20 abril 2021 3:51

Valores preferentes sujetos a impuestos

¿Qué son los valores preferentes sujetos a impuestos?

Los valores preferentes sujetos a impuestos se refieren a las acciones preferentes cuyos pagos de dividendos no están exentos de impuestos.

Conclusiones clave

  • Los valores preferentes sujetos a impuestos se refieren a las acciones preferentes cuyos pagos de dividendos no están exentos de impuestos.
  • Los valores preferentes sujetos a impuestos suelen ser pasivos de nivel inferior, y los cupones vinculados a ellos pueden ser fijos o variables, y por vencimientos indefinidos o específicos.
  • Los valores preferentes sujetos a impuestos suelen ofrecer rendimientos más altos que los valores preferentes exentos de impuestos.

Comprensión de los valores preferentes sujetos a impuestos

En pocas palabras, los valores preferentes sujetos a impuestos no califican para la deducción por dividendos recibidos para las corporaciones que los valores preferentes típicos. Los valores preferentes sujetos a impuestos son valores que se negocian como bonos, en denominaciones regulares de $ 25 a la par y $ 1000 a la par. Los valores a la par de $ 25 generalmente son comprados y vendidos por inversores minoristas, mientras que los inversores institucionales negocian principalmente con los valores a la par de $ 1000. Los valores preferentes gravables suelen ser pasivos de nivel inferior, y los cupones vinculados a ellos pueden ser fijos o variables, y por vencimientos indefinidos o específicos.

El IRS trata los dividendos pagados al inversor como ingresos regulares. Las corporaciones reciben un tratamiento fiscal más favorable para sus valores preferentes sujetos a impuestos que los individuos. Debido a esto, los valores preferentes sujetos a impuestos generalmente ofrecen rendimientos más altos que los valores preferentes exentos de impuestos. La popularidad de los valores preferentes sujetos a impuestos comenzó a despegar a mediados de la década de 1990, lo que llevó a la formación de varios fondos y fondos cotizados que invierten únicamente en estos instrumentos.

El IRS no grava todos los valores preferentes de la misma manera. Muchos dividendos preferenciales están calificados y gravados a una tasa más baja que los ingresos normales. Las acciones preferentes, un tipo de valor preferente, pagan dividendos a los accionistas antes de que se emitan dividendos de acciones ordinarias. Algunos se refieren a las acciones preferentes como las acciones que actúan como un bono y son una alternativa óptima para los inversores en acciones con aversión al riesgo. Normalmente, las acciones preferentes son menos volátiles que las acciones ordinarias y ofrecen a los inversores un flujo de dividendos más estable. Además, las acciones preferentes suelen ser exigibles cuando el emisor de las acciones puede redimirlas en cualquier momento, lo que brinda a los inversores más opciones que las acciones ordinarias. Si estos inversores no pueden utilizar la deducción de impuestos federales recibidos por dividendos, entonces esos valores son valores preferentes sujetos a impuestos.

¿Qué se están perdiendo los valores preferentes sujetos a impuestos?

El nombre de los valores preferentes sujetos a impuestos se debe a que no calificaron para la deducción por dividendos recibidos, una deducción de impuestos federales aplicable a ciertas corporaciones que reciben dividendos de entidades relacionadas. El propósito de esta deducción es paliar las posibles consecuencias de la triple imposición. La triple imposición se produce cuando los mismos ingresos se gravan en manos de la empresa que paga el dividendo, luego en manos de la empresa que recibe el dividendo y nuevamente cuando el accionista final recibe un dividendo.

 

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