Escándalo del aceite de ensalada
¿Qué es el escándalo del aceite de ensalada?
El escándalo del aceite de ensalada de principios de la década de 1960 fue uno de los peores escándalos corporativos de su época. Ocurrió cuando ejecutivos de Allied Crude Vegetable Oil Company, con sede en Nueva Jersey, descubrieron que los bancos harían préstamos garantizados por el inventario de aceite de soja o aceite de ensalada de la compañía.
Cuando los inspectores probaban los tanques de retención de Allied para confirmar que estaban llenos, la compañía pasaba constantemente la prueba. Sin embargo, la gerencia no le recordó a nadie que el aceite flota en el agua. Los recipientes, llenos de agua, tenían solo unos pocos pies de aceite encima, engañando a todos. En 1963, la estafa salió a la luz y faltaba más de $ 175 millones en aceite para ensalada, lo que provocó varias reverberaciones notables en el mercado.
Conclusiones clave
- El escándalo del aceite de ensalada fue un plan financiero fraudulento en la década de 1960 cometido por ejecutivos de Allied Crude Vegetable Oil Company.
- La premisa del plan era utilizar el inventario de aceite de soja y ensalada de Allied como garantía para obtener préstamos de American Express. El dinero del préstamo se utilizó para comprar contratos de futuros de aceite de soja.
- La compra de contratos de futuros de aceite de soja aumentaría el precio del aceite de soja, incrementando el valor del inventario de aceite de soja de Allied y permitiéndole ganar dinero con sus contratos de futuros.
- El fraude consistió en la falsificación del inventario de aceite de soja, por lo que la mayor parte del inventario era en realidad agua cubierta con una pequeña porción de aceite de soja.
- Finalmente, un denunciante notificó a los investigadores de American Express que examinaran más de cerca los tanques de aceite de soja donde descubrieron el engaño.
- El escándalo tuvo repercusiones en todos los mercados financieros, lo que provocó quiebras, liquidaciones, pérdidas crediticias y fusiones.
Entendiendo el escándalo del aceite de ensalada
El autor intelectual de Salad Oil Scandal fue Anthony De Angelis, comerciante de materias primas y fundador de Allied. Finalmente cumplió siete años de prisión por fraude y conspiración.
En los primeros días, Allied se benefició principalmente de la exportación de aceite de soja, manteca vegetal y otros productos relacionados de EE. UU. Con el objetivo de aumentar las ganancias de Allied, De Angelis ideó un plan a principios de los años 60 para garantizar el importante inventario de productos de soja de la compañía y utilizar los fondos del préstamo para comprar futuros de petróleo.
Esperaba acaparar virtualmente el mercado del aceite de soja, elevando el precio y elevando así el valor de sus posiciones de futuros y de materias primas subyacentes. En ese momento, American Express se encontraba entre los mayores proveedores de préstamos de este tipo a Allied.
En algún momento, Allied comenzó a falsificar registros para obtener más préstamos, reclamando mucho más aceite de soja del que mantenía almacenado. American Express había enviado inspectores para verificar los niveles de inventario, pero ninguno había detectado agua en el fondo de los tanques de la compañía.
El fraude quedó al descubierto cuando un denunciante anónimo se puso en contacto con American Express y recomendó a sus inspectores que examinaran de cerca uno de los tanques de aceite de soja más grandes de Allied. Al mirarlo más de cerca, los inspectores descubrieron el engaño.
Implicaciones del mercado del escándalo del aceite de ensalada
El 19 de noviembre de 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation se declaró en quiebra, desencadenando varios eventos en rápida sucesión, incluida una disminución de más del 20% en los futuros del aceite de soja.
De Angelis también se declaró en bancarrota personal, dejando a American Express a cargo de los préstamos incobrables. Esto resultó en una disminución significativa de su valor de mercado. Además de American Express, el escándalo debilitó a otras firmas de Wall Street, lo que contribuyó al caos financiero que siguió al asesinato de Kennedy unos días después.
Estos eventos incluyeron la liquidación de Ira Haupt & Co., Como resultado de las llamadas de margen de los clientes a raíz del escándalo Allied, así como la fusión forzada de la corredora JR Williston & Beane con una firma rival.
También es de destacar que el inversor Warren Buffett compró una participación del 5% en American Express en medio de las consecuencias del escándalo, lo que resultó en uno de sus primeros éxitos de inversión.
Precursor del escándalo del aceite de ensalada
El escándalo del aceite de ensalada no fue la primera estafa financiera de De Angelis. Antes del escándalo del aceite de ensalada, De Angelis estuvo involucrado en un plan financiero con la Ley Nacional de Almuerzos Escolares y Adolph Gobel Co. En esta estafa, estafó al gobierno al cobrarles de más por las entregas de alimentos. También proporcionó dos millones de libras de carne sin inspeccionar. Una vez que lo atraparon, terminó en quiebra.
Este esquema le hizo darse cuenta de que podía aprovechar los esquemas del gobierno, por lo que creó Allied Crude Vegetable Oil Company, para aprovechar el Programa de Alimentos para la Paz del gobierno. Incluso después de que De Angelis fue liberado de prisión por el escándalo del aceite de ensalada, participó en otros planes fraudulentos.