Beneficio subyacente
¿Qué es el beneficio subyacente?
El beneficio subyacente es un cálculo realizado internamente por una empresa para mostrar lo que cree que es un reflejo más preciso de la cantidad de dinero que genera. El número se centra en eventos del ciclo contable regular y, a menudo, excluye cargos únicos o ocurrencias poco frecuentes. La ganancia subyacente difiere de la ganancia contable requerida que se registra en los estados financieros y otros documentos obligatorios que siguen prácticas, reglas y regulaciones preestablecidas.
Conclusiones clave
- La utilidad subyacente es calculada internamente por una empresa para mostrar lo que cree que es una lectura precisa de su posición de ganancias.
- El número se centra en eventos del ciclo contable regular y, a menudo, excluye cargos únicos o ocurrencias poco frecuentes.
- Cada empresa tiene su propia versión de las ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que considere oportunos.
Cómo funciona el beneficio subyacente
Cuando las empresas publican sus estados financieros, los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) les exigen que revelen la cantidad de ganancias que generaron. Esto se calcula restando todos los costos en dólares de los ingresos, el mismo cálculo que se usa para determinar cuánto impuesto sobre la renta pagar.
A menudo, las empresas optarán por complementar esta cifra con su propio cálculo. El beneficio subyacente está diseñado para ofrecer un indicador de rendimiento más útil año por año.
Eliminar los costos inusuales y no recurrentes, como los cargos por daños por desastres naturales, elimina las fluctuaciones aleatorias y, en teoría, debería facilitar que los inversores tengan una mejor idea de cómo varían las ganancias de la empresa de sus operaciones comerciales estándar cotidianas. varios años fiscales.
Importante
Las empresas suelen utilizar cifras de beneficios subyacentes para fines de planificación empresarial.
El objetivo aquí es eliminar las distracciones causadas por sucesos aleatorios. Las pérdidas o ganancias que no surgen regularmente, como los cargos de reestructuración o la compra o venta de terrenos o propiedades, generalmente no se tienen en cuenta porque no ocurren con frecuencia y, como resultado, no se considera que reflejen los costos diarios. de dirigir el negocio.
En general, solo los gastos operativos regulares que se consideren predecibles o requeridos se deducirán de las ventas brutas para llegar a la ganancia subyacente. Pueden incluir lo siguiente:
- Los gastos de personal, incluidos todo, desde la nómina hasta la capacitación, a menudo se consideran gastos operativos porque los salarios a menudo se negocian por adelantado y los costos de capacitación se conocen por experiencia previa.
- Los gastos de instalaciones, incluidos los pagos de alquiler o hipoteca (si corresponde), los servicios públicos y el seguro también califican porque los costos han sido preestablecidos por contrato u otro acuerdo.
- Gastos relacionados con la tecnología, incluido el mantenimiento y las actualizaciones de software.
- Reemplazo de activos
Ejemplo de un evento único eliminado para el cálculo de la ganancia subyacente
Si una empresa tiene la propiedad total de dos edificios y uno está actualmente en uso mientras el otro está vacante, puede optar por vender el edificio vacante. Si bien la venta de este activo debe registrarse para fines contables estándar, se excluye del cálculo de la utilidad subyacente.
La venta de un activo grande, como un edificio, no es una parte estándar de las operaciones comerciales y no se espera que vuelva a ocurrir pronto. Aunque ha generado una forma de ingresos, no es probable que se repita en los ciclos contables posteriores de la empresa.
Ventajas del beneficio subyacente
Además de dar a los inversores una indicación de cuánto dinero gana una empresa con sus operaciones comerciales estándar, la administración también utiliza las ganancias subyacentes para la planificación comercial.
Un plan de negocios es una hoja de ruta funcional que proporciona una dirección sobre cómo operará la empresa y, a menudo, es el documento fundacional redactado por nuevas empresas. Desde una perspectiva contable, el plan de negocios también denota los gastos esperados que deben cubrirse durante un período de tiempo particular.
Al determinar qué costos operativos pueden cubrirse razonablemente, una empresa puede preferir eliminar cualquier transacción financiera única o muy irregular que pueda inflar falsamente las normas de ganancias. Esto crea un plan basado en sucesos más comunes que se pueden anticipar.
Desventajas del beneficio subyacente
Cada empresa tiene su propia versión de las ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que considere oportunos. Sin pautas claras sobre cómo informar las ganancias subyacentes, no se puede confiar en estas cifras para comparar diferentes empresas.
La libertad total también significa que algunos de estos cálculos pueden cuestionarse. En ocasiones, las empresas excluyen elementos que tienen un impacto negativo en las ganancias GAAP durante varios trimestres y luego promueven activamente su cifra de ganancias subyacentes como si fuera el único número que merece atención.
Es importante que los inversores reconozcan la diferencia entre el beneficio contable y el beneficio subyacente y obtengan una comprensión sólida de cómo se calculó este último; las empresas divulgarán esta información en sus estados financieros.
Usar la cifra de ganancias subyacentes puede ser útil, junto con otras finanzas, al evaluar si invertir en una empresa. Dicho esto, acérquese con precaución y asegúrese de determinar exactamente por qué se ignoraron ciertos gastos antes de tomar la cifra al valor nominal.