La mejor forma de comprar plata

Durante las recesiones económicas o cuando se espera una recesión, muchos inversores se han reconfortado al poseer metales preciosos. Diseñada para proteger contra la inflación y la ambigüedad en los mercados, la clase de activos tiene mucho atractivo. Como tal, el oro, la plata e incluso el platino y el paladio se han convertido en productos básicos de la cartera. Si bien existe un gran debate sobre si los inversores deberían poseer metales preciosos o no, existe un debate en curso mucho más amplio: ¿cómo deberían obtener esa exposición?

Elauge de los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha permitido a los inversores acceder a metales a través de una variedad de fondos que rastrean contratos de futuros, como el Invesco DB Silver Fund (DBS ) o rastrean lingotes físicos, como el SPDR Gold Shares Fund (GLD ). Sin embargo, existe un fuerte campamento vocal que cree que poseer el metal físico, en una caja fuerte o en la bóveda de un banco, es el único camino a seguir. Para aquellos inversores que quieran aprovechar el mercado de la plata, elegir entre los dos métodos no es tan simple.

Di sí a los fondos

Fondos como el los inversores minoristas habitualesacceder al mercado de la plata. Sin embargo, hay muchos pros y contras que acompañan a esa decisión, en lugar de comprar lingotes de plata físicos.

A diferencia del oro, que se considera estrictamente como una reserva de valor, la plata también se beneficia de su amplio uso en muchas aplicaciones industriales. El metal tiene usos establecidos en el sector automotriz, en diversos productos electrónicos, en paneles solares y en fotografía. Las nuevas tecnologías, como las baterías de óxido de plata, las tintas conductoras de plata y diversas nanotecnologías basadas en plata en aplicaciones médicas, se están convirtiendo rápidamente en estándares en sus industrias.

Esta demanda industrial hace que los precios de la plata sean más volátiles que el oro y, en general, reaccionan a diversas medidas de datos de fabricación. Dado este hecho, los ETF que rastrean los precios de la plata o los futuros podrían ser una mejor apuesta en comparación con los lingotes físicos, ya que pueden venderse con bastante facilidad si los inversores piensan que los precios son demasiado espumosos.

Luego hay costos a considerar. Comprar lingotes físicos, de cualquier metal precioso, conlleva costos adicionales en los que los inversores pueden no estar pensando. Primero, los inversores pagan un promedio de 5% a 6% en comisiones para adquirir monedas de plata y lingotes, según la fuente.

Por ejemplo, la Casa de la Moneda de los Estados Unidosproduce varias monedas de lingotes de plata, siendo la más popular la American Eagle de una onza. Estas monedas se venden con una prima muy alta a los precios al contado de la plata. Asimismo, otras casas de moneda como The Royal Canadian Mint también producen varias monedas de plata en lingotes. Sin embargo, estas monedas tienen una prima similar cuando se compran directamente de la casa de la moneda. También existen proveedores externos, pero nuevamente, prevalecen las primas al contado.

Luego están los costos de almacenamiento a considerar. Las cajas de seguridad en los bancos tienen una tarifa anual y las cajas fuertes para el hogar pueden llegar a miles, dependiendo del tamaño, mientras que las cuentas IRA y de custodia de metales preciosostambién tienen tarifas de almacenamiento anuales. Por el costo de una sola acción que cotiza aproximadamente a precios al contado y tan solo un 0,50% en gastos anuales, los inversores pueden acceder a la plata a través de un ETF.

No cuente los lingotes físicos

Dicho esto, los inversores no deberían apresurarse a ignorar los beneficios de poseer lingotes de plata físicos. Quizás el mayor es el riesgo de contraparte asociado con la posesión de uno de los ETF o quizás incluso más para los inversores que poseen una nota negociada en bolsa (ETN) como UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV ).

Los accionistas en realidad no poseen el título del metal en sí, a menos que sean un participante autorizado en un ETF. Por otro lado, cuando tienes plata real, es tuya. Si el mundo se vuelve “loco”, usted tiene el valor acumulado directamente en sus propias manos o en su bóveda. Este hecho subraya la razón número uno por la que la mayoría de los inversores eligen los metales preciosos en primer lugar: los seguros.

Un ejemplo perfecto de los problemas potenciales con el riesgo de contraparte se deriva de la recibos de depósito de lingotes de plata dentro de las cuentas de la empresa tenían sus activos congelados y agrupados. El fideicomisario liquidador en la quiebra aprobada por el tribunal pagó a estos inversores alrededor de 72 centavos de dólar por sus participaciones. En otras palabras, estos inversores perdieron el 28% de sus lingotes. Con algunos participantes de la plata que afirman haber manipulado los mercados de la plata con respecto a muchos de los grandes patrocinadores de ETF / ETN, poseer lingotes físicos podría dar sus frutos al final.

Por último, las comisiones de los ETF tienen un efecto de erosión en sus precios subyacentes. Muchos de los fondos respaldados físicamente venden una parte de sus lingotes para pagar sus gastos. Con el tiempo, esto ha provocado que los precios de las acciones se rastreen menos que al contado.

La línea de fondo

Para los inversores que buscan obtener acceso a los mercados de la plata, tener tanto lingotes físicos como comprar sistema financiero colapsará, la plata física es una alternativa ideal. Quizás poseer ambos sería la medida más prudente.