Regla del folleto
DEFINICIÓN de la regla del folleto
La regla del folleto es un requisito de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 que exige que los asesores de inversiones proporcionen una declaración de divulgación por escrito a sus clientes. La regla, oficialmente conocida como la regla 204-3, se aplica a todos los asesores de inversiones registrados a nivel federal y especifica los momentos durante el proceso de asesoramiento en los que deben proporcionar los materiales.
Desglose de la regla del folleto
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Especifica dos formas en las que un asesor puede cumplir con la regla del folleto: 1) El asesor puede proporcionar dicha divulgación entregando al cliente el Formulario ADV Parte 2A (folleto) y Parte 2B (suplemento del folleto). 2) El asesor puede proporcionar un folleto real que contenga la misma información que se encontraría en el Formulario ADV Parte 2A y 2B.
Qué se incluye en el folleto
El documento debe incluir la siguiente información:
- Información de antecedentes del asesor
- Servicios disponibles y las tarifas de esos servicios, incluidos los descuentos disponibles
- Divulgación de cualquier compensación recibida de terceros (como comisiones o tarifas de referencia)
- Si el asesor ejerce discreción sobre los fondos del cliente.
- Tipos de clientes para los que se brindan servicios de asesoría, incluida cualquier cantidad mínima en dólares de activos a administrar
- Divulgación de cualquier afiliación con un corredor de bolsa
- Cualquier acción legal o disciplinaria material que haya ocurrido en los últimos 10 años.
- Cualquier condición financiera del asesor (como una quiebra) que pueda afectar su capacidad para cumplir con los compromisos del cliente también debe ser revelada si el asesor:
- Tiene discreción sobre las cuentas de los clientes.
- Tiene la custodia del dinero o valores del cliente.
- Requiere un prepago de más de $ 500 en tarifas, con más de seis meses de anticipación
Quién debería recibir un folleto
La regla del folleto establece que la información requerida debe proporcionarse a los nuevos clientes al menos 48 horas antes de celebrar un contrato de asesoría. Los asesores deben entregar a los clientes existentes un folleto nuevo cada año. No proporcionar el folleto se considera un comportamiento fraudulento.
Excepciones a la regla del folleto
Los asesores registrados en la SEC no están obligados a entregar un folleto a (i) clientes que sean empresas de inversión registradas en la SEC o empresas de desarrollo empresarial; o (ii) clientes que solo reciben asesoramiento impersonal de inversión del asesor y que pagarán al asesor menos de $ 500 por año.
Un asesor registrado en la SEC no está obligado a entregar un folleto complementario a un cliente (i) a quien no se le exige entregar un folleto, (ii) que recibe solo asesoramiento de inversión impersonal, oa (iii) ciertos funcionarios y empleados el propio asesor.