Método de tiempos-ingresos
¿Qué es el método Times-Revenue?
El método de ingresos por tiempo es un método de valoración que se utiliza para determinar el valor máximo de una empresa. El método de ingresos por tiempo utiliza un múltiplo de los ingresos actuales para determinar el «techo» (o valor máximo) para un negocio en particular. Dependiendo de la industria y el entorno comercial y económico local, el múltiplo puede ser de una a dos veces los ingresos reales. Sin embargo, en algunas industrias, el múltiplo puede ser menor que uno.
Conclusiones clave
- El método de tiempos-ingresos (o múltiplos de ingresos) es un método de valoración que se utiliza para determinar el valor máximo de una empresa.
- Está destinado a generar un rango de valor para una empresa.
- Este método no siempre es un indicador confiable del valor de una empresa, ya que los ingresos no significan ganancias y un aumento de los ingresos no siempre se traduce en un aumento de las ganancias.
Comprender cómo funciona el método Times-Revenue
Los propietarios de pequeñas empresas pueden determinar el valor de la empresa para ayudar en la planificación financiera o en la preparación para vender la empresa. Puede resultar complicado calcular el valor de una empresa, especialmente si el valor está determinado en gran medida por los posibles ingresos futuros. Se pueden utilizar varios modelos para determinar el valor, o un rango de valores, para facilitar las decisiones comerciales.
El método de ingresos por tiempo se utiliza para determinar un rango de valores para una empresa. La cifra se basa en los ingresos reales durante un cierto período de tiempo (por ejemplo, el año fiscal anterior) y un multiplicador proporciona un rango que se puede utilizar como punto de partida para las negociaciones. En efecto, el método de ingresos por tiempo intenta valorar un negocio valorando su flujo de flujos de efectivo de ventas.
Dependiendo del período para el que se consideran los ingresos o del método de medición de los ingresos empleado, el valor del múltiplo puede variar. Algunos analistas utilizan los ingresos o las ventas registradas en los estados financieros proforma como ventas reales o un pronóstico de las ventas futuras. El multiplicador utilizado en la valoración empresarial depende de la industria.
La valoración de pequeñas empresas a menudo implica encontrar el precio más bajo absoluto que alguien pagaría por la empresa, conocido como «piso», a menudo el valor de liquidación de los activos de la empresa, y luego determinar un límite que alguien podría pagar, como un múltiplo de ingresos. Una vez que se han calculado el piso y el techo, el propietario de la empresa puede determinar el valor o lo que alguien podría estar dispuesto a pagar para adquirir la empresa. El valor del múltiplo utilizado para evaluar el valor de la empresa utilizando el método de ingresos por tiempo está influenciado por una serie de factores, incluido el entorno macroeconómico, las condiciones de la industria, etc.
El método de ingresos por tiempo también se conoce como «método de múltiplos de ingresos».
Consideraciones Especiales
El método de ingresos por tiempo es ideal para empresas más jóvenes con ganancias que son inexistentes o muy volátiles. Además, las empresas que están preparadas para tener una etapa de crecimiento rápido, como las empresas de software como servicio, basarán sus valoraciones en el método de ingresos por tiempo.
El múltiplo utilizado podría ser mayor si la empresa o la industria están preparadas para crecer y expandirse. Dado que se espera que estas empresas tengan una fase de alto crecimiento con un alto porcentaje de ingresos recurrentes y buenos márgenes, se valorarían en el rango de ingresos de tres a cuatro veces.
Por otro lado, el multiplicador utilizado podría estar más cerca de uno de los negocios que crece lentamente o no muestra mucho potencial de crecimiento. Una empresa con un porcentaje bajo de ingresos recurrentes o ingresos pronosticados consistentemente bajos, como una empresa de servicios, puede valorarse en 0,5 veces los ingresos.
Críticas al método Times-Revenue
El método de ingresos por tiempo no siempre es un indicador confiable del valor de una empresa. Esto se debe a que los ingresos no significan ganancias. Asimismo, un aumento de los ingresos no se traduce necesariamente en un aumento de los beneficios. Para obtener una imagen más precisa del valor real actual de una empresa, las ganancias deben tenerse en cuenta. Por lo tanto, los múltiplos de ganancias, o multiplicador de ganancias, se prefieren a los múltiplos del método de ingresos.