Teoría del arrepentimiento

¿Qué es la teoría del arrepentimiento?

La teoría del arrepentimiento establece que las personas anticipan el arrepentimiento si toman la decisión incorrecta y consideran esta anticipación al tomar decisiones. El miedo al arrepentimiento puede desempeñar un papel importante para disuadir a alguien de tomar medidas o motivar a una persona a actuar. La teoría del arrepentimiento puede afectar el comportamiento racional de un inversor, afectando su capacidad para tomar decisiones de inversión que los beneficiarían en lugar de perjudicarlos.

Comprender la teoría del arrepentimiento

Al invertir, la teoría del arrepentimiento puede hacer que los inversores se  vuelvan reacios al riesgo o puede motivarlos a asumir riesgos más altos. Por ejemplo, suponga que un inversor compra acciones en una pequeña empresa en crecimiento basándose únicamente en la recomendación de un amigo. Después de seis meses, la acción cae al 50% del precio de compra, por lo que el inversor vende la acción y se da cuenta de una pérdida. Para evitar este arrepentimiento en el futuro, el inversor podría hacer preguntas e investigar las acciones que recomiende el amigo. O el inversor podría decidir no tomar nunca en serio ninguna recomendación de inversión hecha por este amigo, independientemente de los fundamentos de la inversión.

Por el contrario, suponga que el inversor no siguió la recomendación de su amigo de comprar las acciones y el precio aumentó en un 50%. Para evitar el arrepentimiento de perderse algo, el inversor podría volverse menos reacio al riesgo y probablemente comprar cualquier acción que este amigo recomiende en el futuro sin realizar ninguna investigación de antecedentes.

Teoría y Psicología del Arrepentimiento

Los inversores pueden minimizar la anticipación de que el arrepentimiento influya en sus decisiones de inversión si comprenden y conocen la psicología de la teoría del arrepentimiento. Los inversores deben observar cómo el arrepentimiento ha afectado sus decisiones de inversión en el pasado y tenerlo en cuenta al considerar una nueva oportunidad.

Por ejemplo, un inversor puede haber pasado por alto un gran movimiento de tendencia y, posteriormente, solo ha negociado acciones de impulso para tratar de captar el siguiente movimiento significativo. El inversor debe darse cuenta de que tiende a lamentar las oportunidades perdidas y considerar eso antes de decidir invertir en las siguientes acciones con tendencia.

Teoría del arrepentimiento y caídas del mercado

Al invertir, la teoría del arrepentimiento y el miedo a perderse algo (a menudo abreviado como «FOMO») con frecuencia van de la mano. Esto es particularmente evidente en tiempos de mercados alcistas extendidos cuando los precios de los valores financieros suben y el optimismo de los inversores sigue siendo alto. El miedo a perder la oportunidad de obtener beneficios puede llevar incluso al inversor más conservador y reacio al riesgo a ignorar las señales de advertencia de un colapso inminente.

La exuberancia irracional —una frase famosa utilizada por el ex presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan— se refiere a este entusiasmo excesivo de los inversores que empuja los precios de los activos por encima de lo que pueden justificar los fundamentos subyacentes del activo. Este optimismo económico injustificado puede conducir a un patrón de comportamiento de inversión que se perpetúa a sí mismo.

Los inversores comienzan a creer que el reciente aumento de los precios predice el futuro y continúan invirtiendo fuertemente. Se forman burbujas de activos, que finalmente estallan, lo que lleva a una venta de pánico. Este escenario puede ir seguido de una grave recesión o recesión económica. Ejemplos de esto incluyen el colapso de la bolsa de valores de 1929, el colapso de la bolsa de valores de 1987, el colapso de las puntocom de 2001 y la crisis financiera de 2007-08.

La teoría del arrepentimiento y el proceso de inversión

Los inversores pueden reducir su miedo a arrepentirse por tomar decisiones de inversión incorrectas al automatizar el proceso de inversión. Una estrategia como la inversión basada en  fórmulas, que sigue estrictamente las reglas prescritas para realizar inversiones, elimina la mayor parte del proceso de toma de decisiones sobre qué comprar, cuándo comprar y cuánto comprar.

Los inversores pueden automatizar sus estrategias comerciales y utilizar algoritmos para la ejecución y la gestión comercial. El uso de estrategias comerciales basadas en reglas reduce la posibilidad de que un inversor tome una decisión discrecional basada en un resultado de inversión anterior. Los inversores también pueden realizar pruebas retrospectivas Los Robo-advisors han ganado popularidad entre algunos inversores, ya que ofrecen acceso a inversiones automatizadas combinadas con una alternativa de bajo costo a los asesores tradicionales.