Tachuela de oso
¿Qué es una tachuela de oso?
Bear tack es un término del argot utilizado por los inversores y analistas de acciones para describir un movimiento negativo en una acción, sector o mercado que puede predecir el comienzo de una tendencia a la baja.
Virar es un término tomado de la navegación que se refiere a una maniobra en la que un velero atrapado en una ceñida cambia de rumbo repetidamente, zigzagueando a través del agua para llegar a un destino en ceñida. La frase tachuela bajista sugiere un cambio similar en la dirección de una tendencia del mercado, uno al que los inversores pueden necesitar reaccionar, al igual que un marinero se ajusta a las condiciones cambiantes.
Una tachuela bajista se considera más significativa cuando ocurre en una acción o sector que ha mostrado una tendencia alcista prolongada. Algunas acciones se convierten en moda, y cuando la moda se desvanece, los comerciantes desaparecen rápidamente.
Conclusiones clave
- Una tachuela bajista es un indicador temprano de que puede estar en camino una caída más pronunciada en el mercado.
- Para los inversores activos, es hora de considerar cambiar de rumbo.
- Para los inversores que compran y mantienen, es solo otra tendencia a corto plazo que deben ignorar.
Entendiendo una táctica de oso
Una táctica bajista es de interés para inversores y analistas porque puede indicar una corrección de precios significativa en el futuro cercano. Es importante tener en cuenta que puede ser simplemente una aberración, no el primer paso en una pendiente descendente.
Una acción, un segmento o los mercados en general ingresan oficialmente al territorio del mercado bajista después de que los precios caen en un 20% o más.
Cuando una virada bajista indica un cambio de tendencia
Los analistas bursátiles dicen que cuanto más dura un período alcista, más probable es que una táctica bajista indique un cambio significativo en el sentimiento de los inversores. Esta inversión de tendencia es aún más probable si los fundamentos de una acción, sector o mercado se están deteriorando notablemente.
Por ejemplo, una tachuela bajista en dos de los principales indicadores del mercado precedió a la Gran Recesión. A fines de 2007, el índice Standard & Poor’s 500 y el promedio industrial Dow Jones cayeron un 5% después de un período sostenido de crecimiento que culminó en máximos históricos. Las dos tácticas bajistas sugirieron que era inminente una mayor corrección del mercado debido al contexto en el que aparecieron.
Lo que significa una táctica bajista para el inversor activo
Los inversores activos siempre están buscando el próximo movimiento hacia arriba o hacia abajo en los precios, listos para aprovecharlos con una operación rápida.
Por lo general, no eligen acciones que pretenden mantener a largo plazo porque creen que es probable que la estrategia de crecimiento de la compañía tenga éxito en los próximos trimestres. Están observando los movimientos del mercado minuto a minuto, listos para aferrarse a la próxima tendencia de precios al alza o a la baja.
Estos son los inversores que esperan una táctica bajista. Pueden vender algunas acciones para obtener una ganancia antes de que los precios caigan más, o pueden tomar una posición corta (una apuesta a que una acción caerá más en una fecha específica).
En cualquier caso, el objetivo declarado de un inversor activo es superar los promedios del mercado. Responder a una táctica bajista es un tema urgente solo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas que comercian con frecuencia en un intento de superar los promedios del mercado.
Lo que significa una táctica de oso para el inversor pasivo
Un inversor pasivo casi siempre ignorará una táctica bajista y todo el resto del ruido del día a día proveniente de los mercados de valores. Este tipo de inversor está a largo plazo.
Los inversores pasivos compran y mantienen inversiones con la intención de igualar los movimientos del mercado a lo largo del tiempo. Pueden comprar fondos mutuos de índices bursátiles o fondos cotizados en bolsa (ETF). O pueden elegir acciones individuales que creen que crecerán con el tiempo.
En cualquier caso, no están respondiendo a las oscilaciones a corto plazo de los precios del mercado.
Estos inversores también son conscientes de las implicaciones fiscales. Las acciones deben mantenerse durante un año para que las ganancias de su venta cuenten como ganancias de capital a largo plazo en lugar de ganancias de capital a corto plazo.
Montar una tachuela de oso
Adoptar una estrategia pasiva significa superar las caídas efímeras del mercado con la confianza de que los precios se recuperarán con el tiempo. Cuando los inversores pasivos entran en pánico y venden sus posiciones en un mercado a la baja, corren el riesgo de socavar su estrategia pasiva vendiendo a la baja en lugar de aferrarse hasta que el mercado se recupere.
Responder a una táctica bajista es un problema solo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas que comercian con frecuencia en un intento de superar los promedios del mercado.
Es poco probable que un inversor pasivo reaccione a una táctica bajista vendiendo una posición o iniciando una cobertura.
Antes de evaluar las señales del mercado, incluidas las tácticas bajistas, los inversores deben comprender su estrategia de inversión general. Esa estrategia determinará si un inversor debe reaccionar a las condiciones cambiantes del mercado y cómo debe hacerlo.