Fecha puntual
¿Qué es Spot Date?
La fecha al contado se refiere al día en que normalmente se liquida una transacción al contado, es decir, cuando se transfieren los fondos involucrados en la transacción. La fecha de contado se calcula a partir del horizonte, que es la fecha en que se inicia la transacción. En forex, la fecha de contado para la mayoría de los pares de divisas suele ser dos días hábiles después de la fecha en que se realiza el pedido.
Qué significa una fecha puntual
Una fecha al contado es el día en que se liquida la transacción en lugar del día en que se ejecuta la operación. El término se encuentra con mayor frecuencia en referencia a las operaciones de cambio. Las transacciones de acciones u opciones pueden referirse a términos similares, como la fecha de negociación (el día en que se ejecutó la orden de negociación) y la fecha de liquidación (un punto en el tiempo, típicamente tres días de negociación después), pero estos términos no son los mismos y tienen significados sutilmente diferentes.
Una excepción a la pauta habitual de fecha al contado de dos días es el par USD / CAD, que se liquida en un día hábil porque este par de divisas se negocia comúnmente y sus centros financieros se encuentran en la misma zona horaria. Además, la liquidación no tiene que ocurrir en la fecha al contado. En una fecha corta hacia adelante, por ejemplo, la transacción se liquida antes de la fecha de contado regular.
La fecha de contado también es relevante tanto en un contrato a plazo como en un contrato de intercambio de divisas. Para un contrato a plazo, la duración del contrato a plazo se calculará a partir de la fecha al contado. Por ejemplo, un contrato a plazo de un mes se liquidará un mes a partir de la fecha de contado, no a partir de la fecha de la transacción. Del mismo modo, la parte delantera de un swap de divisas suele ser la fecha al contado.
La fecha de contado es también la fecha en la que no se modifica la tasa para los diferenciales de tasas de interés. Si la fecha de liquidación es posterior a la fecha de contado, se requerirá un cálculo para el descuento o la prima de la tasa de interés. Asimismo, si se necesita liquidar un contrato antes de la fecha spot, ya sea hoy (TOD) o mañana (TOM), la tasa se verá alterada en función del rendimiento de las dos monedas.
Value TOD y TOM se han vuelto más frecuentes con la mejora en las comunicaciones y las transacciones electrónicas. (Consulte también: Tasa a plazo frente a Tasa al contado: ¿Cuál es la diferencia? )
Ejemplo de una fecha puntual frente a una fecha de liquidación
Imagine que un comerciante decide ejecutar una transacción de divisas utilizando yenes japoneses para comprar dólares neozelandeses. Esto constituiría la apertura de una posición larga en el par de divisas NZD / JPY. El comerciante ejecuta esta operación cinco minutos antes de la campana de cierre de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), que corresponde a la campana de apertura de la Bolsa de Valores de Nueva Zelanda (NZX). La operación se registra el jueves 15 de noviembre (local para el comerciante).
No importa dónde se originó el comerciante o la orden comercial, todas las zonas horarias rastrearán esta operación de la misma manera. La fecha al contado se registrará como la fecha que cae 48 horas después (sin incluir las horas de fin de semana cuando el mercado de divisas está cerrado.