Activo no operativo

¿Qué es un activo no operativo?

Un activo no operativo es una clase de activos que no son esenciales para las operaciones en curso de una empresa, pero que aún pueden generar ingresos o proporcionar un retorno de la inversión (ROI). Estos activos se enumeran en el balance de una empresa junto con sus activos operativos, y pueden o no desglosarse por separado.

Comprensión de un activo no operativo

Los activos no operativos también se conocen como activos redundantes porque no respaldan las operaciones y, por lo tanto, se consideran redundantes y prescindibles si una empresa necesita cobrarlos. Dicho esto, las empresas mantienen activos no operativos por varias razones. Por ejemplo, una empresa puede ser propietaria de una parcela de tierra con un valor de $ 300,000, pero no tiene planes de construir en la propiedad durante al menos cinco años. Hasta que se utilice, la tierra se considera un activo no operativo.

Los activos no operativos comunes incluyen efectivo no asignado y valores negociables, préstamos por cobrar, equipo inactivo y terrenos baldíos. La identificación correcta de los activos no operativos es un paso importante en el proceso de valoración porque a menudo los analistas e inversores pueden pasarlos por alto. Además, el análisis basado en un enfoque de flujos de efectivo no capturará el valor de los activos no operativos. Estos activos deben valorarse por separado y agregarse al valor operativo del negocio.

Los activos no operativos pueden ser activos relacionados con una parte cerrada del negocio. En este caso, la empresa puede optar por conservar los activos con la intención de venderlos o utilizarlos en el futuro. Por ejemplo, imagine que una empresa posee varias ubicaciones minoristas y cierra una de sus ubicaciones. Las operaciones comerciales en ese edificio han cesado y la empresa aún es propietaria del edificio. Debido a que el edificio ya no es fundamental para las operaciones diarias de la empresa, se etiqueta como no operativo. Sin embargo, el edificio aún tiene un valor que podría aprovecharse en el futuro, por lo que también se considera un activo.

Uso de activos no operativos para diversificar el riesgo

En otros casos, los activos no operativos se pueden utilizar para diversificar los riesgos operativos. Por ejemplo, una empresa puede poseer algunos bienes raíces o patentes simplemente como inversiones en efectivo. Aunque estos activos no están vinculados a las operaciones de la empresa, la empresa aún puede obtener algunos ingresos de ellos. Si la empresa pierde dinero a través de sus operaciones, estos activos no operativos pueden brindar diversificación y actuar como respaldo financiero.

Activos no operativos e ingresos no operativos

Los ingresos no operativos se refieren a los ingresos que obtiene una organización que no están conectados a sus operaciones principales. En algunos casos, los ingresos no operativos provienen de activos no operativos. Para continuar con el ejemplo anterior, si la empresa alquila su local minorista vacío, el dinero que recauda en alquiler es un ingreso no operativo.

De manera similar, si una empresa tiene inversiones que no están relacionadas con sus operaciones, los rendimientos que obtiene de esas inversiones se clasifican como ingresos no operativos. En los últimos años, las grandes corporaciones se dieron cuenta del riesgo de verse interrumpidas por nuevas empresas emergentes, por lo que crearon brazos de capital de riesgo corporativo que invierten en nuevas ideas que no están necesariamente relacionadas con sus operaciones donde poseen activos y generan ingresos como herramienta de diversificación.

Sin embargo, los ingresos no operativos no siempre provienen de activos no operativos. También puede incluir ganancias de divisas u otras formas de ingresos periféricos, como una ganancia única en valores de inversión. Los activos no operativos también pueden generar pasivos para la empresa que los posee. Por ejemplo, una empresa que posea terrenos no utilizados tendrá una exposición de responsabilidad en forma de impuestos adeudados, intereses adeudados o demandas generadas por accidentes en esa propiedad.

Activos no operativos y valoración de acciones

Los activos no operativos generalmente se tratan por separado de los activos operativos cuando se evalúa una empresa o sus acciones. El valor de los activos no operativos cuenta para el valor total de la empresa; sin embargo, su valor se excluye de los modelos financieros que estiman el crecimiento futuro o el potencial de obtención de ganancias de los segmentos comerciales principales. Aunque los activos no operativos pueden generar ingresos en una empresa, no se utilizan para generar ingresos básicos.