Alimentación de datos de alta velocidad
¿Qué es una fuente de datos de alta velocidad?
Las fuentes de datos de alta velocidad, que transmiten datos como cotizaciones de precios y rendimientos en tiempo real y sin demoras, se utilizan en el comercio de alta frecuencia para el análisis de datos en tiempo real.
Conclusiones clave
- Las fuentes de datos de alta velocidad brindan a los operadores algorítmicos computarizados datos más rápidos y confiables.
- Los defensores afirman que HFT tiene un papel beneficioso en el mercado, profundizando la liquidez del mercado y tasando los valores de manera más eficiente que otros intermediarios, y reduciendo los costos de negociación para todos al ajustar los diferenciales.
- El mercado de valores ahora consiste en una vasta red fragmentada de sistemas comerciales interconectados y automatizados.
Cómo funciona una fuente de datos de alta velocidad
Las fuentes de datos de alta velocidad brindan a los comerciantes algorítmicos computarizados datos más rápidos y confiables. Debido a que el comercio de alta frecuencia (HFT) está impulsado por un acceso más rápido a los datos, ha habido una carrera de armamentos tecnológicos, ya que la alimentación de datos y las transacciones se acercan a la velocidad de la luz. HFT crea monopolios naturales en los datos del mercado, lo que, según los críticos, ha dado a los operadores de alta frecuencia una ventaja injusta sobre los inversores institucionales y minoristas.
Los defensores afirman que HFT tiene un papel beneficioso en el mercado, profundizando la liquidez del mercado y valorando los valores de manera más eficiente que otros intermediarios, y reduciendo los costos de negociación para todos al ajustar los diferenciales. Para mantener un mercado justo y ordenado, la Bolsa de Valores de Nueva York presentó creadores de mercado designados en 2008 para facilitar el descubrimiento de precios y proporcionar liquidez a los inversores institucionales y minoristas, en gran parte de forma electrónica a través de HFT.
La industria de HFT ha utilizado muchas prácticas comerciales depredadoras controvertidas, como describe nuestra guía de ejecución frontal, donde los operadores detectan las órdenes entrantes y se adelantan a ellas antes de que puedan ejecutarse. Los inversores dicen que debido a que hay tantos HFT en el mercado, se reducen los rendimientos a largo plazo porque se llevan una parte de las ganancias.
Los operadores de bancos e instituciones comenzaron a ver los efectos del HFT en sus grandes pedidos en la década de 2000. Los comerciantes comenzaron a notar cómo parecía que se aprovechaba su flujo de pedidos, ya que las acciones subirían inmediatamente después de que un comerciante comenzara a comprar las acciones. Esto provocó que los inversores institucionales tuvieran que perseguir las acciones para poder abastecerse. Las firmas de HFT verían la demanda de flujo de pedidos y comprarían acciones antes que ella con la esperanza de vender las acciones al inversionista a un precio más alto. No fue hasta años después que muchos de los inversores se enteraron de lo que estaba sucediendo exactamente, por lo que tuvieron que aprender a lidiar con HFT en los años posteriores.
Las fuentes de datos de alta velocidad llegaron para quedarse
El mercado de valores ahora consiste en una vasta red fragmentada de sistemas comerciales interconectados y automatizados. La negociación de alta frecuencia, caracterizada por altas velocidades, períodos de tenencia ultracortos y altas relaciones orden-negociación, comprende una parte significativa del volumen de negociación de acciones de EE. UU., A pesar de que esa participación se ha reducido algo a alrededor del 50%. Los volúmenes más pequeños, la baja volatilidad del mercado y el aumento de los costos regulatorios han comprimido los márgenes de HFT y han llevado a la consolidación de la industria.
Para abordar los problemas de la competencia cambiaria, los reguladores han introducido topes de velocidad, que aleatorizan los tiempos de entrada e introducen retrasos aleatorios en el procesamiento de pedidos. Después de que la nueva bolsa IEX introdujera su sistema de comercio alternativo, que ralentiza los pedidos en 350 microsegundos para neutralizar la ventaja de los operadores de alta frecuencia, la Bolsa de Valores de Nueva York hizo lo mismo en 2017, en su intercambio para empresas de pequeña y mediana capitalización.
El feed de datos B-PIPE de Bloomberg, Matching Binary Multicast Feed de Thomson Reuters y Ultra de EBS Brokertec son ejemplos de feeds de alta velocidad, que brindan a los inversores y proveedores datos de mercado con una latencia extremadamente baja: el tiempo que transcurre desde el momento en que se envía una señal. a su recibo.