Inversión de impacto: marcar la diferencia y obtener ganancias
Tabla de contenido
Expandir
- Un paso mas alla
- No solo los ricos (ya no)
- Interés y variedad crecientes
- Los millennials son los siguientes en la fila
- Orientado a inversores más ricos
- La línea de fondo
La mayoría de los inversores dedican su tiempo a buscar rentabilidad. Pero, ¿y si hubiera una manera de hacer el bien y al mismo tiempo obtener ganancias?
Varias organizaciones sin fines de lucro se han asociado con administradores de dinero y bancos de inversión para crear y comercializar una nueva línea de productos que ofrecen a los inversionistas la oportunidad de participar en lo que ahora se promociona como inversión de impacto, una forma de inversión socialmente responsable. El objetivo de este esquema es invertir dinero en empresas, organizaciones, fondos o proyectos en cualquier parte del mundo que puedan generar un cambio social positivo y, al mismo tiempo, generar un rendimiento financiero para los inversores.
Conclusiones clave
- La inversión de impacto es una estrategia de inversión que busca generar retornos financieros al mismo tiempo que crea un impacto social o ambiental positivo.
- Los inversores que siguen la inversión de impacto consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa o el deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto.
- La inversión socialmente responsable (SRI) y ambiental, social y de gobernanza (ESG) son dos enfoques de la inversión de impacto, aunque todavía existe cierto desacuerdo sobre la terminología en la comunidad inversora.
Un paso mas alla
El interés en la idea ha ido creciendo de manera constante durante años y también lo ha hecho la cantidad de productos que se ofrecen. Durante algún tiempo, una variedad de empresas de gestión de inversiones como Impax Asset Management, Domini Impact Investments y Parnassus Investments han estado ofreciendo fondos mutuos que invierten en empresas responsables y con conciencia social y medioambiental.12 Pero los inversores de impacto de hoy van un paso más allá y buscan invertir en bonos y otros vehículos de inversión que inviertan directamente en proyectos con orientación social.
Un ejemplo de un vehículo utilizado en la inversión de impacto es un préstamo de microfinanzas, que ayuda a las personas con poco o ningún acceso al capital a iniciar un nuevo negocio. Las personas de alto patrimonio, en particular, encuentran atractivas estas ofertas y están dispuestas a asumir un riesgo calculado para invertir en ellas. Las empresas que comenzaron con préstamos de microfinanzas están proporcionando rendimientos competitivos a sus inversores a través de los bonos que los respaldan. En algunos casos, los vehículos de inversión de impacto han podido obtener mayores rendimientos para sus inversores que los mercados en general, especialmente durante los ciclos descendentes.
No solo los ricos (ya no)
Lo que pudo haber comenzado como un nicho para inversionistas más ricos está comenzando a llamar la atención del mercado minorista más grande. En consecuencia, está aumentando el número de organizaciones que ofrecen estos productos. Una de esas organizaciones es ImpactAssets, que ofrece fondos asesorados por donantes a personas y asesores que buscan producir un cambio social y ambiental positivo. Cada año, la organización publica una lista de 50 administradores de inversiones que se especializan en técnicas de inversión de impacto, denominada IA 50.
ImpactAssets también está estrechamente vinculado a Calvert Impact Capital, que ofrece oportunidades de inversión y préstamos, como Calvert Community Investment Notes, una serie de valores de deuda que comenzaron con una inversión mínima de $ 1,000 cuando se colocan a través de una agencia de corretaje.
Interés y variedad crecientes
Los grandes bancos de inversión también están tomando nota. Goldman Sachs, por ejemplo, se ha subido al tren de la inversión de impacto. En 2014 lanzó su GS Social Impact Fund, que despliega capital hacia la revitalización física, social y económica de las comunidades desfavorecidas en los EE. UU. La estrategia de inversión del fondo es abordar los desafíos sociales y movilizar nuevas fuentes de capital privado en el impacto social arena al mismo tiempo que proporciona a sus inversores una ganancia financiera. Además, Goldman Sachs ha invertido en comunidades de los Estados Unidos, apoyando una amplia variedad de proyectos de desarrollo y revitalización, como inversiones en la construcción de viviendas asequibles, creación de empleo, educación de calidad, instalaciones de atención médica, pequeñas empresas y más.
La Fundación Rockefeller fue una de las primeras fundaciones en experimentar con bonos de impacto social en conjunto con Global Impact Investing Network (GIIN), una organización sin fines de lucro dedicada a aumentar la efectividad de la inversión de impacto.8 La fundación también financió el desarrollo de métricas para medir el desempeño de estas empresas sociales y los fondos de inversión de impacto.
Con la orientación de la Fundación Rockefeller, algunos de los bancos de inversión más grandes de EE. UU., Incluidos Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) y Bank of America Corp. ( BAC ), han creado un impacto social. bonos que se han aplicado a temas como educación infantil, viviendas asequibles y programas de rehabilitación de prisiones.
Dado que la demanda de los inversores por productos de inversión de impacto sigue aumentando a medida que la idea se vuelve más común, varias instituciones financieras, como Morgan Stanley (MS ), Merrill y UBS Group (UBS ), también han estado desarrollando plataformas de inversión de impacto que sus asesores patrimoniales puede hacer tapping cuando los clientes solicitan fondos de inversión de impacto orientados a una determinada causa.1112
Las devoluciones hacen que vuelvan
El movimiento de estos bancos de inversión y administradores de dinero para ofrecer productos de inversión de mayor impacto parece ser rentable. El estudio más reciente de GIIN encuestó a 294 inversores de impacto y estima que el tamaño del mercado actual supera los $ 715 mil millones. El informe también encontró que la mayoría de los encuestados informaron que sus inversiones de impacto estaban cumpliendo o excediendo sus expectativas financieras. Aproximadamente dos tercios dijeron que sus inversiones tenían como objetivo rendimientos a tasas de mercado.
Los millennials son los siguientes en la fila
La próxima generación de inversores ya está mostrando el deseo de invertir su dinero en proyectos, empresas y fondos que estén en línea con sus propios valores fundamentales. Los Millennials, o personas nacidas entre principios de los 80 y principios de los 2000, son el último grupo de inversores que ven las inversiones de impacto como una forma de defender sus creencias y al mismo tiempo invertir en su propio futuro.
Los estudios muestran que estos inversores ahora también están recurriendo a profesionales financieros para que les ayuden a brindarles oportunidades para generar un rendimiento financiero sólido y, al mismo tiempo, crear un impacto social positivo.15 Quieren que sus asesores les ofrezcan productos de inversión basados en valor como alternativa a lo que se les ofrece en los mercados generales. Y aunque pueden ser jóvenes y tener poco dinero en efectivo en este momento, este segmento de la población no debe pasarse por alto. Se espera que los millennials hereden alrededor de 68 billones de dólares en riqueza y ya están buscando formas de invertirlos.
Todavía sesgado hacia inversores más ricos (por ahora)
Se seguirán abriendo más y más oportunidades para los inversores que busquen alinear sus propios futuros financieros con su deseo de marcar la diferencia en el mundo. Sin embargo, por ahora, la mayoría de las opciones de inversión de impacto escalables todavía están orientadas a inversores más ricos.
Para aquellos inversionistas con menos de $ 2.8 millones para invertir (el tamaño promedio de los acuerdos de inversión de impacto en 2019), los vehículos de inversión sostenibles y responsables, como los fondos mutuos centrados en inversiones social y ambientalmente responsables, siguen siendo el camino por recorrer. Los acuerdos privados que requieren una buena cantidad de debida diligencia pueden resultar demasiado riesgosos para el inversor medio.
La línea de fondo
El deseo de fusionar inversiones y responsabilidad social está creciendo a un ritmo acelerado entre los ricos y los no tan ricos. Y se han sentado las bases para la creación de numerosos productos para satisfacer la demanda de una nueva generación de inversores con conciencia social. Mientras tales inversiones produzcan rendimientos competitivos, tanto financieros como sociales, su popularidad solo crecerá.