Toma o paga

¿Qué es Take or Pay?

Tomar o pagar es una disposición, escrita en un contrato, por la cual una de las partes tiene la obligación de recibir la entrega de bienes o pagar una cantidad específica. Las provisiones de tomar o pagar benefician tanto al comprador como al vendedor al compartir el riesgo, y pueden beneficiar a la sociedad al facilitar el comercio y reducir los costos de transacción.

Entendiendo Take or Pay

Las provisiones para tomar o pagar generalmente se incluyen entre las empresas con sus proveedores, que requieren que la empresa compradora tome un suministro estipulado de bienes del proveedor en una fecha determinada, con el riesgo de pagar una multa al proveedor si no lo hace. Este tipo de acuerdo beneficia al proveedor al reducir el riesgo de perder dinero en el capital gastado para producir cualquier producto que estén tratando de vender. Beneficia al comprador al permitirle pedir un precio negociado más bajo, ya que asume parte del riesgo del proveedor. Puede ser una ganancia neta general para la economía porque, al compartir mejor el riesgo entre compradores y proveedores, facilita las transacciones que de otro modo no ocurrirían, junto con las ganancias derivadas del comercio.

Las disposiciones de tomar o pagar son muy comunes en el sector de la energía, debido a los costos generales sustanciales para que los proveedores proporcionen unidades de energía como gas natural o petróleo crudo y la volatilidad de los precios de las materias primas energéticas. Los costos generales de suministro de petróleo crudo en comparación con un corte de pelo, por ejemplo, son muy altos. Los contratos de aceptación o pago brindan a los proveedores de energía un incentivo para invertir capital por adelantado porque tienen una medida de seguridad de que podrán vender sus productos. En ausencia de disposiciones de “take or pay”, los proveedores asumen todo el riesgo de que la necesidad continua de energía del comprador se agote o de que una oscilación del precio induzca al comprador a romper el contrato. Los proveedores también podrían estar sujetos a retrasos por parte de los compradores si han realizado inversiones generales que perderán valor si el comprador no compra la producción según lo acordado, sin los ingresos mínimos garantizados de un acuerdo de compra o toma. Los atracos son un tipo de costo de transacción, identificado por el economista Oliver Williamson, que ocurre con este tipo de activos específicos de la relación.

Por ejemplo, la empresa A puede contratar la compra de 200 millones de pies cúbicos de gas natural del proveedor, la empresa B, durante 10 años a una tasa acordada de 20 millones por año. Sin embargo, la empresa A puede descubrir que en un año determinado solo necesitará 18 millones. Si no adquieren los 20 millones previstos, estarán sujetos a una tarifa, que se pacta en el contrato original. Por lo general, estas tarifas son más pequeñas que el precio de compra; habiendo renunciado a 2 millones de pies cúbicos en gas natural comprado, la empresa A puede estar sujeta a una tarifa del 50% del precio del contrato de 2 millones de pies cúbicos.

Alternativamente, si los precios mundiales del gas caen durante el transcurso del contrato, la empresa A podría querer negarse a recibir la entrega del gas y, en su lugar, comprar gas de otro proveedor, la empresa C, al nuevo precio más bajo y, en su lugar, pagar la multa acordada a Empresa B. Es de interés de la empresa A hacer esto si el costo total del gas de la empresa C más la penalización es menor que el precio negociado originalmente para tomar el gas de la empresa B.

En esta situación, ambas partes se benefician de la disposición take or pay. La empresa A obtiene sólo la cantidad de gas que necesita de la empresa C, a un costo total menor de lo que hubiera pagado; La empresa B recibe el precio de penalización de la empresa A, en lugar de ganar nada si la empresa A simplemente cambiara de proveedor en ausencia de la disposición de tomar o pagar.