Gráfico de puntos y cifras (P&F)
¿Qué es un gráfico de puntos y cifras (P&F)?
Un gráfico de puntos y cifras traza los movimientos de precios de acciones, bonos, materias primas o futuros sin tener en cuenta el paso del tiempo.
A diferencia de otros tipos de gráficos, como las velas, que marcan el grado de movimiento de un activo durante períodos de tiempo establecidos, los gráficos P&F utilizan columnas que consisten en X u O apiladas, cada una de las cuales representa una cantidad determinada de movimiento de precios. Las X ilustran el aumento de precios, mientras que las O representan un precio a la baja.
Los analistas técnicos todavía utilizan conceptos como rupturas, se definen más claramente en un gráfico de P&F, ya que filtra pequeños movimientos de precios y es menos susceptible a rupturas falsas.
Conclusiones clave
- Se crea una X cuando el precio sube en una cantidad determinada, denominada tamaño de la caja. Se crea una O cuando el precio baja la cantidad del tamaño de la caja.
- Las X y las O se apilan una encima de la otra, respectivamente, y a menudo forman una serie de X u O.
- El tamaño de la caja se establece en función del precio del activo y la preferencia del inversor.
- Para que el precio se invierta, dando como resultado la formación de una nueva columna de X después de O o una nueva columna de O después de X, el precio debe invertirse en la cantidad de inversión.
Cómo calcular gráficos de puntos y figuras (P&F)
Los gráficos de puntos y cifras no requieren cálculo, pero sí requieren que se establezcan al menos dos variables.
Una variable es el tamaño de la caja. El tamaño de la caja puede ser una cantidad específica en dólares, como $ 1, un porcentaje, como el 3% del precio actual, o puede basarse en el rango verdadero promedio (ATR), lo que significa que el tamaño de la caja fluctuará en función de la volatilidad.
También es necesario establecer la cantidad de reversión. La cantidad de reversión suele ser tres veces el tamaño de la caja. Por ejemplo, si el tamaño de la caja es de $ 1, la cantidad de reversión es de $ 3. La inversión se puede establecer en cualquier cosa que desee el comerciante, como una vez el tamaño de la caja o 5,5 veces el tamaño de la caja.
Una variable opcional es si usar precios altos y bajos para el activo subyacente o usar precios de cierre. El uso de precios altos y bajos significará la creación de más X y O, mientras que usar solo precios de cierre (se calcula menos movimiento en comparación con los altos y bajos) significará que se crearán menos X y O.
¿Qué le dice un gráfico de puntos y cifras (P&F)?
Los gráficos de puntos y cifras a menudo brindan a los analistas técnicos diferentes señales de comercio y tendencia, en relación con los gráficos tradicionales de velas o barras. Si bien algunos analistas confían más en los gráficos de puntos y cifras, otros usan estos gráficos para confirmar las señales proporcionadas por los gráficos tradicionales en un esfuerzo por evitar falsas rupturas.
La clave para los gráficos de puntos y cifras es el tamaño de la caja, o la cantidad de movimiento del precio que determina si se agrega una nueva X u O al gráfico. Por ejemplo, digamos que el tamaño de la caja es de $ 3. Si la última X ocurrió a un precio de $ 15, se agrega una nueva a la columna actual de X cuando el precio sube a $ 18.
En particular, la línea de X continúa en la misma columna, siempre que el precio continúe aumentando y no supere una cantidad de reversión predeterminada, momento en el que comienza una nueva columna de O.
Lo mismo es cierto para una columna de O en un mercado en declive; la columna continúa hasta que la acción alcanza la cantidad de inversión, momento en el que comienza una nueva columna de X.
Se produce una reversión cuando el precio ya no se mueve lo suficiente como para poner otra X u O en la columna X u O actual, y luego el precio se mueve al menos tres tamaños de caja (si esta es la cantidad de reversión elegida) en la dirección opuesta. Cuando ocurre una inversión, se dibujarán varias X u O al mismo tiempo. Por ejemplo, después de un aumento de precio o una columna de X, si se produce una reversión y el monto de la reversión es de tres tamaños de caja, cuando se produzca la reversión, se extraerán tres O comenzando un lugar por debajo de la X más alta.
Los operadores utilizan los gráficos P&F de manera similar a otros gráficos. Los comerciantes aún están atentos a los niveles de soporte y resistencia. Los brotes pueden indicar cambios de tendencia importantes. Dependiendo del tamaño de la caja, las propias columnas pueden representar tendencias significativas, y cuando los cambios de columna (de O a X, o X a O) que pueden indicar un cambio de tendencia significativo o retroceso.
Analistas de punto y figura
Uno de los principales analistas técnicos que se especializa en gráficos de puntos y cifras es Tom Dorsey, quien fundó la firma de investigación Dorsey, Wright & Associates en 1987. Es autor de varios libros sobre el tema, incluidoGráfico de puntos y figuras: la aplicación esencial para la previsión y seguimiento de precios de mercado.Nasdaq compró Dorsey, Wright & Associates en 2015.
Dorsey ayudó a popularizar el uso de gráficos de puntos y cifras con indicadores técnicos más tradicionales, como promedios móviles, fuerza relativa y líneas de avance / descenso.
La diferencia entre gráficos de punto y figura (P&F) y gráficos de Renko
Los gráficos de Renko también se basan en el tamaño de la caja, y cuando el precio se mueve según el tamaño de la caja, crea un bloque hacia arriba o hacia abajo que se mueve en un ángulo de 45 grados con respecto al bloque anterior. Los gráficos de Renko nunca tienen ladrillos uno al lado del otro. Por lo tanto, se produce una reversión si el precio se mueve en la dirección opuesta en dos cantidades de caja.
La principal diferencia entre los tipos de gráficos es el aspecto. Los gráficos P&F son columnas una al lado de la otra de X y O, mientras que un gráfico renko se crea mediante una serie de cuadros distribuidos en el tiempo en ángulos de 45 grados.
Limitaciones del uso de gráficos de puntos y cifras (P&F)
Los gráficos de P&F pueden tardar en reaccionar a los cambios de precios. Una ruptura, por ejemplo, debe mover la cantidad de la caja para indicar que ocurrió una ruptura. Esto puede beneficiar a algunos operadores, ya que puede reducir las falsas señales de ruptura, pero el precio ya ha movido la cantidad de la caja (o más) más allá del punto de ruptura. Para algunos operadores, recibir la señal después de que el precio ya se haya movido tanto puede no ser efectivo.
Además, si bien los gráficos de P&F pueden ayudar a reducir el número de rupturas falsas, aún ocurren rupturas falsas. Lo que parece ser una ruptura aún puede revertirse poco tiempo después.
Los gráficos de P&F son buenos para mantener a los traders en fuertes tendencias, ya que se filtran muchos pequeños movimientos en contra de la tendencia. Sin embargo, cuando ocurre una reversión, puede borrar significativamente las ganancias o resultar en grandes pérdidas. Debido a que el monto de la reversión suele ser tan grande, si un operador solo usa gráficos de P&F, no verá la reversión hasta que el precio se haya movido significativamente en su contra.
Al usar gráficos de P&F, se recomienda también observar el precio real del activo para que el riesgo pueda monitorearse en tiempo real. Esto se puede hacer monitoreando una vela o un gráfico de apertura-alto-bajo-cierre (OHLC).