6 razones financieras básicas y lo que revelan
Tabla de contenido
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- 1. Ratio de capital circulante
- 2. Razón rápida
- 3. Beneficio por acción (EPS)
- 4. Relación precio-beneficio (P / E)
- 5. Relación deuda-capital
- 6. Rentabilidad sobre el capital (ROE)
- La línea de fondo
Proporción: el término es suficiente para rizar el cabello, evocando esos problemas complejos que encontramos en las matemáticas de la escuela secundaria que nos dejaron a muchos balbuceando y frustrados. Pero cuando se trata de invertir, ese no tiene por qué ser el caso. De hecho, existen ratios que, si se entienden y aplican correctamente, pueden ayudarle a convertirse en un inversor más informado.
Conclusiones clave
- El análisis fundamental se basa en la extracción de datos de los estados financieros corporativos para calcular varios índices.
- Hay cinco ratios básicos que se utilizan a menudo para seleccionar acciones para carteras de inversión.
- Estos incluyen precio-ganancias (P / E), ganancias por acción, deuda-capital y retorno sobre capital (ROE).
1. Ratio de capital circulante
El capital de trabajo representa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. El capital de trabajo es una medida importante de la salud financiera, ya que los acreedores pueden medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas en un año.
El capital de trabajo representa la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. El desafío puede ser determinar la categoría adecuada para la amplia gama de activos y pasivos en un balance corporativo y descifrar la salud general de una empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo.
Evaluar la salud de una empresa en la que desea invertir implica comprender su liquidez: la facilidad con la que la empresa puede convertir los activos en efectivo para pagar obligaciones a corto plazo. El índice de capital de trabajo se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes.
Entonces, si XYZ Corp. tiene activos circulantes de $ 8 millones y pasivos circulantes de $ 4 millones, esa es una proporción de 2: 1, bastante sólida. Pero si dos empresas similares tuvieran cada una proporciones de 2: 1, pero una tuviera más efectivo entre sus activos corrientes, esa empresa estaría en mejores condiciones de pagar sus deudas más rápido que la otra.
2. Razón rápida
También llamada prueba de fuego, esta relación resta los inventarios de los activos corrientes, antes de dividir esa cifra en pasivos. La idea es mostrar qué tan bien se cubren los pasivos corrientes con efectivo y con elementos con valor en efectivo disponible. El inventario, por otro lado, requiere tiempo para venderse y convertirse en activos líquidos.
Si XYZ tiene $ 8 millones en activos circulantes menos $ 2 millones en inventarios sobre $ 4 millones en pasivos circulantes, esa es una proporción de 1.5: 1. A las empresas les gusta tener al menos una proporción de 1: 1 aquí, pero las empresas con menos de eso pueden estar bien porque significa que renuevan sus inventarios rápidamente.
3. Beneficio por acción (EPS)
Al comprar una acción, participa en las ganancias futuras (o riesgo de pérdida) de la empresa. Las ganancias por acción (EPS) miden los ingresos netos obtenidos por cada acción de las acciones ordinarias de una empresa. Los analistas de la compañía dividen su utilidad neta por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año.
Si una empresa tiene ganancias nulas o negativas (es decir, una pérdida), las ganancias por acción también serán cero o negativas.
4. Relación precio-beneficio (P / E)
Llamada P / E para abreviar, esta relación refleja las evaluaciones de los inversores sobre esas ganancias futuras. Usted determina el precio de las acciones de la empresa y lo divide por EPS para obtener la relación P / E.
Si, por ejemplo, una empresa cerró su cotización a $ 46,51 por acción y las EPS de los últimos 12 meses promediaron $ 4,90, entonces la relación P / U sería de 9,49. Los inversores tendrían que gastar $ 9,49 por cada dólar generado de ganancias anuales.
Tenga en cuenta que si una empresa tiene ganancias nulas o negativas, la relación P / E ya no tendrá sentido y, a menudo, aparecerá como N / A para no aplicable.
Cuando los ratios se entienden y aplican correctamente, el uso de cualquiera de ellos puede ayudar a mejorar su rendimiento de inversión.
Aun así, los inversores han estado dispuestos a pagar más de 20 veces el BPA por determinadas acciones si tienen la sospecha de que el crecimiento futuro de las ganancias les dará un rendimiento adecuado de su inversión.
5. Relación deuda-capital
¿Qué pasa si su posible objetivo de inversión está pidiendo prestado demasiado? Esto puede reducir los márgenes de seguridad detrás de lo que debe, aumentar sus cargos fijos, reducir las ganancias disponibles para dividendos para personas como usted e incluso causar una crisis financiera.
La relación deuda-capital (D / E) se calcula sumando la deuda pendiente a largo y corto plazo y dividiéndola por el valor en libros del capital contable. Digamos que XYZ tiene préstamos por valor de aproximadamente $ 3,1 millones y un capital contable de $ 13,3 millones. Eso se traduce en una modesta proporción de 0,23, que es aceptable en la mayoría de las circunstancias. Sin embargo, como todos los demás índices, la métrica debe analizarse en términos de las normas de la industria y los requisitos específicos de la empresa.
¡Prima!6. Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Los accionistas comunes quieren saber qué tan rentable es su capital en los negocios en los que lo invierten. El rendimiento del capital se calcula tomando las ganancias netas de la empresa (después de impuestos), restando los dividendos preferenciales y dividiendo el resultado por los dólares de capital común de la empresa.
Digamos que las ganancias netas son de $ 1.3 millones y los dividendos preferenciales son de $ 300,000. Tome eso y divídalo por los $ 8 millones en capital común. Eso da un ROE del 12,5%. Cuanto mayor sea el ROE, mejor será la empresa para generar beneficios.
La línea de fondo
La aplicación de fórmulas al juego de las inversiones puede eliminar parte del romance del proceso de enriquecimiento lento. Pero los índices anteriores podrían ayudarlo a elegir las mejores acciones para su cartera, construir su patrimonio e incluso divertirse haciéndolo. Hay docenas de ratios financieros que se utilizan en el análisis fundamental, aquí solo destacamos brevemente seis de los más comunes y básicos. Recuerde que una empresa no puede evaluarse o analizarse adecuadamente utilizando solo una proporción de forma aislada; siempre combine las proporciones y las métricas para obtener una imagen completa de las perspectivas de una empresa.