Implicaciones fiscales de la cesión de una empresa pública

Tabla de contenido

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• Derivados
• Exenciones de equidad
• Venta de acciones subsidiarias
• Venta de activos subsidiarios

En finanzas, la desinversión se define como una reducción de los activos de una empresa como resultado del cierre de activos o la venta de unidades de negocios, subsidiarias, divisiones o activos a otras corporaciones o individuos. Una empresa vendedora normalmente recibe una contraprestación por activos como efectivo, valores u otros activos.

Las desinversiones toman la forma de escisiones, escisiones de acciones, ventas de acciones de subsidiarias y ventas de activos de subsidiarias. Las escisiones y las exclusiones de acciones no suelen ser hechos imponibles para la empresa que se desinvierte y sus accionistas. Las ganancias de capital sobre las ventas de acciones de subsidiarias y las ventas de activos de subsidiarias generalmente están sujetas a impuestos para la corporación que se desinvierte. Si una empresa matriz distribuye el producto de la venta a sus accionistas en forma de dividendos, dicho producto está sujeto a impuestos para los accionistas.

Cuando una empresa realiza una desinversión, dispone de algún activo o subsidiaria para reducir costos o reunir capital.

Derivados

Las escisiones involucran a una empresa matriz que distribuye acciones de su subsidiaria a los accionistas de manera prorrateada.1 Las escisiones implican un intercambio sin efectivo y están libres de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas si se cumplen ciertos requisitos relacionados con el control de la subsidiaria y el momento de las escisiones. Para estar libres de impuestos, las escisiones deben involucrar un paquete de control de distribución de acciones a los inversionistas, intereses continuos y requisitos de control, y la subsidiaria no debe haber sido adquirida por la empresa matriz en los cinco años anteriores en una transacción sujeta a impuestos. Un ejemplo de una escisión libre de impuestos es AOL, que se escindió de Time Warner en 2009.

Exenciones de equidad

Una separación de acciones, a veces llamada oferta pública inicial parcial (OPI), implica que una empresa matriz vende un porcentaje de las acciones de una subsidiaria en el mercado de valores. Por lo general, las empresas matrices venden un poco menos del 50% del total de acciones ordinarias y mantienen el control sobre la subsidiaria. Las transacciones de disociación están libres de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas. Un ejemplo de una exención de acciones exitosa es la venta de ThermoLase por Thermo Electron Corporation.

Venta de acciones subsidiarias

La venta de acciones de una subsidiaria implica que una empresa matriz vende acciones secundarias de la subsidiaria al público en el mercado de valores. La matriz debe reconocer una ganancia imponible igual a la diferencia entre los ingresos en efectivo y la base del costo fiscalen las acciones de la subsidiaria. Si la empresa matriz no distribuye el producto de la venta a sus accionistas en forma de dividendo regular, la venta de acciones de la subsidiaria está libre de impuestos para los accionistas de la empresa matriz. De lo contrario, los inversores deben pagar impuestos sobre los ingresos recibidos de la empresa que se desinvierte.

Venta de activos subsidiarios

Una empresa matriz puede vender una parte de los activos de la subsidiaria, como equipos, bienes raíces o patentes, registrados en el balance de la subsidiaria. Estas ventas de activos casi siempre generan ganancias que están sujetas a impuestos para la empresa matriz. Si la empresa matriz no distribuye a sus accionistas el producto de la venta de activos, no hay implicaciones fiscales para los inversores. Sin embargo, si la empresa realiza una distribución de dividendos, los accionistas de la empresa que realiza la desinversión deben pagar impuestos sobre dichos ingresos.