Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999
¿Qué es la Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999?
La Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999 es una ley que sirve para desregular parcialmente la industria financiera. La ley permite a las empresas que trabajan en el sector financiero integrar sus operaciones, invertir en los negocios de las demás y consolidarse. Esto incluye empresas como compañías de seguros, casas de bolsa, la inversión de los distribuidores y los bancos comerciales.
Conclusiones clave
- La Ley de Modernización de los Servicios Financieros, o Ley Gramm-Leach-Bliley, es una ley aprobada en 1999 que desregula parcialmente la industria financiera.
- La ley derogó gran parte de la Ley Glass-Steagall de 1933, que había separado la banca comercial de la de inversión.
- La ley permitió a los bancos, aseguradoras y firmas de valores comenzar a ofrecer los productos de los demás, así como afiliarse entre sí.
- Era necesario que existiera una estructura para albergar a estas nuevas subsidiarias, lo que llevó a la creación del holding financiero (FHC).
- Al igual que una sociedad de cartera bancaria, una FHC es una organización paraguas que puede poseer subsidiarias involucradas en diferentes partes de la industria financiera.
Comprensión de la Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999
Esta legislación también se conoce como la Ley Gramm-Leach-Bliley, la ley fue promulgada en 1999 y eliminó algunas de las últimas restricciones de la Ley Glass-Steagall de 1933. Cuando la industria financiera comenzó a luchar durante las recesiones económicas, los partidarios de la desregulación argumentó que si se les permitía colaborar, las empresas podrían establecer divisiones que serían rentables cuando sus principales operaciones sufrieran desaceleraciones. Esto ayudaría a las empresas de servicios financieros a evitar pérdidas y cierres importantes.
Antes de la promulgación de la ley, los bancos podían utilizar métodos alternativos para ingresar al mercado de seguros. Ciertos estados crearon sus propias leyes que otorgaron a los bancos autorizados por el estado la capacidad de vender seguros. Una interpretación de la ley federal también otorgó permiso a los bancos nacionales para vender seguros a nivel nacional si se realizaba desde oficinas en ciudades con poblaciones menores de 5,000 habitantes. La disponibilidad de estas llamadas rutas laterales no animó a muchos bancos a aprovechar estas opciones.
La ley también afectó la privacidad del consumidor, al requerir que las compañías financieras expliquen a los consumidores si comparten su información financiera personal y cómo lo hacen;también exigió a estas empresas que salvaguardaran los datos sensibles.
Capacidades otorgadas a los bancos
La Modernización de los servicios financieros de 1999 permitió a los bancos, aseguradoras y empresas de valores comenzar a ofrecer los productos de los demás, así como a afiliarse entre sí. En otras palabras, los bancos podrían crear divisiones para vender pólizas de seguros a sus clientes y las aseguradoras podrían establecer divisiones bancarias. Sería necesario crear nuevas estructuras corporativas dentro de las instituciones financieras para dar cabida a estas operaciones. Por ejemplo, los bancos podrían formar sociedades financieras de cartera que incluirían divisiones para realizar negocios no bancarios. Los bancos también podrían crear subsidiarias que realicen actividades bancarias.
El margen de maniobra que la ley otorgó para formar subsidiarias a fin de brindar tipos adicionales de servicios incluía algunas limitaciones. Las subsidiarias deben permanecer dentro de las restricciones de tamaño en relación con sus bancos matrices o en términos absolutos. Al momento de la promulgación de la ley, los activos de las subsidiarias estaban limitados al menor entre el 45% de los activos consolidados del banco matriz o $ 50 mil millones.
La ley incluyó otros cambios para la industria financiera, como exigir revelaciones claras en sus políticas de privacidad. Las instituciones financieras debían informar a sus clientes qué información privada sobre ellos se compartiría con terceros y afiliados. Los clientes tendrían la oportunidad de optar por no permitir que dicha información se comparta con terceros.
Desregulación financiera y la gran recesión
La desregulación financiera bajo la Ley Gramm-Leach-Bliley fue ampliamente vista como un factor que contribuyó a la Gran Recesión resultante. Al eliminar la prohibición contra la consolidación de la banca de depósito y la banca de inversión, promulgada bajo Glass-Steagall, la Ley Gramm-Leach-Bliley expuso directamente la banca de depósito tradicional a las prácticas riesgosas y especulativas de los bancos de inversión y otras firmas de valores.
Combinado con el desarrollo y la difusión de derivados financieros exóticos y las políticas de tasas de interés extremadamente bajas (por el momento) de la Reserva Federal, esto contribuyó a un entorno de creciente riesgo sistémico en todo el sistema financiero en la década de 2000 que condujo a la crisis financiera. de 2008. En el transcurso de la Gran Recesión que siguió, partes de las protecciones Glass-Steagall se restablecieron bajo la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street en 2010.