Brecha de liquidez

La brecha de liquidez es un término que se utiliza en varios tipos de situación financiera para describir una discrepancia o desajuste en la oferta o demanda de un valor o las fechas de vencimiento de los valores. Los bancos se ocupan de los riesgos de liquidez y las posibles brechas de liquidez en la medida en que necesitan asegurarse de tener suficiente efectivo disponible en todo momento para satisfacer las solicitudes de fondos. Cuando el vencimiento de los activos y pasivos difiere, o hay una demanda de fondos mayor de la esperada, el banco puede experimentar una escasez de efectivo y, por lo tanto, una brecha de liquidez.

Rompiendo la brecha de liquidez

Una empresa también puede experimentar una brecha de liquidez cuando no tiene suficiente efectivo disponible para satisfacer las necesidades operativas y tiene activos y pasivos con vencimiento en diferentes momentos. Las brechas de liquidez también pueden ocurrir en los mercados cuando hay un número insuficiente de inversores para tomar el lado opuesto de una operación, y las personas que buscan vender sus valores no pueden hacerlo.

Para los bancos, la brecha de liquidez puede cambiar en el transcurso de un día a medida que se realizan depósitos y retiros. Esto significa que la brecha de liquidez es más una instantánea rápida del riesgo de una empresa, en lugar de una cifra sobre la que se puede trabajar durante un largo período de tiempo. Para comparar períodos de tiempo, los bancos calculan la brecha marginal, que es la diferencia entre brechas de diferentes períodos.

Durante los primeros meses de la crisis financiera mundial, algunos inversores en bonos y productos estructurados se dieron cuenta de que no podían vender sus inversiones. Hubo una brecha de liquidez en el sentido de que no había partes que estuvieran dispuestas a tomar el otro lado del comercio y comprar los valores a precios deprimidos. Esta falta de liquidez provocó que los mercados de algunos valores se secasen durante varias semanas.