Jesse L. Livermore
¿Quién era Jesse L. Livermore?
Jesse L. Livermore era un comerciante de acciones, que surgió de una humilde experiencia agrícola para convertirse en comerciante de acciones en Boston. A lo largo de su carrera, ganó y perdió fortunas en muchos campos. Un hombre hecho a sí mismo sin educación formal ni experiencia comercial, Livermore se centró en ganar dinero con las direcciones generales del mercado y no en acciones individuales. Gran Depresión en 1929.
Entendiendo a Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore nació en una pobreza extrema en Massachusetts. Vivió desde 1877 hasta 1940. Su primer trabajo fue con Paine Webber, una empresa bancaria y de corretaje de valores de Boston, a la edad de 14 años por un salario de $ 5 por semana. Tom Rubython, quien escribió una biografía de Livermore en 2014, dijo que Livermore parecía más grande que su edad en ese momento. Esto alentó a la gente a confiar en él y él siempre retribuyó esa confianza, según Rubython.
La primera operación de Livermore fue a la edad de 15 años, cuando compró una acción por $ 5 y obtuvo una ganancia de $ 3,12 con ella. A la edad de 16 años, Livermore dejó su trabajo en Paine Webber y comenzó a operar por su cuenta. El libro de Rubython afirma que a Livermore se le prohibió repetidamente la entrada a las tiendas de balde en Boston porque siempre ganaba. Pero se disfrazaría y volvería a comerciar. Después de ser prohibido permanentemente en las tiendas de balde de Boston, Livermore se mudó a Nueva York. Allí perdió todo su dinero antes de convertirse en uno de los traders más exitosos del mundo.
Conclusiones clave
- Jesse Livermore era un comerciante de acciones, que ascendió desde sus humildes comienzos hasta convertirse en uno de los comerciantes de acciones más exitosos del mundo.
- Dos de las operaciones más famosas de Livermore están colocando en corto a Union Pacific justo antes del terremoto de San Francisco y el mercado de valores antes de la Gran Depresión.
- Livermore propugnó el análisis técnico en un momento en que las herramientas del análisis fundamental (estados financieros y notas de investigación) estaban ausentes.
Entre las operaciones notables de Livermore se encuentran su cortocircuito de las acciones de Union Pacific Railway justo antes del terremoto de San Francisco y el cortocircuito del mercado de valores justo antes del colapso de 1929. Livermore afirmó tener una revelación «psíquica» sobre el cortocircuito de Union Pacific.
Si bien ganó varios millones de dólares en un solo día en el mercado de valores durante un tiempo en el que no estaba regulado, Livermore también está en los libros de historia por rescatarlo en 1907 cuando los mercados comenzaron a desplomarse. Siguiendo el consejo de JP Morgan, comenzó a comprar acciones cuando el mercado se desplomaba. Otros comerciantes, que habían estado vendiendo, siguieron su ejemplo. Livermore también se declaró en quiebra varias veces durante su carrera. Pero siempre recuperó su fortuna en los años siguientes.
La creación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) marcó el comienzo del fin de Livermore. Para 1940, estaba nuevamente en bancarrota. Ese año se suicidó pegándose un tiro en la cabeza.
Estrategia comercial
Livermore adoptó la estrategia de comprar y mantener durante los mercados alcistas y vender cuando el impulso del mercado comenzó a cambiar. Su estrategia de hacer dinero fue notable en un momento en que las empresas no publicaban los mercados financieros y la investigación para el análisis fundamental no estaba disponible.
Creía que el esfuerzo era un componente clave que separaba a los ganadores de los perdedores en el mundo de las inversiones.»Reminiscencias de un operador de acciones», escrito por Edwin Lefevre, es uno de los libros más leídos sobre inversiones. Livermore también escribió libros sobre su vida y métodos, incluidos «Cómo negociar acciones» y «Mi vida en Wall Street y cómo hice tres fortunas en la bolsa de valores».3