4 indicadores clave que mueven los mercados
Cada semana, se publican docenas de encuestas económicas y números gubernamentales y se informan en las noticias comerciales. Algunos son «indicadores rezagados» que confirman o refutan lo que creíamos saber. Otros son «indicadores adelantados» que pueden interpretarse como señales de tendencias futuras. En cualquier caso, mueven los mercados, unos más que otros.
Las siguientes son las cuatro grandes categorías de indicadores económicos y lo que pueden decirle.
Empleo
El empleo es quizás el indicador más importante de la salud de la economía. El primer viernes de cada mes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Publica dos informes seguidos de cerca. Estos se rastrean de mes a mes, y es importante saber si los números suben, bajan o se desvían.
- La tasa de desempleo rastrea el número de trabajadores que están actualmente sin trabajo.
- El informe de nóminas no agrícolas rastrea la cantidad de trabajos que se han agregado o eliminado en la economía en general.
Estos informes mensuales pueden provocar algunos de los mayores movimientos de un día tanto en el mercado de bonos como en el mercado de valores.
Inflación
El mandato de la Reserva Federal es promover el crecimiento económico y la estabilidad de precios en la economía. La estabilidad de precios se mide como la tasa de cambio de la inflación, por lo que los participantes del mercado monitorean con entusiasmo los informes de inflación mensuales para determinar el curso futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.
Hay muchos indicadores de inflación, pero quizás el más observado sea el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC mide el cambio en los precios de los bienes comunes en los que la mayoría de la gente gasta dinero, como la ropa y los servicios médicos.
Hay variaciones importantes como el IPC básico, que excluye el gasto en energía y alimentos porque sus costos son tan volátiles que pueden sesgar todo el índice.
Precios al productor
Otra medida importante es el Índice de Precios al Productor (IPP). Esto se centra en los costos relacionados con la fabricación de bienes, ya que los aumentos en esos costos inevitablemente se trasladarán al consumidor.
Al igual que el IPC, el PPI a menudo se presenta como un número «básico» que omite esos costos de energía volátiles.
Los participantes del mercado también realizan un seguimiento del precio de materias primas importantes como el petróleo. Dado que el petróleo es un componente tan vital de la actividad económica en todo el mundo, vale la pena prestar especial atención a su precio.
Precios del aceite
Los precios más altos del petróleo pueden generar precios más altos para una amplia variedad de productos porque el aceite es un ingrediente en muchos materiales y productos. También aumenta el costo de transporte de los bienes que esperan ser vendidos y el costo al que se venderán.
La deflación se considera un factor tan negativo como la inflación. Los precios bajan porque la demanda cae. Las ganancias corporativas caen a medida que caen los precios. Se corta la producción y se despiden trabajadores. Y así.
Actividad del consumidor
Los consumidores representan casi el 70% de toda la actividad económica de EE. UU. Por lo tanto, es importante seguir sus patrones de gasto e incluso sus niveles de optimismo sobre su bienestar económico.
Cuando la gente se siente insegura acerca de su trabajo, la confianza del consumidor cae. Menos personas realizan compras importantes. Caen los beneficios corporativos. Y ese es otro número relacionado para mirar:
- El índice de confianza del consumidor se publica el último martes de cada mes. Indica cuán optimistas son las personas sobre sus propias perspectivas económicas y, por lo tanto, cuán dispuestas están a gastar dinero.
El índice de confianza del consumidor se considera uno de esos indicadores «adelantados». El grado de confianza en su propio bienestar económico que tienen los consumidores hace que estén dispuestos o no a considerar comprar un automóvil nuevo o irse de vacaciones.
Gasto minorista
Los cambios en la actividad de gasto real de los consumidores, por otro lado, son indicadores rezagados, pero aún tienen un impacto directo en las ganancias corporativas y el nivel de precios de las acciones.
Uno de los indicadores más importantes aquí es el informe de ventas minoristas publicado mensualmente por la Oficina del Censo de EE. UU. Basado en una encuesta de 4,900 empresas.
El mercado de la vivienda
El mercado de la vivienda también es un indicador económico vital. La vivienda es un negocio muy localizado y es difícil de medir a nivel nacional. No obstante, los participantes del mercado prestan atención a las publicaciones mensuales sobre la construcción de viviendas, permisos de construcción y ventas de viviendas nuevas para obtener una lectura sobre el nivel de actividad en el mercado de la vivienda.
Los observadores del mercado también monitorean los cambios en el precio de la vivienda a través de una variedad de indicadores como el índice de precios de la vivienda S & P / Case-Shiller, que monitorea los cambios en el precio de la vivienda en 20 ciudades estadounidenses.
Al sintetizar una variedad de informes de vivienda, los participantes del mercado pueden deducir si las personas están dispuestas o no a comprometerse a comprar una casa nueva o, en realidad, realizar compras importantes.
Actividad del inversor
El mejor momento para invertir en acciones no es cuando todo el mundo es alcista, sino cuando casi todo el mundo es bajista. Compre cuando las acciones estén baratas. Aguanta hasta que suban.
Por lo tanto, las lecturas del sentimiento de los inversores son importantes. Las grandes firmas de inversión y las firmas de investigación publican una variedad de indicadores, que periódicamente sondean a sus clientes para determinar el consenso del mercado.
A medida que los inversores extranjeros se han convertido en participantes cada vez más importantes en los mercados financieros de EE. UU., Las medidas de su actividad han atraído más atención. Uno de los informes más seguidos se centra en la compra de bonos del Tesoro estadounidense por parte de bancos centrales extranjeros. Cuando los bancos centrales están comprando más bonos del Tesoro, las tasas de interés a menudo bajan, y cuando las tasas son más bajas, los precios de las acciones tienden a subir.
Otros indicadores importantes del mercado incluyen la relación entre avances y descensos y el número de nuevos precios máximos y mínimos en el mercado. Estas lecturas indican qué tan saludable es el mercado de valores en general y pueden proporcionar una confirmación en cuanto a la calidad de un avance o descenso del mercado de valores.