20 abril 2021 6:29

Dinero al por mayor

¿Qué es el dinero al por mayor?

El dinero al por mayor se refiere a las grandes sumas de dinero prestadas por las instituciones financieras en los mercados monetarios. Esta banca mayorista engloba el mercado de valores negociables, como letras del Tesoro, papel comercial, aceptaciones bancarias, depósitos extranjeros o con intermediación, certificados de depósito, letras de cambio, acuerdos de recompra, fondos federales e hipotecas de corta duración y respaldadas por activos. valores.

Conclusiones clave

  • El dinero al por mayor se refiere a grandes sumas de dinero prestadas por instituciones financieras en los mercados monetarios.
  • Como demostró la crisis de las hipotecas de alto riesgo, es rápido de organizar pero peligroso confiar en él.
  • Los mercados monetarios mayoristas son un buen indicador adelantado de tensión en el sistema financiero.

Entendiendo el dinero mayorista

El dinero al por mayor es una forma de que las grandes corporaciones e instituciones financieras obtengan capital de trabajo y otros tipos de financiamiento a corto plazo, y es fundamental para el funcionamiento adecuado de los sistemas financieros estadounidenses y mundiales.

La financiación mayorista puede ser rápida de organizar pero acuerdos de recompra dejaron a los bancos expuestos al riesgo de liquidez cuando la liquidez importaba más.

Un ejemplo de esto ocurrió después del colapso de Lehman Brothers durante la crisis financiera de 2008. Se produjo una corrida bancaria y los inversores sacaron sus fondos mayoristas. Se informa que Wachovia ha perdido aproximadamente el 1% (o aproximadamente $ 5 mil millones) de sus fondos. La FDIC ordenó al banco que negociara con Citigroup y Wells Fargo una adquisición en lugar de declararse en quiebra. Durante un fin de semana, se vendió a Wells Fargo por aproximadamente $ 15 mil millones.

Un momento decisivo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo ocurrió en 2007, cuando Northern Rock, un banco británico que había dependido de los mercados mayoristas para la mayor parte de su financiación, ya no pudo financiar sus actividades crediticias y tuvo que solicitar al Banco de Inglaterra fondos de emergencia..

Indicaciones de los mercados monetarios mayoristas

Por lo tanto, los mercados monetarios mayoristas son un buen indicador adelantado de tensión en el sistema financiero y muestran una imagen más real del costo de los préstamos que las tasas de interés oficiales de los bancos centrales. En la actualidad, la tasa de Tasa de Fondos Federales.

La demanda de activos líquidos de alta calidad (HQLA) en los mercados financieros globales sugiere que los mercados monetarios mayoristas están muy lejos de ser reparados, incluso cuando los bancos de importancia sistémica global (G-SIB) cumplen con las nuevas medidas de capital y liquidez de Basilea III, como como el índice de cobertura de liquidez y el índice de financiación estable neta.

En los EE. UU., Las nuevas regulaciones del mercado monetario entraron en vigor en 2016, pero la Reserva Federal tendrá que proporcionar estabilidad a los mercados de préstamos a través de su mecanismo de recompra inversa (RRP) durante algún tiempo. Esto se debe a que el aumento de las tasas de interés aumenta la dependencia de los bancos de la financiación mayorista al reducir los depósitos minoristas. Esto, a su vez, aumenta el riesgo sistémico.

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