Adidas vs.Nike vs.Under Armour: ¿Cuál es una mejor inversión para 2021?
Adidas vs. Nike vs. Under Armour: descripción general
Adidas AG, Nike Inc. (NKE) y Under Armour Inc. (UA) son los tres minoristas más grandes de la competitiva industria de la indumentaria deportiva. Se usan de manera ubicua en una variedad de ligas deportivas, incluida la cuota de mercado impresionante en una industria en crecimiento y cada vez más innovadora. ¿Qué empresa se destacará y cuáles son las diferencias clave (y similitudes) entre tres marcas conocidas?
Conclusiones clave
- Adidas, Nike y Under Armour son competidores en el lucrativo mercado de la ropa deportiva.
- Nike es el gigante de la industria.
- Adidas parece tener espacio para crecer.
- Under Armour es un juego de crecimiento puro.
Adidas
Adidas (ADDYY) tiene su sede en Herzogenaurach, Alemania, y cotiza como recibo de depósito estadounidense (ADR) en los Estados Unidos. Eso facilita a los inversores estadounidenses la compra de acciones de esta empresa extranjera.
La compañía contaba con una capitalización de mercado cercana a los $ 63 mil millones a principios de noviembre de 2020. El ADR tenía un precio de $ 163 por acción con una relación precio-ganancias (P / E) de más de 36 y un rendimiento anual por dividendo del 1,93%.
Conexiones estrella
Adidas tiene un mercado más establecido en los países europeos. Tienen un patrocinio de por vida con Lionel Messi, uno de los futbolistas mejor pagados.
El Grupo Adidas posee otros dos nombres ampliamente reconocidos en el atletismo: Reebok y TaylorMade. A fines de 2020, se informó que Adidas estaba considerando vender la marca Reebok.
Mirando hacia el futuro
Si bien Adidas se conocía inicialmente como una marca de fútbol, su propiedad de estas otras marcas la establece como un jugador diversificado en ropa y productos deportivos.
Adidas planea generar crecimiento a través de inversiones destinadas a aumentar la velocidad de los nuevos productos en el mercado y permitir que la empresa se adapte más rápidamente a la demanda del mercado. La compañía también tiene la intención de invertir estratégicamente en marketing para poblaciones urbanas en crecimiento en todo el mundo.
Nike
Nike es la más grande de las tres empresas y quizás la que tiene mejor reconocimiento de marca. Con sede en Beaverton, Oregon, Nike tiene una capitalización de mercado de alrededor de $ 203 mil millones a principios de noviembre de 2020. El precio de las acciones de Nike estaba por encima de $ 129 y su relación P / E era de 76,79. Los dividendos rindieron 0,79%.
El jugador dominante
Nike es dominante en todo el mundo. En particular, mantiene la mayor participación de mercado en la industria de la indumentaria deportiva en América del Norte. La empresa ha realizado importantes esfuerzos en los últimos años para reparar las percepciones negativas sobre sus prácticas laborales en los mercados emergentes.
Nike comercializa la mayoría de sus productos bajo el nombre de Nike, pero también posee marcas de nicho más pequeñas como Jordan y Converse. La compañía tiene la intención de aumentar significativamente sus ingresos por ventas directas y comercio electrónico en los mercados desarrollados. La compañía también ve importantes oportunidades de crecimiento en China y en sus líneas de productos centradas en las mujeres.
Debajo de la armadura
Under Armour es, con mucho, la más joven de las tres acciones, ya que salió a bolsa en 2005. Si bien el crecimiento de la compañía durante los últimos 10 años ha sido notable, es la más pequeña de las tres compañías.
Under Armour tiene una capitalización de mercado de alrededor de$ 6.36 mil millones a principios de noviembre de 2020. La acción se cotizaba a alrededor de $ 14 por acción. Como empresa más joven en fase de crecimiento, las acciones actualmente no pagan dividendos.
Expectativas 2021
En el momento de redactar este artículo, Under Armour está terminando un 2020 difícil. Espera solo un crecimiento modesto en las ganancias por acción en 2021 después de una disminución de ingresos de todo el año para 2020 que se esperaba que estuviera en la adolescencia.
El crecimiento de los ingresos y los ingresos netos de Under Armour desde su oferta pública inicial (OPI) había sido exponencial, recompensando a los primeros inversores con un crecimiento significativo del precio de las acciones. Comenzando con un nicho en el mercado del fútbol americano, famoso por vender capas base que absorben la humedad, la compañía ha encontrado constantemente formas de innovar productos que penetran en los mercados maduros.
Buscando compradores jóvenes
Tiende a atraer a los segmentos de mercado más jóvenes y, a menudo, pone un precio elevado a sus productos por la calidad percibida de los materiales y diseños innovadores.
En comparación con Nike, Under Armour parece tener un espacio sustancial para crecer. Under Armour proyecta un crecimiento sustancial en las ventas de calzado y flujos de ingresos adicionales de más ventas directamente a los consumidores.
La compañía también continuará ingresando a nuevos mercados, y recientemente contrató a un equipo talentoso para iniciar un plan para ingresar al mercado de ropa deportiva para exteriores. Las expectativas son altas, pero la historia reciente diría que no apostar en contra del éxito de Under Armour.
Dinámica competitiva
Nike es el gigante de la industria y quizás tiene más que perder. Las proyecciones de crecimiento de la compañía continúan siendo agresivas.
Competidores como Under Armour continuarán innovando para intentar robarle participación de mercado a Nike, y la generación más joven de compradores puede mostrar signos de favorecer marcas más pequeñas y productos de fuentes más transparentes que pueden obtener fácilmente a través de compras en línea.
En los talones de Nike
Adidas está arraigada en segmentos de mercado a nivel nacional y en el extranjero, donde tiene una importante lealtad a la marca en relación con su competencia. Sin embargo, la compañía no cuenta con el mismo nivel de atletas patrocinados de alto nivel, lo que podría dañar su valor percibido en comparación con las otras dos compañías.
Sin duda, Under Armour estará al ataque en los próximos años. Ha pagado mucho dinero por una alineación promocional de atletas de clase mundial en todos los deportes principales, que deberían continuar alimentando su percepción de tener algunos de los productos de indumentaria de mayor rendimiento, más actuales e innovadores.
Su desempeño ha sido pésimo en 2020, pero a finales de año, reportó números un poco menos pésimos, gracias a las altas ventas de su equipo de entrenamiento para el hogar.
Under Armour también ha adquirido varias empresas de aplicaciones de fitness, ya que busca integrar tecnologías móviles para reforzar su marca.
Cuáles comprar y conservar en 2019
A pesar de la estabilidad, el tamaño y el crecimiento de la empresa, es posible que los inversores quieran evitar invertir en Nike por ahora. Nike es una empresa madura, y sus acciones han estado en racha, casi duplicando su precio desde principios de 2018. Esos precios de las acciones parecerían reflejar sus agresivos objetivos de crecimiento. Si alguno de esos objetivos vacila, seguramente seguirá una corrección del precio de las acciones.
Si bien Adidas también es una empresa de ropa madura, el precio parece atractivo si comienza a generar crecimiento en 2021 y paga un mejor dividendo que Nike. Es poco probable que Adidas experimente un crecimiento exponencial del precio de las acciones, pero a su precio actual, parece ser una inversión sólida para 2021.
Under Armour es un juego de crecimiento puro para 2019 y más allá. Como tal, no está exento de riesgos. La compañía parece estar invirtiendo en áreas clave que reforzarán la marca en los próximos años.