20 abril 2021 1:04

Margen inverso de ratio de put

¿Qué es el retroceso de la relación de venta?

Un backspread de ratio de venta es una estrategia de negociación de opciones que combina las opciones de venta cortas y las posiciones largas para crear una posición cuyo potencial de ganancias y pérdidas depende de la proporción de estas opciones de venta.

Conclusiones clave

  • Un backspread de ratio de venta es una estrategia de negociación de opciones que combina las opciones de venta cortas y las posiciones largas para crear una posición cuyo potencial de ganancias y pérdidas depende de la proporción de estas opciones de venta.
  • El margen de la relación de venta se construye para tener un beneficio potencial ilimitado con pérdidas limitadas, o un beneficio potencial limitado con la perspectiva de una pérdida ilimitada, dependiendo de cómo esté estructurado.
  • La proporción de opciones de venta largas a cortas en un retroceso de proporción de opción de venta suele ser de 2: 1, 3: 2 o 3: 1.

Comprensión del retroceso de la relación de venta

Un backspread de ratio de venta se denomina así porque busca sacar provecho de la volatilidad de la acción subyacente y combina posiciones cortas y largas en una determinada proporción a discreción del inversor de opciones. Está construido para tener un beneficio potencial ilimitado con pérdidas limitadas o un beneficio potencial limitado con la perspectiva de una pérdida ilimitada, dependiendo de cómo esté estructurado. La proporción de opciones de venta largas a cortas en un retroceso de proporción de venta suele ser de 2: 1, 3: 2 o 3: 1.

Ejemplo de margen inverso de ratio de put

Un margen inverso de ratio de venta combina las opciones de venta cortas y las posiciones largas y busca beneficiarse de la volatilidad de la acción subyacente. Por ejemplo, una acción que cotiza a $ 29,50 puede tener operaciones de venta a un mes de la siguiente manera:

  • $ 30 pone el comercio a $ 1,16 y $ 29 pone el comercio a 62 centavos. Un comerciante que es bajista sobre las acciones subyacentes y desea estructurar un margen inverso de la relación de venta que se beneficiaría de una disminución en la acción, podría comprar dos contratos de venta de $ 29 por un costo total de $ 124 y vender en corto un contrato de venta de $ 30 para recibir los $ 116. prima. (Recuerde que cada contrato de opción representa 100 acciones). El costo neto de este retroceso de la proporción de venta de 2: 1, sin tomar en cuenta las comisiones, es, por lo tanto, de $ 8.
  • Si la acción cae a $ 28 al vencimiento, la operación se equilibra (dejando de lado el costo marginal de $ 8 de realizar la operación). Si la acción cae a $ 27 al vencimiento de la opción, la ganancia bruta es de $ 100; a $ 26, la ganancia bruta es de $ 200 y así sucesivamente.
  • Si, por otro lado, la acción se aprecia a $ 30 al vencimiento de la opción, la pérdida máxima se limita al costo de la operación o $ 8. La pérdida está restringida a $ 8 independientemente de qué tan alto se negocie la acción al vencimiento de la opción.