Inversión de impacto
¿Qué es la inversión de impacto?
La inversión de impacto es una estrategia de inversión que tiene como objetivo generar efectos sociales o ambientales beneficiosos específicos además de ganancias financieras. Las inversiones de impacto pueden tomar la forma de numerosas clases de activos y pueden dar lugar a muchos resultados específicos. El objetivo de la inversión de impacto es utilizar dinero y capital de inversión para obtener resultados sociales positivos.
Conclusiones clave
- La inversión de impacto es una estrategia de inversión general que busca generar retornos financieros al mismo tiempo que crea un impacto social o ambiental positivo.
- Los inversores que siguen la inversión de impacto consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa o el deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto.
- La inversión socialmente responsable (SRI) y ambiental, social y de gobernanza (ESG) son dos enfoques de la inversión de impacto, aunque todavía existe cierto desacuerdo sobre la terminología en la comunidad inversora.
Comprensión de la inversión de impacto
El término inversión de impacto se acuñó por primera vez en 2007, pero la práctica se desarrolló años antes. Un objetivo básico de la inversión de impacto es ayudar a reducir los efectos negativos de la actividad empresarial en el entorno social. Es por eso que la inversión de impacto a veces puede considerarse una extensión de la filantropía.
Los inversores que utilizan la inversión de impacto como estrategia consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa (RSC), o el sentido del deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto, antes de involucrarse con esa empresa. El tipo de impacto que puede evolucionar a partir de la inversión de impacto varía según la industria y la empresa específica dentro de esa industria, pero algunos ejemplos comunes incluyen retribuir a la comunidad ayudando a los menos afortunados o invirtiendo en prácticas de energía sostenible para ayudar a salvar nuestro planeta.
Esta estrategia busca activamente generar un impacto positivo mediante la inversión, por ejemplo, en organizaciones sin fines de lucro que beneficien a la comunidad o en empresas de tecnología limpia que beneficien al medio ambiente.
La mayor parte de la inversión de impacto la realizan inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura, fundaciones privadas, bancos, fondos de pensiones y otras administradoras de fondos.
Sin embargo, una variedad de empresas de servicios financieros con conciencia social, plataformas de inversión basadas en la web y redes de inversores ahora también ofrecen a las personas la oportunidad de participar. Un lugar importante son los préstamos de microfinanzas, que brindan a los propietarios de pequeñas empresas en países emergentes capital inicial o de expansión. Las mujeres suelen ser las beneficiarias de estos préstamos.
Tipos de inversiones de impacto
Las inversiones de impacto vienen en muchas formas diferentes de capital y vehículos de inversión. Como cualquier otro tipo de clase de inversión, las inversiones de impacto brindan a los inversores una gama de posibilidades en lo que respecta a la rentabilidad. Pero lo más importante es que estas inversiones ofrecen un rendimiento económico y están en consonancia con la conciencia del inversor.
Según una encuesta de Global Impact Investing Network (GIIN), la mayoría de los inversores que eligen la inversión de impacto buscan rendimientos a tasas de mercado.
La oportunidad de realizar inversiones de impacto varía y los inversores pueden optar por invertir su dinero en mercados emergentes (ME) o economías desarrolladas. Las inversiones de impacto abarcan una serie de industrias que incluyen:
- Cuidado de la salud
- Educación
- Energía, especialmente energía limpia y renovable
- Agricultura
Ambiental, social y de gobernanza (ESG)
ESG se refiere a las prácticas ambientales, sociales y de gobierno de una inversión que pueden tener un impacto material en el desempeño de esa inversión. La integración de factores ASG se utiliza para mejorar el análisis financiero tradicional mediante la identificación de riesgos y oportunidades potenciales más allá de las valoraciones técnicas. Si bien existe una superposición de conciencia social, el principal objetivo de la valoración ESG sigue siendo el rendimiento financiero.
Inversión socialmente responsable (SRI)
La inversión socialmente responsable (SRI) va un paso más allá que los ESG al eliminar o seleccionar activamente inversiones de acuerdo con pautas éticas específicas. El motivo subyacente podría ser la religión, los valores personales o las creencias políticas. A diferencia del análisis ESG que da forma a las valoraciones, SRI utiliza factores ESG para aplicar pantallas negativas o positivas en el universo de inversión.
Consideraciones Especiales
Las prácticas social y ambientalmente responsables tienden a atraer inversores de impacto, lo que significa que las empresas pueden beneficiarse financieramente al comprometerse con prácticas socialmente responsables. La inversión de impacto atrae en gran medida a las generaciones más jóvenes, como los millennials, que quieren retribuir a la sociedad, por lo que es probable que esta tendencia se expanda a medida que estos inversores ganen más influencia en el mercado.
Los inversores también tienden a beneficiarse. Un estudio de 2018 de GIIN encontró que más del 90% de los inversores de impacto informaron que sus inversiones estaban cumpliendo o superando sus proyecciones.
Al participar en la inversión de impacto, las personas o entidades esencialmente afirman que apoyan el mensaje y la misión de la empresa en la que están invirtiendo, y que tienen un interés en el bienestar de la empresa. A medida que más personas se den cuenta de los beneficios sociales y financieros de la inversión de impacto, más empresas se involucrarán en la responsabilidad social.
Inversión de impacto frente a inversión socialmente responsable (SRI)
La ISR, que a veces se denomina inversión sostenible o con conciencia social o, cuando se enfoca en causas ambientales, inversión verde, es una forma de inversión de impacto. Si bien la definición de SRI abarca evitar daños, la inversión de impacto también sugiere un impacto positivo a través de sus inversiones.
Los inversores que practican la ISR tienden a creer y elegir empresas que suscriben sus puntos de vista con respecto a los derechos humanos, la protección del medio ambiente y el sentido de responsabilidad hacia los consumidores. Por ejemplo, algunos inversores pueden optar por no invertir en empresas que fabrican, distribuyen o promocionan cigarrillos debido a su efecto negativo general sobre la salud de las personas.
Muchas empresas de gestión de activos, bancos y otras casas de inversión ofrecen ahora fondos diseñados específicamente para inversores socialmente responsables.