Cesta

¿Qué es una canasta?

Una canasta es una colección de múltiples acciones u otros valores que tienen un tema similar. Las órdenes de cesta ejecutan múltiples operaciones simultáneamente. Las órdenes de cesta requieren un programa que ejecute todas las operaciones a la vez. Debido al elemento del programa, las cestas suelen ser parte de las estrategias de negociación automática o del programa y son utilizadas por comerciantes institucionales, fondos de cobertura, fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (ETF) para alterar de manera rápida y efectiva (como sea posible) las asignaciones de su cartera. La mayoría de los corredores minoristas también permiten que un individuo cree cestas y pedidos de cestas.

Entendiendo las cestas

Cualquiera puede crear una canasta de valores, que son múltiples posiciones con un tema similar. Las órdenes de cesta, órdenes que ejecutan múltiples operaciones al mismo tiempo, también están disponibles a través de la mayoría de los corredores en línea.

Es posible que un comerciante minorista desee utilizar una orden de cesta si necesita realizar varias operaciones y no desea ejecutarlas una por una. También pueden querer usar una orden de cesta si necesitan comprar / vender dos valores diferentes exactamente al mismo tiempo, como con una operación de pares (comprar una acción y poner otra en corto) o con una opción de compra cubierta (comprar acciones y vender una llamada). Un comerciante minorista también puede querer utilizar una estrategia de cesta, como comprar o vender todas las acciones que tienen una brecha hacia arriba o hacia abajo en una cierta cantidad. Luego, podrían usar una orden de canasta para cerrar todas esas operaciones también.

Una vez que un operador ha ejecutado una operación de canasta, cada posición se muestra individualmente en la cuenta. Las posiciones pueden cerrarse una a una o cualquier número de ellas, o todas, pueden cerrarse con una orden de cesta.

Para el comercio institucional o de programas, el término cesta adquiere un significado más específico. Según la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), el programa de negociación se define como 15 o más acciones negociadas como una canasta, que suman más de $ 1 millón. En este caso, una cesta se refiere a una orden que tiene al menos una cierta cantidad de valores y también tiene una cantidad mínima en dólares, todos ejecutados al mismo tiempo.

Los comerciantes institucionales y de programas utilizan cestas, en grandes cantidades, porque a menudo lo necesitan. Cuando se administran grandes cantidades de dinero o se negocia una cartera que debe cumplir ciertos criterios, es difícil ejecutar todas las operaciones manualmente. Pero un programa puede realizar todos los intercambios de forma instantánea y simultánea. Además, los comerciantes institucionales también pueden usar cestas por las razones que haría un comerciante minorista: ejecutar múltiples operaciones para ahorrar tiempo, ejecutar operaciones simultáneas o utilizar cestas como parte de una estrategia comercial.

Los comerciantes a veces se refieren a las colecciones de acciones como cestas. Por ejemplo, un fondo indexado es una canasta de acciones que cumplen con ciertos criterios. Una canasta de monedas tiene varias monedas. Hay otras canastas que pueden contener solo ciertos tipos de activos, como acciones de un determinado sector o contratos de futuros que se alinean con una determinada estrategia.

Fondos indexados

Un fondo indexado es una canasta de acciones que cumplen con ciertos criterios. Los índices y los fondos indexados necesitan ajustar constantemente la cartera para que solo contenga acciones que cumplan con los criterios y también para que esas acciones se mantengan en el peso adecuado. A medida que las acciones suben y bajan, su peso dentro de la cartera cambia a diario. El comercio de canastas permite a los administradores de fondos comprar y vender de manera eficiente la cantidad de valores necesarios para reequilibrar la cartera.

Las órdenes de cesta también permiten a los comerciantes minoristas o institucionales crear su propio índice. Usando una canasta, un operador puede comprar o vender simultáneamente múltiples posiciones creando esencialmente una operación desde múltiples posiciones.

Por ejemplo, suponga que un inversor quería comprar un fabricante de automóviles pero no estaba seguro de cuál. En lugar de elegir solo uno, podrían hacer una orden de compra para comprar una cantidad menor de cada fabricante de automóviles. Ahora tienen una posición que se basa en el desempeño de los fabricantes de automóviles, pero que incluye varias acciones, una canasta, en lugar de solo una.

Cesta de Divisas

Una canasta de monedas consta de varias monedas. Los pesos de las monedas los determina el comerciante o de acuerdo con una estrategia o programa. Por ejemplo, si un operador desea acumular una posición en dólares estadounidenses, puede vender EUR / USD, GBP / USD y AUD / USD, así como comprar USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Colocaron el 20% de los fondos tanto en EUR / USD como en GBP / USD. El otro 60% de los fondos se divide entre los otros cuatro pares de divisas, con un 15% en cada uno.

Al igual que con las acciones, los operadores institucionales pueden necesitar ejecutar grandes volúmenes en múltiples pares de divisas rápidamente. Un pedido de cesta les permite hacer eso.

Otras cestas

Los comerciantes pueden compilar cestas de activos por varias razones. Es posible que quieran una canasta de acciones que formen parte de un determinado sector o grupo industrial. Un ETF sectorial es un ejemplo de esto.

Se podría utilizar una orden de cesta para comprar simultáneamente contratos de todos los metales que cotizan en la bolsa de futuros. Un comerciante también podría compilar una canasta que solo contenga valores que cumplan con una determinada estrategia. Esto podría implicar operaciones algorítmicas en las que se compran y venden cestas de valores en función de la estrategia para la que está programado el algoritmo.

Ejemplo de una operación de canasta de acciones

Suponga que un comerciante diseña una estrategia para comprar todas las acciones del Dow Jones Industrial Average (DJIA) al final del día y venderlas en la siguiente apertura. Harán esto todo el tiempo que el DJIA esté en una tendencia alcista, según lo definido por las métricas de análisis técnico.

El comerciante establece una orden de cesta para comprar las 30 acciones del Dow con una orden de compra al cierre del mercado. Este tipo de orden, y la canasta, permiten que todas las operaciones se ejecuten simultáneamente en la campana de cierre.

A la mañana siguiente, se utiliza una orden de cesta para vender simultáneamente todos los valores, utilizando una orden de venta en el mercado al momento de abrir. El proceso se repite en cada cierre y cada apertura, asumiendo que el DJIA permanece en una tendencia alcista.

Otra forma de hacer esto sería simplemente comprar el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) al cierre y venderlo en la apertura. El ETF rastrea las 30 acciones del índice Dow, pero es susceptible a errores de rastreo menores. Dicho esto, comprar y vender un instrumento es más eficiente que comprar y vender 30 a la vez. Es por eso que existen canastas, como índices y ETF.

La estrategia es solo para fines de ejemplo y no es una estrategia recomendada sin pruebas exhaustivas y parámetros adicionales implementados.