20 abril 2021 3:09

Posición cuadrada

¿Qué es la posición cuadrada?

Una «posición cuadrada» se refiere a eliminar la exposición al riesgo de mercado y normalmente se logra cerrando todas las posiciones existentes.

Conclusiones clave

  • Una «posición cuadrada» se refiere a eliminar la exposición al riesgo de mercado y normalmente se logra cerrando todas las posiciones existentes.
  • El término «posición cuadrada» se asocia comúnmente con el comercio de divisas, pero se puede aplicar a cualquier tipo de comercio de mercado en el que se puedan mantener posiciones de compensación.
  • Los creadores de mercado de divisas, comúnmente conocidos como operadores, generalmente buscan cuadrar su exposición en las monedas para las que brindan liquidez.

Comprensión de la posición cuadrada

Una posición cuadrada es una situación en la que un operador o una cartera no tienen exposición al mercado. Se asocia comúnmente con el comercio de divisas, pero se puede aplicar a cualquier tipo de comercio de mercado donde se puedan mantener posiciones de compensación. Una posición cuadrada también se denomina «posición plana».

La posición cuadrada, como muchos términos comerciales, puede adquirir un matiz diferente según el hablante. Para un operador de divisas individual, una posición cuadrada puede referirse a la compensación de posiciones largas y cortas en el mismo par de divisas o una situación en la que un operador de divisas no tiene posiciones en el mercado. La razón de esta confusión es que el término «cuadratura» se utiliza para describir la liquidación de operaciones abiertas antes del cierre del mercado. La cuadratura generalmente se refiere a unas pocas posiciones, pero un operador podría cerrar todas sus posiciones abiertas y salir del mercado.

El por qué de las posiciones cuadradas

Las posiciones cuadradas no tienen una exposición real al mercado, por lo que no existe una recompensa de mercado real por mantenerlas. Puede haber costos transaccionales y consideraciones de interés a través de un carry trade pero, en aras de simplificar la explicación, asumiremos que son mínimos. A pesar de que no hay ganancia en una posición cuadrada, existe una razón para que un operador de forex ingrese en una con el propósito de compensar posiciones largas y cortas. Si un operador no está seguro de la dirección del mercado o de un par de divisas en particular, puede tomar una posición cuadrada y luego eliminar la posición de compensación una vez que esté seguro de la dirección real del mercado.

Por supuesto, existen formas más eficientes de hacer esto en lugar de mantener dos posiciones de compensación. Las órdenes de stop loss, las órdenes de límite de compra y otras operaciones situacionales se pueden utilizar para establecer una posición cubierta en una situación de mercado similar. La diferencia entre una cobertura basada en órdenes y una posición cuadrada es que el enfoque basado en órdenes puede resultar en que la mayor parte del capital del operador sea retirado del mercado, mientras que una posición cuadrada puede permanecer con todo incluido.

Distribuidores de divisas y posiciones cuadradas

Los creadores de mercado de divisas, comúnmente conocidos como operadores, generalmente buscan cuadrar su exposición en las monedas para las que brindan liquidez. Los operadores de Forex quieren que las posiciones de compra en sus libros sean iguales a las posiciones de venta, de modo que el operador no sea largo ni corto. Los operadores de divisas y los bancos generalmente tienen operadores de mercado al contado que buscan eliminar la exposición neta al mercado creada al realizar transacciones de divisas al cuadrar las posiciones. De esta manera, un comerciante de divisas se mantiene lo más cerca posible de una cobertura perfecta.