El arte de la especulación
Si la especulación tiene un lugar en las carteras de los inversores es objeto de mucho debate. Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente creen que el mercado siempre tiene un precio justo, lo que hace que la especulación sea un camino poco confiable e imprudente hacia las ganancias. Los especuladores creen que el mercado reacciona de forma exagerada a una serie de variables. Estas variables presentan una oportunidad para el crecimiento del capital.
Algunos profesionales del mercado opción de venta o utilizar una de las muchas otras estrategias de cobertura.
Un arbitrajista intenta capitalizar las ineficiencias del mercado. El ejemplo más reciente de esto es el arbitraje de latencia. Una forma de negociación de alta frecuencia, los arbitrajistas de latencia intentan aprovechar el tiempo que tardan las cotizaciones en viajar desde las bolsas de valores hasta los compradores, colocando sus computadoras en los mismos centros de datos que los servidores de la bolsa de valores. Los inversores pueden beneficiarse aprovechando estos retrasos de microsegundos.
¿Qué es la especulación? Cada uno de estos inversores es esencial para un mercado eficiente y saludable, pero ¿qué es la especulación y por qué atrae críticas tan apasionadas?
El economista especulador busca oportunidades en las que es probable que haya un movimiento de precios significativo. Suponga que el inversor A compró 300 acciones de Boeing porque creía que la industria de la aviación y aeroespacial está creciendo rápidamente. Si el precio de Boeing bajara mañana sin una razón fundamental, probablemente compraría más acciones porque la caída del precio representa un mejor valor.
El inversor B, el especulador, podría vender 300 acciones porque creía que Boeing estaba preparado para un aumento de precios a corto o mediano plazo. Es posible que el inversor B haya evaluado la salud y otros fundamentos de Boeing, pero su métrica principal fue el movimiento de precios anticipado a corto plazo.
Quienes se oponen a la especulación creen que invertir dinero únicamente en función de un evento que pueda suceder en el futuro cercano es apostar. Los especuladores argumentan que utilizan una gran cantidad de fuentes de datos para evaluar el mercado significativos estadísticamente.
¿Es especular tan fácil como parece? John Maynard Keynes continuó diciendo, «… los casinos deberían, en el interés público, ser inaccesibles y costosos. Y tal vez lo mismo sea cierto para las bolsas de valores». Keynes sabía a principios del siglo XX lo que parecen mostrar las estadísticas en la actualidad. Tratar de ganarle al mercado es tan difícil como intentar ganarle a un casino.
Un estudio realizado por la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte encontró que solo el 30% de los especuladores que participaban en la negociación intradía eran rentables y solo el 12% tenía potencial de rentabilidad a más largo plazo.
Los especuladores rentables a menudo trabajan para empresas comerciales que brindan capacitación y recursos diseñados para aumentar sus probabilidades de éxito. Para aquellos que especulan de forma independiente, se necesita una gran cantidad de tiempo para investigar el mercado, seguir las últimas noticias y aprender y comprender estrategias comerciales complicadas.
Cómo especular El arte de la especulación cubre una amplia gama de tácticas comerciales, que incluyen el comercio de pares, el comercio de swing, el empleo de estrategias de cobertura y el reconocimiento de patrones de gráficos. Los especuladores a menudo son expertos en el análisis fundamental, incluida la detección de empresas sobrevaloradas o infravaloradas, la cantidad de interés corto que tiene una empresa y el análisis de ganancias y otras declaraciones de la SEC.
Además de evaluar los productos, un especulador experto sabe que los movimientos a corto plazo de los mercados de inversión están tasa de desempleo podría hacer que los mercados se disparen o caigan.
Las probabilidades pueden estar en contra de los especuladores, pero quienes hacen de la estrategia una empresa rentable son observadores del mercado altamente capacitados, evaluadores de productos de inversión y tienen la experiencia para leer el estado de ánimo del mercado.
¿Es la especulación apropiada para su cartera? estrategia de inversión, según Los Angeles Times. En lugar de la estrategia de inversión pasiva que la mayoría de los empleados utilizan para sus cuentas de jubilación, un número cada vez mayor de personas ha recurrido a la especulación en un intento de ponerse al día con los déficits en sus cuentas de jubilación.
John C. Bogle, fundador de The Vanguard Group, aconseja a las personas que sigan invirtiendo a largo plazo. Señala en su libro, «El choque de culturas: inversión versus especulación», que vencer al mercado de valores es un juego de suma cero. Intentar ganarle al mercado con fondos de jubilación, cuando la mayoría de los comerciantes fracasan, es un uso imprudente del dinero en el que más tarde dependerá cuando no pueda trabajar.
La mayoría de los planificadores financieros creen que la especulación solo es apropiada en una cuenta de corretaje con fondos que no son esenciales para el sustento diario de usted o su familia. Antes de participar en la especulación, cancele las deudas, financie su cuenta de jubilación y comience un fondo para la universidad, si es necesario.
Independientemente de cómo especule, debería ser una pequeña parte de su cartera de inversiones general.
Aprender a ser un especulador Se necesita tiempo para aprender y dominar cada habilidad. Antes de operar con dinero real, configure una cuenta virtual a través de uno de los muchos corredores de descuento o sitios web gratuitos. Conozca cómo se comporta el mercado y observe cómo reaccionan sus acciones favoritas a los eventos del mercado.
Los comerciantes citan el libro «Cómo ganar dinero en acciones» de William O’Neil, como una valiosa referencia para aprender el arte de la especulación. Este libro, y muchos otros, proporciona al aspirante a comerciante consejos prácticos sobre negociación y gestión de riesgos.
Por último, crear una comunidad de comerciantes en los que confíe y analizar sus operaciones es un recurso valioso. Considere crear una lista de comerciantes exitosos en Twitter o Facebook. Encuentre comerciantes en su área y únase a un club de inversores o comerciantes. Aprender por sí mismo rara vez producirá resultados exitosos. Aprovecha las experiencias de otras personas y ofrécete a compartir tus conocimientos también.
Conclusión La popularidad de la especulación está creciendo rápidamente debido al fácil acceso a los mercados de inversión mundiales a través de portales de corretaje en línea. Debido a que la especulación es difícil de dominar, dedique tiempo a operar con una cuenta virtual. Cuando vea un historial sostenido de éxito en los mercados tanto al alza como a la baja, solo entonces debería considerar la especulación con dinero real.
Internet y los medios financieros pueden fomentar la especulación, pero eso no significa que deba seguir al rebaño. La especulación exitosa requiere mucha habilidad, tiempo y experiencia para dominar, que la mayoría de las personas que trabajan fuera de la industria financiera no tienen. Es probable que un enfoque más pasivo produzca mejores resultados una vez que se consideren los dividendos y el crecimiento del capital a largo plazo.