Empresa pública no cotizada
¿Qué es una empresa pública que no cotiza en bolsa?
Una empresa pública no cotizada, también conocida como empresa pública no cotizada, es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no cotizan en una bolsa de valores.
Los mercados OTC que negocian con empresas públicas que no cotizan en bolsa suelen tener menos transparencia que las bolsas públicas.
Comprensión de las empresas públicas que no cotizan en bolsa
Una empresa pública es una empresa que ha emitido acciones a través de una oferta pública inicial (OPI) mientras sus acciones cotizan en una bolsa de valores o en un mercado extrabursátil que es un mercado de corredores y distribuidores privados. Las acciones que cotizan en bolsa pueden cotizar en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York, que es la bolsa de valores más grande del mundo. Sin embargo, las empresas públicas que no cotizan en bolsa no cotizan en bolsa y cotizan sin receta.
Razones para una empresa pública no cotizada
Las empresas pueden no cotizar porque son demasiado pequeñas para calificar para una cotización en el mercado de valores. Las principales bolsas tienen requisitos de cotización para acciones que incluyen umbrales de ganancias anuales, un número mínimo de acciones en circulación y tarifas de cotización.
Una empresa que no cotiza en bolsa puede tener muy pocos accionistas para cotizar en bolsa, o la dirección de la empresa puede querer evitar los requisitos de divulgación de propiedad en determinados intercambios de cotización.
Las empresas que han sido eliminadas de la cotización o de las principales bolsas de valores pueden hacer que sus acciones se conviertan en una empresa pública que no cotice. La eliminación de la lista puede ser voluntaria o puede deberse a que no se cumplen los requisitos de cotización de un intercambio.
Al permanecer sin cotizar, los propietarios de la empresa pueden operar el negocio más como una empresa privada y evitar algunas de las regulaciones cambiarias. Sin embargo, aunque las empresas públicas que no cotizan en bolsa están menos reguladas que las empresas públicas que cotizan en bolsa, están más reguladas que las privadas. Como empresas públicas, todavía tienen que cumplir con los requisitos de información financiera y pueden estar sujetas a los mismos códigos de adquisición que las empresas que cotizan en bolsa. También se puede prohibir a las empresas públicas no cotizadas que se comercialicen ante los inversores.
Negociación y valoración
Como valores no cotizados, las acciones de empresas públicas no cotizadas se compran y venden en mercados extrabursátiles (OTC). En un mercado OTC, los corredores de bolsa cotizan los precios de las acciones a los que comprarán y venderán una acción. Sin embargo, dos inversores (un comprador y un vendedor) pueden ejecutar una operación en un mercado OTC sin que otros inversores sepan el precio al que se completó la transacción. Como resultado, los mercados OTC que negocian con empresas públicas que no cotizan en bolsa suelen tener menos transparencia que las bolsas públicas.
Además, las acciones de empresas públicas que no cotizan en bolsa rara vez se negocian o no tienen liquidez, lo que dificulta la fijación de precios de las acciones. Las empresas públicas que no cotizan en bolsa se valoran utilizando varios modelos financieros, incluido el enfoque de comparables. El enfoque de comparables analiza empresas o divisiones que tienen una composición e industria similares.
Al comparar transacciones de mercado como inversiones o adquisiciones de empresas similares, los inversores pueden hacerse una idea del valor de la empresa que no cotiza en bolsa. El enfoque también incluye un análisis de la competencia para estimar el valor de las acciones de la empresa que no cotiza en bolsa.
Conclusiones clave
- Una empresa pública que no cotiza en bolsa o una empresa que cotiza en bolsa es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no cotizan en una bolsa de valores.
- Las empresas pueden no cotizar porque son demasiado pequeñas para calificar para una cotización en el mercado de valores, tienen muy pocos accionistas para cotizar en bolsa o han sido excluidas de la lista.
- Las acciones de empresas públicas que no cotizan en bolsa se compran y venden en mercados extrabursátiles.
Ejemplo de una empresa pública que no cotiza en bolsa
Digamos como ejemplo que los ejecutivos de Facebook Inc. ( FB ) han decidido eliminar las acciones de la empresa de las bolsas que cotizan en bolsa y optar por convertirse en una empresa pública que no cotiza en bolsa. La empresa sería propiedad principalmente del fundador, Mark Zuckerberg y algunos inversores privados.
A diferencia de los inversores que negocian las acciones de Facebook en una bolsa, Facebook que no cotiza en bolsa no estaría disponible para negociar y cualquier transacción debería procesarse a través del mercado OTC. Como resultado, los inversores no podrían comprar y vender acciones de forma rápida o sencilla.
Además, valorar el precio de las acciones de la empresa sería un desafío, ya que la información financiera podría no estar disponible para posibles inversores y corredores. Cualquier valoración se haría analizando empresas proxy como la competencia en el sector de las redes sociales. Sin embargo, Facebook tendría menos requisitos regulatorios liberando recursos que se utilizaron para cumplir con esos requisitos.