Análisis de factores de riesgo de Barra
¿Qué es el análisis de factores de riesgo de Barra?
El Análisis de factores de riesgo de Barra es un modelo multifactor, creado por Barra Inc., que se utiliza para medir el riesgo general asociado con un valor en relación con el mercado. Barra Risk Factor Analysis incorpora más de 40 métricas de datos, incluido el crecimiento de las ganancias, la rotación de acciones y la calificación de la deuda senior. Luego, el modelo mide los factores de riesgo asociados con tres componentes principales: el riesgo de la industria, el riesgo de exposición a diferentes temas de inversión y el riesgo específico de la empresa.
Comprensión del análisis de factores de riesgo de Barra
Un elemento que los inversores y compromiso entre riesgo y rendimiento.
Conclusiones clave
- El Análisis de factores de riesgo de Barra es un modelo de factores múltiples, creado por Barra Inc., que mide el riesgo general asociado con un valor, en relación con el mercado.
- Barra Risk Factor Analysis incorpora más de 40 métricas de datos, incluido el crecimiento de las ganancias, la rotación de acciones y la calificación de la deuda senior.
Un método que un administrador de cartera podría utilizar para medir factores fundamentales comunes y las sensibilidades únicas del activo a cada factor. Dado que algunos factores importantes pueden explicar el riesgo y el rendimiento esperado de la inversión en gran medida, los modelos de factores se pueden utilizar para evaluar qué parte del rendimiento de una cartera es atribuible a cada exposición a factores comunes. Los modelos de factores se pueden dividir en modelos de factor único y de factor múltiple. Un modelo multifactorial que se puede utilizar para medir el riesgo de la cartera es el modelo de análisis de factores de riesgo de Barra.
El análisis de factores de riesgo de Barra fue iniciado por Bar Rosenberg, fundador de Barra Inc., y se analiza extensamente en Grinold y Kahn (2000), Conner et al (2010) y Cariño et al (2010). Incorpora una serie de factores en su modelo que pueden usarse para predecir y controlar el riesgo. El modelo de riesgo multifactorial utiliza una serie de factores fundamentales clave que representan las características de una inversión. Algunos de estos factores incluyen el rendimiento, el crecimiento de las ganancias, la volatilidad, la liquidez, el impulso, el tamaño, la relación precio-ganancias, el apalancamiento y el crecimiento; factores que se utilizan para describir el riesgo o los rendimientos de una cartera o activo al pasar de factores cuantitativos, pero no especificados, a características fundamentales fácilmente identificables.
El modelo de análisis de factores de riesgo de Barra mide el riesgo relativo de un valor con un número único de valor en riesgo (VaR). Este número representa un rango percentil entre 0 y 100, siendo 0 el menos volátil y 100 el más volátil, en relación con el mercado estadounidense. Por ejemplo, se calcula que un valor con un valor en riesgo de 80 tiene un nivel de volatilidad de precio mayor que el 80% de los valores en el mercado y su sector específico. Entonces, si a Amazon se le asigna un VaR de 80, significa que su acción tiene un precio más volátil que el 80% de la bolsa o el sector en el que opera la empresa.