Prima de bonos sin amortizar

¿Qué es la prima de un bono no amortizado?

Una prima de un bono no amortizado se refiere a la diferencia entre el valor nominal de un bono y su precio de venta. Si un bono se vende con descuento, por ejemplo, a 90 centavos por dólar, el emisor aún debe reembolsar los 100 centavos completos del valor nominal a la par. Dado que este monto de interés aún no se ha pagado a los tenedores de bonos, es un pasivo para el emisor.

Comprensión de la prima de bonos sin amortizar

La prima del bono es la cantidad en exceso que el bono tiene por encima de su valor nominal. Cuando las tasas de interés vigentes en la economía disminuyen, el precio de los bonos aumenta. Esto se debe a que la tasa de interés del mercado se vuelve más baja que la tasa de cupón fija de los bonos en circulación.

Dado que los tenedores de bonos tienen bonos que pagan intereses más altos, requieren una prima como compensación en el mercado. La prima del bono no amortizada es lo que queda de la prima del bono que el emisor aún no ha cancelado como gasto por intereses.

Por ejemplo, supongamos que cuando las tasas de interés eran del 5%, un emisor de bonos vendía bonos con un cupón fijo del 5% a pagar anualmente. Después de un período de tiempo, las tasas de interés bajaron al 4%. Los nuevos emisores de bonos emitirán bonos con la tasa de interés más baja. Los inversores que prefieran comprar un bono con un cupón más alto deberán pagar una prima a los tenedores de bonos con un cupón más alto para incentivarlos a vender sus bonos. En este caso, si el valor nominal del bono es de $ 1,000 y el bono se vende por $ 1,090 después de que bajan las tasas de interés, la diferencia entre el precio de venta y el valor nominal es la prima del bono no amortizada ($ 90).

La prima del bono no amortizada es la parte de la prima del bono que se amortizará (cancelará) contra los gastos en el futuro. El monto amortizado de este bono se acredita como gasto por intereses. Si el bono paga intereses gravables, el tenedor del bono puede optar por amortizar la prima, es decir, utilizar una parte de la prima para reducir la cantidad de ingresos por intereses incluidos para los impuestos.

Consideraciones Especiales

Aquellos que invierten en bonos con prima imponible generalmente se benefician de la amortización de la prima, porque la cantidad amortizada se puede usar para compensar los ingresos por intereses del bono, lo que reducirá la cantidad de ingresos imponibles que el inversionista tendrá que pagar con respecto al bono. La base del costo de la fianza imponible se reduce por el monto de la prima amortizada cada año.

En un caso en el que el bono paga intereses exentos de impuestos, el inversionista del bono debe amortizar la prima del bono. Si bien este monto amortizado no es deducible para determinar la renta imponible, el contribuyente debe reducir su base en la fianza por la amortización del año.

Una prima de bonos no amortizada se registra como un pasivo para el emisor de bonos. En el balance de un emisor, esta partida se registra en una cuenta especial denominada Cuenta de prima de bonos sin amortizar. Esta cuenta reconoce el monto restante de la prima del bono que el emisor del bono aún no ha amortizado o cargado a los gastos por intereses durante la vida del bono.

Ejemplo: cálculo de la prima de un bono sin amortizar

Para calcular el monto a amortizar del año fiscal, el precio del bono se multiplica por el rendimiento al vencimiento (YTM), cuyo resultado se resta de la tasa de cupón del bono. Usando el ejemplo anterior, el rendimiento al vencimiento es del 4%.

• Al multiplicar el precio de venta del bono por el YTM se obtienen $ 1,090 x 4% = $ 43,60.
• Este valor cuando se resta del monto del cupón (tasa de cupón del 5% x valor nominal de $ 1,000 = $ 50) da como resultado $ 50 – $ 43.60 = $ 6.40, que es el monto amortizable.
• A efectos fiscales, un tenedor de bonos puede reducir sus ingresos por intereses de $ 50 a $ 50 – $ 6,40 = $ 43,60.
• La prima no amortizada después de un año es $ 90 prima del bono – $ 6.40 monto amortizado = $ 83.60.
• Para el segundo año fiscal, ya se ha amortizado $ 6.40 de la prima del bono, por lo que la base del costo del bono es $ 1.090 – $ 6.40 = $ 1.083.60.
• Amortización de la prima para el año 2 = $ 50 – ($ 1,083.60 x 4%) = $ 50 – $ 43.34 = $ 6.64.
• La prima restante después del segundo año o la prima no amortizada es de $ 83.60 – $ 6.64 = $ 76.96.

Suponiendo que el bono vence en cinco años, puede realizar el mismo cálculo durante los tres años restantes. Por ejemplo, la base del costo del bono en el tercer año será $ 1,083.60 – $ 6.64 = $ 1,076.96.