Cuando su empresa necesita dinero: inversores ángel
Si su negocio en crecimiento necesita capital pero sus recursos personales están aprovechados, no se desespere. Puede depositar su fe en inversores ángeles. Según la Angel Capital Association, los inversores ángeles invierten un estimado de $ 25 mil millones en 70,000 empresas cada año. Muchas de las inversiones se realizan en empresas de nueva creación o en etapas muy iniciales.
¿Quienes son esas personas? Los inversores ángeles activos son una mezcla de ricos trabajadores y ricos jubilados. Muchos son ellos mismos empresarios. Algunos incursionan en inversiones privadas, mientras que otros administran su dinero a tiempo completo. Al igual que los negocios en los que invierten, los ángeles vienen en todas las formas y tamaños.
Los ángeles son diversos, pero no siempre son un lugar común. Sería un error ir de puerta en puerta vendiendo las acciones de su empresa. De hecho, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene reglas estrictas sobre la venta de acciones de una empresa privada a los ángeles. En muchos casos, el propietario de un negocio debe aceptar inversiones solo de personas que cumplan con la definición de inversionista acreditado, es decir, una persona con al menos $ 1 millón en patrimonio neto o un ingreso anual de más de $ 200,000 ($ 300,000 si está casado). Hay muchas consideraciones para encontrar un ángel, así que consulte con un abogado de valores calificado antes de aceptar una inversión de cualquier persona.
Encuentre su pedazo de cielo Aunque un inversionista ángel pueda vivir justo al lado, la mayoría prefiere pasar desapercibido. Inicie cualquier búsqueda de ángeles estableciendo contactos a través de sus asesores legales o financieros. Estos profesionales suelen saber quiénes son los jugadores y dónde se esconden. Otros dueños de negocios también son una buena fuente de pistas y presentaciones: probablemente hay cientos de emprendedores en su ciudad que se han asociado con ángeles en el pasado.
Afortunadamente, encontrar ángeles está comenzando a ser un poco más fácil porque se están uniendo a clubes o redes. Incluso ha surgido una nueva asociación industrial de grupos ángeles, llamadaAngel Capital Association (ACA). La ACA controla los grupos de ángeles y estima que hay 250 de ellos en todo el país.
Da un salto de fe Aunque encontrar un ángel compañero puede ser difícil, vivir con uno puede ser aún más difícil. Antes de lanzarse a un trato, asegúrese de que el ajuste sea el adecuado. El inversor ángel equivocado puede ser un socio molesto. Una vez que tome el dinero de un ángel, esté preparado para proporcionar informes regulares y escuche atentamente los consejos que se le ofrecen. Y te ofrecerán consejos. Un inversor ángel a menudo espera convertirse en su socio comercial e incluso puede querer desempeñar un papel activo en la empresa. Cuanto más confíe su empresa en el dinero de esta persona, más de cerca observarán cada uno de sus movimientos.
Por supuesto, un inversionista entrometido puede ser una maldición o una bendición, dependiendo de cómo desarrolle la relación. Trabaje con su (s) inversionista (s) para aprovechar su sabiduría y apoyo. Afortunadamente, los ángeles tienden a invertir en las industrias que más conocen. Un ejecutivo de software jubilado invertirá principalmente en software. Use esto para su ventaja conectándose con ángeles que pueden brindarle experiencia a los desafíos de su negocio.
¿Qué ganan los ángeles? No se equivoque, todos los ángeles invierten por una sola razón principal: aumentar su riqueza. Su dinero no es gratis. Esperarán un rendimiento considerable a largo plazo. Muchos esperarán cuatro o cinco años para recuperar su dinero, pero para entonces esperan un retorno de dos o tres veces su inversión original.
Incluso si no lo tiene claro al principio, un ángel siempre estará buscando una estrategia de salida, y es su trabajo proporcionar una. Angel capital es flexible pero caro. Aunque los ángeles te darán varios años para generar un retorno, esperarán ser bien compensados por su paciencia. Las tasas de rendimiento al norte del 30% compuesto por año no son objetivos infrecuentes.
Maximizar el valor Es probable que la parte más difícil de cualquier negociación ángel sea establecer la valoración de su negocio. ¿Cuánto invertirán y qué participación en su empresa renunciará? No es raro que ambas partes estén descontentas con el resultado final de esta negociación. Una forma de satisfacer a todos es que un tercero intervenga en el proceso de valoración. Los consultores profesionales de valoración de empresas están disponibles para ayudar con este proceso, pero también hay herramientas financieras para ayudarlo a superar este espinoso problema.
Una solución con un nombre adecuado es un préstamo puente. Esta estructura financiera permite que un ángel preste capital a la empresa y luego le permite convertir ese préstamo en acciones en un momento futuro (y una valoración futura). Por lo general, el préstamo se convierte cuando se incorpora un inversor más grande. El ángel recibe la misma valoración, o ligeramente mejor, que el nuevo inversor. Esto funciona mejor cuando la empresa tiene la intención de buscar capital de riesgo institucional o capital privado.
Llegar al cielo Encontrar un inversor ángel puede ser una excelente manera de sumergir el pie en el fondo de capital privado, pero no es un pase automático al paraíso financiero. Afortunadamente, la inversión ángel no es nueva y no debe temer el proceso. Después de todo, los inversores ángeles han existido desde que Cristóbal Colón convenció a la reina Isabel I de España de que pagara su viaje a América. Con sentido común y asesoramiento legal sólido, un inversionista ángel puede ayudarlo a convertir una empresa arriesgada en un rico viaje de descubrimiento.