Trading algorítmico

¿Qué es el comercio algorítmico?

El comercio algorítmico es un proceso para ejecutar órdenes que utilizan instrucciones de comercio automatizadas y preprogramadas para tener en cuenta variables como el precio, el tiempo y el volumen. Un algoritmo es un conjunto de instrucciones para resolver un problema. Los algoritmos informáticos envían pequeñas porciones del pedido completo al mercado a lo largo del tiempo.

El comercio algorítmico utiliza fórmulas complejas, combinadas con modelos matemáticos y supervisión humana, para tomar decisiones para comprar o vender valores financieros en una bolsa. Los comerciantes algorítmicos a menudo utilizan tecnología de negociación de alta frecuencia, que puede permitir a una empresa realizar decenas de miles de transacciones por segundo. El comercio algorítmico se puede utilizar en una amplia variedad de situaciones, incluida la ejecución de órdenes, el arbitraje y las estrategias de comercio de tendencias.

Comprensión del comercio algorítmico

El uso de algoritmos en el comercio aumentó después de que se introdujeran los sistemas comerciales computarizados en los mercados financieros estadounidenses durante la década de 1970. En 1976, la Bolsa de Valores de Nueva York introdujo el sistema Designated Order Turnaround (DOT) para enviar las órdenes de los comerciantes a los especialistas en el piso de la bolsa. En las décadas siguientes, los intercambios mejoraron su capacidad para aceptar el comercio electrónico y, para 2009, más del 60 por ciento de todos los intercambios en los EE. UU. Se realizaron mediante computadoras.

El autor Michael Lewis llamó la atención del público sobre el comercio algorítmico de alta frecuencia cuando publicó el libro más vendido Flash Boys, que documentaba las vidas de los comerciantes y empresarios de Wall Street que ayudaron a construir las empresas que llegaron a definir la estructura del comercio electrónico en America. Su libro argumentó que estas empresas estaban involucradas en una carrera armamentista para construir computadoras cada vez más rápidas, que pudieran comunicarse con los intercambios cada vez más rápidamente, para ganar ventaja sobre los competidores con rapidez, utilizando tipos de órdenes que las beneficiaban en detrimento de los inversores promedio.

Comercio algorítmico hágalo usted mismo

En los últimos años, la práctica del trading algorítmico “hágalo usted mismo” se ha generalizado. Los fondos de cobertura como Quantopian, por ejemplo, algoritmos de fuente colectiva de programadores aficionados que compiten para ganar comisiones por escribir el código más rentable. La práctica ha sido posible gracias a la difusión de Internet de alta velocidad y al desarrollo de computadoras cada vez más rápidas a precios relativamente baratos. Han surgido plataformas como Quantiacs para servir a los traders diarios que desean probar suerte en el trading algorítmico.

Otra tecnología emergente en Wall Street es el aprendizaje automático. Los nuevos desarrollos en inteligencia artificial han permitido a los programadores de computadoras desarrollar programas que pueden mejorarse a sí mismos a través de un proceso iterativo llamado aprendizaje profundo. Los comerciantes están desarrollando algoritmos que se basan en el aprendizaje profundo para ser más rentables.

Ventajas y desventajas del comercio algorítmico

El comercio algorítmico es utilizado principalmente por inversores institucionales y grandes casas de bolsa para reducir los costos asociados con el comercio. Según la investigación, el comercio algorítmico es especialmente beneficioso para pedidos de gran tamaño que pueden representar hasta el 10% del volumen total de comercio. Normalmente, los creadores de mercado utilizan operaciones algorítmicas para crear liquidez.

El comercio algorítmico también permite una ejecución de órdenes más rápida y sencilla, lo que lo hace atractivo para los intercambios. A su vez, esto significa que los comerciantes e inversores pueden registrar ganancias rápidamente a partir de pequeños cambios en el precio. La estrategia de negociación de scalping comúnmente emplea algoritmos porque implica la compra y venta rápida de valores a pequeños incrementos de precio.

La velocidad de ejecución de las órdenes, una ventaja en circunstancias normales, puede convertirse en un problema cuando se ejecutan varias órdenes simultáneamente sin intervención humana. La caída repentina de 2010 se ha atribuido al comercio algorítmico.

Otra desventaja de las operaciones algorítmicas es que la liquidez, que se crea a través de órdenes rápidas de compra y venta, puede desaparecer en un momento, eliminando el cambio para que los comerciantes se beneficien de los cambios de precios. También puede provocar una pérdida instantánea de liquidez. La investigación ha descubierto que el comercio algorítmico fue un factor importante que provocó una pérdida de liquidez en los mercados de divisas después de que el franco suizo suspendiera su vinculación al euro en 20154.