Peso de la cartera
¿Qué es el peso de la cartera?
El peso de la cartera es el porcentaje de una cartera de inversiones que comprende una participación o tipo de participación en particular. La forma más básica de determinar el peso de un activo es dividir el valor en dólares de un título por el valor total en dólares de la cartera.
Por supuesto, si la cartera contiene acciones o fondos de acciones, los números cambian constantemente a medida que el precio de los activos y el valor de toda la cartera cambian con el movimiento de los mercados.
No obstante, los inversores activos y los administradores de dinero profesionales vigilan atentamente las ponderaciones de sus carteras y las ajustan periódicamente.
Comprensión del peso de la cartera
Una cartera se crea teniendo en cuenta los pesos. En el nivel más amplio, la cartera puede ponderarse con un 40% de acciones de primera línea, un 40% de bonos y un 20% de acciones de crecimiento. En esa categoría de acciones de crecimiento, el inversor puede querer incursionar en fondos de mercados emergentes, pero con no más del 10% del pastel total.
Conclusiones clave
- Una cartera se crea teniendo en cuenta los pesos. Por ejemplo, una cartera puede estar compuesta por un 40% de acciones de primera, un 40% de bonos y un 20% de acciones de crecimiento agresivo.
- Los precios cambian constantemente, por lo que el saldo debe revisarse con frecuencia.
- Un inversor puede vender una acción que ha ganado y reinvertir los ingresos para devolver la cartera a su equilibrio correcto.
Un inversor astuto vigila los pesos relativos de los activos, sectores o tipos de activos en una cartera. Digamos, por ejemplo, que se diseñó una cartera para estar compuesta por 50% de acciones y 50% de bonos. Luego, una o dos de las acciones suben de precio, lo que resulta en una mezcla del 70% al 30%. El inversor puede vender algunas de esas acciones de alto rendimiento, asegurando algunas ganancias y devolviendo el saldo de la cartera a 50-50.
Otros enfoques para calcular el peso
Como se señaló, la forma más sencilla de determinar el peso de un activo individual es dividiendo el valor en dólares de un título por el valor total en dólares de la cartera.
Otro enfoque consiste en dividir el número de unidades de un valor determinado por el número total de acciones que se mantienen en la cartera.
El primer enfoque probablemente le dará una imagen más precisa de los pesos de los diversos activos en su cartera, a menos que elija activos con una similitud inquietante en sus precios por acción.
Las ponderaciones de la cartera no se aplican necesariamente solo a valores específicos. Los inversores pueden calcular las ponderaciones de sus carteras en términos de sector, región geográfica, exposición a índices, posiciones cortas y largas, tipo de valor, como bonos o tecnología de pequeña capitalización, o cualquier otro factor que consideren relevante.
Esencialmente, las ponderaciones de la cartera deben determinarse en función de la estrategia de inversión particular utilizada para construirlas.
Las ponderaciones de la cartera relacionadas con los valores de mercado son fluidas porque los valores de mercado cambian constantemente. Las carteras ponderadas por igual deben reequilibrarse con frecuencia para mantener una ponderación relativamente igual de los valores en cuestión.
Ejemplo de peso de la cartera
El ETF SPDR S&P 500 es un vehículo de inversión que rastrea el desempeño del S&P 500. Para ello, mantiene los pesos de cada acción en el índice con respecto a la capitalización de mercado total de cada acción dividida por la capitalización de mercado total del S&P 500.
Una cartera puede equilibrarse por activos o tipos de activos, sector industrial o cualquier otro criterio. Es tu elección.
Por ejemplo, digamos que Apple Inc. representa el 3% del S&P 500 y Microsoft Corporation el 2%. El ETF tendrá entonces un 3% en Apple y un 2% en Microsoft, con respecto a la capitalización de mercado, para replicar el S&P 500.
Estas ponderaciones siempre están sujetas a cambios y dicho ETF se reequilibra en consecuencia.
Como cada acción individual tiene peso en el ETF de acuerdo con su peso por capitalización de mercado en el S&P 500, los pesos correspondientes de cada sector también están representados en el ETF. Si las acciones de tecnología tienen el mayor peso en el S&P 500 con un 20%, entonces el ETF replicante también tiene el 20% en tecnología.
Cálculo del peso de la cartera
Para obtener el valor de mercado de una posición de acciones, multiplique el precio de la acción por el número de acciones en circulación. Si Apple cotiza a 100 dólares y hay 5.480 millones de acciones en circulación, la capitalización bursátil total de Apple es de 548.000 millones de dólares. Si la capitalización de mercado total del S&P 500 es de $ 18,3 billones, entonces el peso de Apple por capitalización de mercado en el S&P 500 es del 3%, o $ 548 mil millones / $ 18,3 billones x 100 = 3%.
Si hace esto para su propia cartera, el peso total de una cartera debe ser igual al 100%. Las posiciones cortas y los préstamos se consideran valores negativos y tienen ponderaciones negativas.