8 trampas psicológicas que los inversores deben evitar

Tabla de contenido
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• # 1. Trampa de anclaje
• # 2. Trampa de costes hundidos
• # 3. Trampa de confirmación
• # 4. Trampa de la ceguera
• # 5. Trampa de la relatividad
• # 6. Trampa de exuberancia irracional
• # 7. Trampa de la pseudo-certeza
• # 8. Trampa de superioridad
• Preguntas frecuentes
• La línea de fondo

Muchos autores han escrito sobre trampas psicológicas o conductuales que llevan a las personas en la dirección equivocada de sus vidas en general. Con bastante frecuencia, algunas formas clásicas de psicología disfuncional son directamente evidentes en el comportamiento inversor.

Aquí, echamos un vistazo a ocho trampas psicológicas comunes de las que los inversores pueden ser víctimas, identificadas por las finanzas conductuales.

# 1. Trampa de anclaje

En primer lugar, está la llamada  trampa de anclaje, que se refiere a una dependencia excesiva de lo que uno piensa originalmente. Imagínese apostar en un combate de boxeo y elegir al peleador simplemente por quién ha lanzado más golpes en sus últimas cinco peleas. Puede que salga bien eligiendo al peleador estadísticamente más activo, pero el peleador con la menor cantidad de golpes puede haber ganado cinco combates por nocauts en el primer asalto. Claramente, cualquier métrica puede perder sentido cuando se saca de contexto.

Por ejemplo, si piensa que una determinada empresa tiene éxito, puede estar demasiado seguro de que sus acciones son una buena apuesta. Esta idea preconcebida puede ser totalmente incorrecta en la situación imperante o en algún momento en el futuro.

Tomemos, por ejemplo, el minorista de electrónica Radio Shack. Una vez que fue un próspero vendedor de aparatos electrónicos y dispositivos personales en las décadas de 1980 y 1990, la cadena fue aplastada por minoristas en línea como Amazon (AMZN ). Aquellos atrapados en la percepción de que Radio Shack estaba allí para quedarse perdieron mucho dinero ya que la compañía se declaró en bancarrota varias veces y se redujo de su tamaño de auge de 7.300 tiendas a 70 puntos de venta a fines de 2017.

Para evitar esta trampa, debe ser flexible en su pensamiento y estar abierto a nuevas fuentes de información, al tiempo que comprende la realidad de que cualquier empresa puede estar aquí hoy y desaparecer mañana. Cualquier gerente también puede desaparecer.

# 2. Trampa de costes hundidos

La  trampa de los costos hundidos  es igualmente peligrosa. Se trata de proteger psicológicamente (pero no en la realidad) sus elecciones o decisiones anteriores, lo que a menudo es desastroso para sus inversiones. Es realmente difícil asumir una pérdida y / o aceptar que tomó las decisiones incorrectas o permitió que otra persona las tomara por usted. Pero si su inversión no es buena, o se hunde rápidamente, cuanto antes salga de ella y se ponga en algo más prometedor, mejor.

Si se aferrara a las acciones que compró en 1999 en el apogeo del auge de las punto.com, habría tenido que esperar una década para alcanzar el punto de equilibrio, y eso es para las acciones no tecnológicas. Es mucho mejor no aferrarse al costo hundido y entrar en otras clases de activos que están subiendo rápidamente. El compromiso emocional con las malas inversiones solo empeora las cosas.

# 3. Trampa de confirmación

De manera similar, en la trampa de la confirmación, las personas a menudo buscan a otros que han cometido y siguen cometiendo el mismo error. Asegúrese de obtener consejos objetivos de fuentes nuevas, en lugar de consultar a la persona que le dio el mal consejo en primer lugar. Si se encuentra diciendo algo como, «Nuestras acciones han caído un 30 por ciento, pero seguramente es mejor quedarse con ellas, ¿no es así?» entonces busca la confirmación de algún otro inversor desafortunado en la misma situación. Pueden consolarse mutuamente a corto plazo, pero es solo un autoengaño.

# 4. Trampa de la ceguera

La ceguera situacional puede agravar la situación. Incluso las personas que no buscan específicamente una confirmación a menudo se limitan a ignorar las realidades prevalecientes del mercado para no hacer nada y posponer el día malo en el que las pérdidas solo tienen que afrontarse.

Si sabe en el fondo que hay un problema con sus inversiones, como un gran escándalo en la empresa o advertencias del mercado, pero lee todo en línea excepto los titulares financieros, entonces probablemente esté sufriendo este efecto cegador.

# 5. Trampa de la relatividad

La trampa de la relatividad también está ahí esperando para llevarte por mal camino. Todos tenemos una estructura psicológica diferente, combinada con un conjunto único de circunstancias que se extienden al trabajo, la familia, las perspectivas de carrera y las probables herencias. Esto significa que, aunque debe estar consciente de lo que otros hacen y dicen, su situación y opiniones no son necesariamente relevantes fuera de su propio contexto.

¡Tenga cuidado, pero tenga cuidado también! Debe invertir para usted y solo en su propio contexto. Es posible que sus amigos tengan tanto el dinero como el riesgo para especular en futuros de panceta de cerdo (como en la película «Trading Places»), pero si usted es una persona nerviosa y con ingresos modestos, esto no es para usted.

# 6. Trampa de exuberancia irracional

Cuando los inversores empiezan a creer que el pasado es igual al futuro, actúan como si no hubiera incertidumbre en el mercado. Desafortunadamente, la incertidumbre nunca desaparece.

Siempre habrá altibajos, acciones sobrecalentadas, burbujas, mini burbujas, pérdidas en toda la industria, ventas de pánico en Asia y otros eventos inesperados en el mercado. Creer que el pasado predice el futuro es un signo de exceso de confianza. Cuando suficientes inversores están demasiado confiados, tenemos las condiciones de la famosa » exuberancia irracional » de Greenspan, donde el exceso de confianza de los inversores acepta la codicia e impulsa el mercado hasta el punto en que una gran corrección es inevitable. Los inversores que se ven más afectados, los que todavía están all-in justo antes de la corrección, son a menudo los engreídos que están seguros de que la carrera alcista durará para siempre. Confiar en que un toro no se volverá contra ti es una forma segura de que te corneen.

# 7. Trampa de la pseudo-certeza

Esta frase es una observación de las percepciones de riesgo de los inversores. Los inversores limitarán su exposición al riesgo si creen que los rendimientos de su cartera / inversión serán positivos, esencialmente protegiendo al cliente potencial, pero buscarán cada vez más riesgos si parece que se dirigen a una pérdida.

Básicamente, los inversores evitan el riesgo cuando sus carteras tienen un buen rendimiento y podrían soportar más, y buscan riesgos cuando sus carteras se tambalean y no necesitan una mayor exposición a posibles pérdidas. Esto se debe en gran parte a la mentalidad de recuperarlo todo. Los inversores están dispuestos a aumentar las apuestas para «recuperar» el capital, pero no para crear más capital. ¿Cuánto tiempo sobreviviría un piloto de carreras si solo usara los frenos cuando tuviera el liderazgo?

# 8. Trampa de superioridad

Para algunas personas, la trampa de la superioridad es extremadamente peligrosa. Muchos inversores tienen demasiada confianza y creen que saben más que los expertos o incluso el mercado. El simple hecho de tener una buena educación y / o ser inteligente no significa que no se beneficiaría de un buen consejo independiente. Además, tampoco significa que pueda burlar a los profesionales y a un complejo sistema de mercados. Muchos inversores han perdido fortunas al estar convencidos de que eran mejores que el resto. Además, estas personas son presa fácil de algunas de las otras trampas mencionadas anteriormente.

Hay (y siempre ha habido) profesores de demasiado calculador, demasiado confiado ), mientras que alguien que no tiene más que un diploma de escuela secundaria puede tener una increíble percepción del mercado y hacer una fortuna.

Preguntas frecuentes