Benchmark para valores de correlación
¿Qué es un punto de referencia para los valores de correlación?
Un índice de referencia para los valores de correlación es un índice de referencia, o punto de referencia específico, que un fondo de inversión o un inversor individual utiliza para medir valores de correlación importantes de sus carteras, como beta, que mide la volatilidad de un valor para el mercado en su conjunto. o R-cuadrado, una medida estadística que muestra cuánto de la varianza de una variable dependiente puede explicarse por una variable independiente.
Conclusiones clave
- Un punto de referencia para los valores de correlación es un punto de referencia que utiliza un fondo de inversión para medir la correlación de métricas financieras.
- Las métricas de correlación comunes que se miden con los puntos de referencia incluyen beta y R-cuadrado.
- Se utiliza un valor de correlación de referencia para mostrar el grado en el que el rendimiento de una cartera está relacionado con su mercado, en particular el índice de referencia que sirve como proxy del mercado o la estrategia de inversión prevista del fondo.
- Se usa un coeficiente de correlación para medir qué tan fuerte es una relación entre dos variables.
- La mayoría de las veces, los valores del coeficiente de correlación oscilan entre -1.0 y 1.0, donde -1.0 indica la correlación más baja y 1.0 indica la correlación más alta.
- La diversificación puede ayudar a reducir la correlación entre los activos de una cartera, lo que ayuda a mitigar las pérdidas en las recesiones específicas del mercado.
Comprensión de un punto de referencia para los valores de correlación
Los valores de correlación del índice de referencia son importantes, ya que indican el grado en que el rendimiento de un fondo determinado está relacionado con su mercado, utilizando el índice de referencia como un sustituto de ese mercado. Por ejemplo, una alta correlación con el índice de referencia de un fondo generalmente se considera favorable para el fondo si su tesis de inversión sigue de cerca el índice de referencia.
Un índice de referencia para los valores de correlación depende del mandato de inversión de un fondo en particular. Por ejemplo, un fondo de renta variable estadounidense de gran capitalización probablemente utilizaría el S&P 500 como referencia para los valores de correlación, mientras que un fondo de renta variable canadiense de gran capitalización podría utilizar el índice compuesto S & P / TSX como referencia.
La correlación entre las métricas específicas de un fondo y las de su índice de referencia se puede medir mediante un coeficiente de correlación. Un coeficiente de correlación es una estadística que mide qué tan fuerte es la relación entre dos variables.
Si el rango de valores está entre -1.0 y 1.0, una correlación de -1.0 muestra una correlación negativa perfecta; lo que significa que las dos variables no están alineadas en absoluto, mientras que una correlación de 1.0 muestra una correlación positiva perfecta, lo que indica que las variables se siguen de cerca. Una correlación de 0 muestra cero o ninguna relación entre el movimiento de las dos variables.
La importancia de un punto de referencia para los valores de correlación
El conocimiento de cómo se correlacionan sus inversiones es importante para saber cómo administrar el riesgo de una cartera en particular. Si su estrategia de inversión está destinada a seguir la de un índice de referencia específico, como un índice, compruebe cómo se comparan las métricas financieras de su cartera con las del índice de referencia. Esto le permitirá evaluar si sus inversiones están bien encaminadas, la condición del riesgo de su cartera y otros factores importantes.
Un punto de referencia para los valores de correlación sirve como guía y puede notificar al administrador de la cartera si es necesario realizar algún ajuste en la cartera. También indicará cómo podría funcionar la cartera en el futuro, lo que puede ayudar a prepararse para cualquier pérdida.
Correlación de activos en una cartera
La correlación se basa en la relación entre los precios de diferentes activos. Mide la probabilidad de que el precio de dos activos se mueva al mismo tiempo y lo hace dentro de un rango de -1 a 1. Por ejemplo, si dos activos tienen una correlación de 1, entonces están correlacionados positivamente y se moverán en la misma dirección, hacia arriba o hacia abajo, en todo momento.
Entonces, si solo invierte en acciones en el sector de tecnología, que probablemente tendría una correlación de 1, y el gobierno aprueba una nueva regulación que perjudica el crecimiento comercial de las acciones de tecnología, toda su cartera se verá afectada negativamente.
Los activos con una correlación negativa, un valor de -1, se mueven en direcciones opuestas en todo momento. Los activos con una correlación de 0 se mueven en la misma dirección el 50% del tiempo.
Si demasiadas de sus inversiones están altamente correlacionadas, entonces si una de ellas sufre una pérdida, muchas otras o todas también lo harán.
Diversificación para reducir los valores de correlación
Como regla general, generalmente se considera prudente que los activos tengan un rango de correlación entre -0,5 y alrededor de 0,5, aunque las cifras reales variarán según la tolerancia al riesgo del inversor. Por ejemplo, los inversores reacios al riesgo querrán la menor correlación posible. Esta es también la idea detrás de la diversificación.
Una cartera diversificada contiene activos que tienen poca correlación entre sí. Puede haber una cierta cantidad de activos que se correlacionan, pero también hay suficientes que no se correlacionan, por lo que un movimiento adverso del mercado en un área podría no afectar a la otra, minimizando las pérdidas.