Amplitud de la teoría del mercado

¿Qué es la amplitud de la teoría del mercado?

La amplitud de la teoría del mercado es una metodología de análisis técnico que predice la fortaleza del mercado de acuerdo con la cantidad de acciones que avanzan o disminuyen en un día de negociación en particular, o cuánto volumen al alza hay en relación con el volumen a la baja.

La amplitud de la teoría del mercado a menudo también se denomina indicador de amplitud del mercado.

Comprensión de la amplitud de la teoría del mercado

Hay varias formas de analizar la amplitud del mercado, que es simplemente la salud del mercado de valores en su conjunto. Esta salud, o enfermedad, puede no ser evidente con solo mirar los principales índices del mercado como el S&P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial, ya que estos índices solo contienen un grupo selecto de acciones.

La amplitud suele ser una medida de cuántas acciones avanzan en relación con la disminución. O también puede incluir estudios de volumen, como el volumen de las acciones al alza frente al volumen de las acciones a la baja.

Los indicadores de avance / descenso miden el número de acciones que avanzan y disminuyen durante el día. Si el indicador de amplitud está aumentando, esta teoría predice que el mercado está sano y la subida del índice es sostenible. Por ejemplo, si un mercado está compuesto por 150 acciones y 95 acciones experimentan ganancias de precio, mientras que 55 acciones no experimentan cambios o disminuyen en el precio, de acuerdo con la amplitud de la teoría del mercado, el mercado actualmente se considera fuerte o en aumento.

Si el avance / declive cae mientras los principales índices bursátiles suben, esto indica que menos acciones están participando en el repunte y podría advertir de una caída en los índices.

Los indicadores de amplitud no son señales de sincronización precisas. Si bien pueden advertir de una disminución, no indican cuándo sucederá. De manera similar, un aumento en el indicador de amplitud mientras los índices principales están disminuyendo advierte que la presión de compra se está acumulando y que los índices también pueden comenzar a subir pronto.

Los indicadores de amplitud a menudo actúan en conjunto con los movimientos de precios en los índices. Por ejemplo, un aumento en el índice implica un aumento en el indicador de amplitud. A esto se le llama confirmación. Cuando el indicador de amplitud diverge, advierte de un posible cambio en la dirección del índice. Los cambios en la dirección del índice no siempre son advertidos por los indicadores de amplitud.

Indicadores de amplitud populares

Dos métodos populares de amplitud de mercado incluyen el índice de avance / retroceso (ADR) y la línea de avance / retroceso ( línea A / D). El ADR compara la cantidad de acciones que cerraron más alto con la cantidad de acciones que cerraron por debajo de los precios de cierre del día anterior. Para calcular la proporción de avance / disminución, el número de acciones que avanzan se divide por el número de acciones que disminuyen. La proporción de avance / retroceso se calcula normalmente a diario.

La línea A / D traza los cambios en los avances y disminuciones a diario y el resultado es acumulativo. Cada punto de datos se calcula tomando la diferencia entre el número de problemas en avance y en declive y sumando el resultado al valor del período anterior, como se muestra en la siguiente fórmula:

Línea A / D = (# de acciones en avance – # de acciones en declive) + Valor de la línea A / D del período anterior

Los indicadores de amplitud a corto plazo incluyen el índice tick y el índice Arms (TRIN). El índice de tick compara la cantidad de acciones que experimentan un repunte frente a una caída. Este es un indicador intradiario.

El índice Arms compara la relación avance / descenso con el volumen de avance / descenso.

Otros indicadores de amplitud incluyen el volumen en equilibrio (OBV), la relación de volumen hacia arriba / hacia abajo y el índice de suma de McClennan.

Ejemplo de amplitud de la teoría del mercado que analiza el S&P 500

El S&P 500 podría compararse con la línea NYSE A / D para monitorear la fortaleza o debilidad subyacente. La línea NYSE A / D está analizando todas las acciones que cotizan en la NYSE, mientras que el S&P 500 solo rastrea un grupo selecto de 500 acciones. La línea NYSE A / D proporciona una medida más amplia de cómo les va a la mayoría de las acciones.

El siguiente gráfico muestra el ETF (SPY) de SPDR S&P 500 junto con la línea NYSE A / D. A principios de 2018, el S&P 500 se movía a la baja, pero en abril la línea NYSE A / D estaba alcanzando nuevos máximos. El S&P 500 no se acercó a sus máximos, pero finalmente el índice siguió su ejemplo e hizo nuevos máximos como la línea A / D.

Una vez más, a principios y mediados de 2019, la línea NYSE A / D se movió por encima de los máximos anteriores antes de que SPY se moviera por encima de los máximos correspondientes. El S&P 500 siguió su ejemplo y eclipsó los máximos anteriores.