Sábanas Azules
¿Qué son las hojas azules?
Las hojas azules son solicitudes formales de información enviadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a los creadores de mercado, agentes de bolsa y / o cámaras de compensación. Las hojas azules solicitan información relacionada con valores o transacciones específicos, especialmente aquellos que pueden haber afectado el precio del valor. A menudo se solicitan hojas azules para determinar si ha habido alguna actividad ilegal o para determinar por qué un determinado valor experimenta un alto nivel de volatilidad. Como muchas cosas en el mundo comercial, las hojas azules ahora se han vuelto electrónicas.
Conclusiones clave
- Las hojas azules son solicitudes de información sobre transacciones realizadas por la SEC a instituciones financieras o empresas comerciales.
- Esta información está destinada a mejorar la transparencia de las actividades bancarias y comerciales y a investigar irregularidades.
- Las empresas o las personas pueden ser multadas si no proporcionan información precisa.
- Las hojas azules ahora se solicitan y archivan solo en formato digital.
Comprensión de las hojas azules
Los cuestionarios o solicitudes de información enviadas por la SEC pasaron a conocerse como hojas azules porque estaban impresas en papel azul. Las hojas azules proporcionan a la SEC mucha información diferente. Se supone que deben incluir información sobre el titular de la cuenta y las operaciones realizadas por una empresa y sus clientes, específicamente:
- El nombre de la seguridad
- La fecha y el precio de la operación.
- El tamaño de la transacción.
- Una lista de las contrapartes involucradas
El objetivo es otorgar a los reguladores los medios para analizar la actividad comercial de una empresa. Si la información está incompleta, desactualizada o es imprecisa, puede interferir con la capacidad de los reguladores para detectar casos de fraude y uso de información privilegiada. La información de la hoja azul es utilizada por laOficina de Detección de Fraude e Inteligencia de Mercado de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) para encontrar e identificar rarezas en la actividad comercial que podrían ser uso de información privilegiada.
Los bancos y otras instituciones que actúan como corredores y cámaras de compensación comprometen recursos para administrar y archivar la información de manera adecuada. Esto puede significar inmovilizar a los empleados para recopilar información. Deben establecerse sistemas para capturar mejor la información. Al igual que con otras acciones vinculadas al cumplimiento, el gasto adicional puede verse como una carga.
Cada capa de sofisticación que se agrega a la recopilación de información de la hoja azul ayuda a mejorar la transparencia de las actividades bancarias y comerciales. Las hojas azules pueden acelerar las investigaciones de fraude siempre que la información sea precisa y oportuna. Cuando los reguladores descubren rarezas en las acciones comerciales a partir de la información de la hoja azul, pueden desencadenar una investigación más exhaustiva que puede requerir informes y registros adicionales por parte de los bancos y otras instituciones financieras.
Las rarezas en las actividades comerciales de las hojas azules pueden desencadenar una investigación exhaustiva que puede requerir que los bancos y otras instituciones financieras proporcionen registros e informes detallados.
Consideraciones Especiales
Las hojas azules se enviaron originalmente por correo en papel en un sistema de copia impresa. Pero eso cambió en la década de 1980. La información de la hoja azul ahora se proporciona electrónicamente a través de sistemas electrónicos de hoja azul, o EBS. El cambio es el resultado de los altos volúmenes de operaciones que comenzaron a tener lugar a medida que los sistemas comerciales comenzaron a pasar a los intercambios electrónicos. Además, más profesionales e instituciones negocian valores a través de diferentes cuentas de corretaje.
Enviar y recibir solicitudes de hoja azul electrónicamente permite que la información se transmita de manera oportuna para que los archivos puedan revisarse y cerrarse lo antes posible.
FINRA envía solicitudes de hoja azul a los destinatarios por correo electrónico y asigna una fecha de vencimiento para cada solicitud. FINRA también publica las solicitudes en su sistema en caso de que la empresa no reciba la solicitud original. Las empresas que no tengan información para informar deben enviar un correo electrónico de confirmación después de realizar una revisión exhaustiva. FINRA no acepta hojas azules en blanco o vacías como respuesta.
Incumplimiento
Hay consecuencias a las que se enfrentan las empresas si no responden a las solicitudes de información o si posteriormente se descubre que los datos que envían son incompletos o insuficientes. Todas las partes responsables pueden ser multadas por la SEC. El tamaño y el alcance de las sanciones pueden variar según la infracción.
Ha habido varios casos en los que los principales bancos han tenido que pagar grandes multas por no proporcionar suficiente información en las hojas azules solicitadas por la SEC. Citigroup pagó $ 7 millones en 2016 y Credit Suisse Securities pagó $ 4,25 millones en 2015 por multas derivadas de la información insuficiente de la hoja azul sobre las transacciones realizadas por sus clientes.3