Historias de las trincheras: una estrategia simple de Bollinger Band®
Tabla de contenido
Expandir
- La estrategia
- Montar la banda hacia abajo
- Lo que aprendimos
- La línea de fondo
Las Bandas de Bollinger® fueron creadas por John Bollinger en los años 80 y se han convertido rápidamente en una de las herramientas más utilizadas en el análisis técnico. Las Bandas de Bollinger® constan de tres bandas (una banda superior, media e inferior) que se utilizan para destacar los precios extremos a corto plazo en un valor. La banda superior representa el territorio de sobrecompra, mientras que la banda inferior puede mostrarle cuando un valor está sobrevendido. La mayoría de los técnicos utilizarán Bollinger Bands® junto con otras herramientas de análisis para obtener una mejor imagen del estado actual de un mercado o valor.
La estrategia
La mayoría de los técnicos usarán Bollinger Bands® junto con otros indicadores, pero queríamos echar un vistazo a una estrategia simple que usa solo las bandas para tomar decisiones comerciales. Se ha descubierto que comprar las roturas de la Bollinger Band® inferior es una forma de aprovechar las condiciones de sobreventa. Por lo general, una vez que se ha roto una banda inferior debido a una fuerte venta, el precio de la acción se revertirá por encima de la banda inferior y se dirigirá hacia la banda media. Este es el escenario exacto del que esta estrategia intenta sacar provecho. La estrategia requiere un cierre por debajo de la banda inferior, que luego se utiliza como una señal inmediata para comprar la acción al día siguiente.
A continuación se muestra un ejemplo de cómo funciona esta estrategia en condiciones ideales.
La Figura 1 muestra que Intel rompe la baja Bollinger Band® y cierra por debajo de ella el 22 de diciembre. Esto presentó una clara señal de que la acción estaba en territorio de sobreventa.
Nuestra estrategia simple de Bollinger Band® exige un cierre por debajo de la banda inferior seguido de una compra inmediata al día siguiente. El siguiente día de negociación no fue hasta el 26 de diciembre, que es el momento en que los operadores ingresarían a sus posiciones. Este resultó ser un excelente intercambio. El 26 de diciembre marcó la última vez que Intel cotizaría por debajo de la banda inferior. Desde ese día en adelante, Intel se disparó más allá de la parte superior de Bollinger Band®. Este es un ejemplo de libro de texto de lo que busca la estrategia.
Si bien el movimiento del precio no fue importante, este ejemplo sirve para resaltar las condiciones de las que la estrategia busca beneficiarse.
Otro ejemplo de un intento exitoso con esta estrategia se encuentra en el gráfico de la Bolsa de Valores de Nueva York cuando rompió la Banda de Bollinger® inferior el 12 de junio de 2006.
NYX estaba claramente en territorio de sobreventa. Siguiendo la estrategia, los operadores técnicos ingresarían sus órdenes de compra para NYX el 13 de junio. NYX cerró por debajo de la baja Bollinger Band® por segundo día, lo que puede haber causado cierta preocupación entre los participantes del mercado, pero esta sería la última vez que cerró por debajo la banda inferior para el resto del mes.
Este es el escenario ideal que la estrategia busca capturar. En la Figura 2, la presión de venta fue extrema y aunque las Bandas de Bollinger® se ajustan a esto, el 12 de junio marcó la mayor venta. La apertura de una posición el 13 de junio permitió a los operadores ingresar justo antes del cambio de rumbo.
En un ejemplo diferente, Yahoo rompió la banda inferior el 20 de diciembre de 2006. La estrategia requería una compra inmediata de las acciones el siguiente día de negociación.
Al igual que en el ejemplo anterior, todavía existía presión vendedora sobre las acciones. Mientras todos los demás estaban vendiendo, la estrategia requiere una compra. La ruptura de la parte inferior de Bollinger Band® señaló una condición de sobreventa. Eso resultó ser correcto, ya que Yahoo pronto se dio la vuelta. El 26 de diciembre, Yahoo volvió a probar la banda inferior, pero no cerró por debajo de ella. Esta sería la última vez que Yahoo probó la banda inferior mientras avanzaba hacia la banda superior.
Montar la banda hacia abajo
Como todos sabemos, cada estrategia tiene sus inconvenientes y esta definitivamente no es una excepción. En los siguientes ejemplos, demostraremos las limitaciones de esta estrategia y lo que puede suceder cuando las cosas no funcionan según lo planeado.
Cuando la estrategia es incorrecta, las bandas aún están rotas y encontrará que el precio continúa bajando a medida que avanza la banda hacia abajo. Desafortunadamente, el precio no se recupera tan rápido, lo que puede resultar en pérdidas significativas. A largo plazo, la estrategia suele ser correcta, pero la mayoría de los operadores no podrán soportar las caídas que pueden ocurrir antes de la corrección.
Por ejemplo, IBM cerró por debajo de la baja Bollinger Band® el 26 de febrero de 2007. La presión de venta estaba claramente en territorio de sobreventa. La estrategia requería una compra de acciones el siguiente día de negociación. Como en los ejemplos anteriores, el siguiente día de negociación fue un día de baja; este fue un poco inusual en el sentido de que la presión de venta hizo que las acciones cayeran fuertemente. La venta continuó mucho más allá del día en que se compró la acción y la acción continuó cerrando por debajo de la banda inferior durante los siguientes cuatro días de negociación. Finalmente, el 5 de marzo, la presión de venta terminó y la acción dio la vuelta y se dirigió hacia la banda media. Desafortunadamente, en ese momento el daño ya estaba hecho.
En un ejemplo diferente, Apple cerró por debajo de las Bandas de Bollinger® más bajas el 21 de diciembre de 2006.
La estrategia exige la compra de acciones de Apple el 22 de diciembre. Al día siguiente, la acción se movió a la baja. La presión de venta continuó bajando la acción, donde alcanzó un mínimo intradiario de $ 76.77 (más del 6% por debajo de la entrada) después de solo dos días desde que se ingresó la posición. Finalmente, la condición de sobreventa se corrigió el 27 de diciembre, pero para la mayoría de los operadores que no pudieron soportar una reducción a corto plazo del 6% en dos días, esta corrección fue de poco consuelo. Este es un caso en el que la venta continuó frente a un claro territorio de sobreventa. Durante la liquidación no había forma de saber cuándo terminaría.
Lo que aprendimos
La estrategia fue correcta al utilizar la Bollinger Band® inferior para resaltar las condiciones del mercado de sobreventa. Estas condiciones se corrigieron rápidamente a medida que las acciones volvían a la zona media de Bollinger Band®.
Sin embargo, hay ocasiones en las que la estrategia es correcta, pero la presión de venta continúa. Durante estas condiciones, no hay forma de saber cuándo terminará la presión de venta. Por lo tanto, es necesario que exista una protección una vez que se haya tomado la decisión de comprar. En el ejemplo de NYX, la acción subió sin desanimarse después de que cerró por debajo del nivel inferior de Bollinger Band® por segunda vez. La estrategia nos metió correctamente en ese comercio.
Tanto Apple como IBM fueron diferentes porque no rompieron la banda inferior y no rebotaron. En cambio, sucumbieron a una mayor presión de venta y bajaron la banda inferior. A menudo, esto puede resultar muy costoso. Al final, tanto Apple como IBM dieron la vuelta y esto demostró que la estrategia es correcta. La mejor estrategia para protegernos de una operación que continuará subiendo la banda a la baja es utilizar órdenes de stop-loss. Al investigar estas operaciones, ha quedado claro que un stop de cinco puntos lo habría sacado de las malas operaciones, pero aún así no lo habría sacado de las que funcionaron.
La línea de fondo
Comprar en la ruptura de la parte inferior de Bollinger Band® es una estrategia simple que a menudo funciona. En todos los escenarios, la ruptura de la banda inferior estaba en territorio de sobreventa. El momento de las operaciones parece ser el mayor problema. Las acciones que rompen el nivel inferior de Bollinger Band® y entran en territorio de sobreventa enfrentan una fuerte presión de venta. Esta presión de venta generalmente se corrige rápidamente. Cuando esta presión no se corrige, las acciones continuaron registrando nuevos mínimos y continúan en territorio de sobreventa. Para utilizar esta estrategia de forma eficaz, es necesaria una buena estrategia de salida. Las órdenes de stop loss son la mejor manera de protegerlo de una acción que continuará bajando la banda inferior y haciendo nuevos mínimos.