precio de mercado. Los diferenciales entre el precio que reciben los inversores y los precios de mercado son las ganancias para los creadores de mercado. Los creadores de mercado también ganan comisiones al proporcionar liquidez a las empresas de sus clientes.
Los corredores y los creadores de mercado son dos actores muy importantes en el mercado. Los corredores suelen ser empresas que facilitan la venta de un activo a un comprador o vendedor. Los creadores de mercado suelen ser grandes empresas de inversión o instituciones financieras que crean liquidez en el mercado.