Programa de garantía de liquidez temporal (TLGP)
¿Qué es el Programa de Garantía de Liquidez Temporal (TLGP)?
El Programa de Garantía de Liquidez Temporal (TLGP) fue un rescate directo del sector bancario instituido en 2008 por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) durante la crisis bancaria mundial.
El TLGP fue una de las muchas intervenciones gubernamentales que resultaron de la determinación del Tesoro de los Estados Unidos y la Reserva Federal de que el riesgo sistémico severo justificaba una acción sin precedentes.
Conclusiones clave
- El Programa de Garantía de Liquidez Temporal fue un programa doble de la FDIC para respaldar a los bancos estadounidenses durante la crisis financiera de 2008.
- La primera parte del programa, el TAGP, cuentas de depósitos garantizados y la segunda, DGP, deuda garantizada a corto plazo emitida por los bancos participantes.
- El TLGP tenía como objetivo prevenir corridas bancarias y aliviar los problemas de liquidez a corto plazo de los bancos.
Según el programa, la FDIC aumentó su cobertura de seguro para las cuentas de depósito mantenidas en ciertas instituciones financieras y también garantizó ciertas obligaciones crediticias no garantizadas de esas instituciones, principalmente certificados de depósito y papel comercial. Estos dos programas separados se conocían como el Programa de Garantía de Cuenta de Transacciones (TAGP) y el Programa de Garantía de Deuda (DGP).
Comprensión del programa de garantía de liquidez temporal (TLGP)
Para el otoño de 2008, los mercados financieros estadounidenses y mundiales estaban en crisis. La crisis financiera de 2008 fue el peor desastre económico desde la Gran Depresión de 1929. Los bancos se enfrentaron a una crisis de liquidez entre los bancos en medio de una ola de impagos y ejecuciones de hipotecas de alto riesgo. Varios bancos e instituciones financieras importantes ya habían quebrado y quebrado.
El TLGP se anunció en octubre de 2008 como parte de una serie concertada de nuevos programas lanzados por el gobierno federal concebidos para evitar las dos amenazas más inmediatas al sistema financiero de Estados Unidos.
El TLGP fue parte de la FDIC en el plan general. Su objetivo era mantener la confianza del público en la integridad de sus instituciones de depósito aumentando el seguro de las cuentas de depósito y proporcionando una garantía a la deuda de los bancos en los mercados de crédito interbancario y de corto plazo.
La primera parte del TLGP fue abordada por el TAGP. Con la solidez del sistema bancario en duda, se produjeron varias corridas bancarias durante el verano y el otoño de 2008. Para evitar más corridas bancarias, este programa garantizó en su totalidad todos los depósitos de transacciones nacionales que no devengan intereses, cuentas NOW de bajo interése Intereses sobre cuentas fiduciarias de abogados (IOLTA) mantenidas en bancos participantes y ahorros hasta finales de 2009.
Esta cobertura se sumaba al seguro de depósito existente de la FDIC, que se había elevado a $ 250,000 por depositante en las semanas anteriores al anuncio del TLGP. El TAGP se extendió posteriormente hasta 2010 y luego se reemplazó por una garantía similar bajo la Ley Dodd-Frank hasta fines de 2012.
El DGP garantizó en su totalidad deuda senior no garantizada emitida por las instituciones participantes. Con los mercados de crédito a corto plazo en crisis, muchos bancos se vieron desafiados o completamente incapaces de refinanciar la deuda a corto plazo de la que dependían para satisfacer sus necesidades inmediatas de liquidez, incluidas las demandas de los depositantes.
Al garantizar esta deuda, la DGP permitió a los bancos participantes una mayor capacidad de acceso a los mercados crediticios para evitar el incumplimiento.122 entidades emitieron deuda garantizada por el DGP y, en su punto máximo, el DGP garantizó $ 345.8 mil millones de deuda pendiente. El DGP expiró a finales de 2012.
En términos de costos para el Tesoro, la FDIC informó que bajo TAGP, recaudó $ 1.2 mil millones en tarifas contra $ 1.5 mil millones en pérdidas por fallas al 31 de diciembre de 2018. La FDIC recaudó $ 10.4 mil millones en tarifas y recargos bajo el DGP y pagó $ 153 millones en pérdidas por deuda de DGP en mora.