19 abril 2021 22:47

Contrato de precio mínimo

¿Qué es un contrato de precio mínimo?

Un contrato de precio mínimo es un contrato a plazo que garantiza al vendedor un precio mínimo en el momento de la entrega. Este tipo de arreglo se utiliza con los productos básicos para proteger a los productores de las fluctuaciones de precios en el mercado. Los contratos de precio mínimo son habituales en las ventas agrícolas, por ejemplo, la venta de cereales.

Por lo general, se especifica un precio mínimo porque los productos agrícolas pueden estropearse y perder todo o parte de su valor si no se distribuyen con prontitud.

Conclusiones clave:

  • Un contrato de precio mínimo es un contrato a plazo que contiene un precio mínimo garantizado en el momento de la entrega del activo subyacente.
  • Este tipo de arreglo es más común para los derivados agrícolas, ya que este tipo de productos son propensos a deteriorarse, lo que puede erosionar su valor de mercado.
  • Un contrato de precio mínimo especificará la cantidad exacta, el precio mínimo y el período de entrega del producto básico subyacente especificado.

Comprensión de un contrato de precio mínimo

Un contrato de precio mínimo permite a un productor de productos agrícolas determinar cuánto de su producto necesita almacenar y la cantidad que necesita descargar para realizar entregas y recibir un precio aceptable por sus productos.

Un contrato de precio mínimo tiene un lenguaje que especifica los detalles de la entrega, incluida la cantidad precisa y la calidad del producto que se entregará, su precio mínimo y cuál será el período de entrega para el subyacente especificado. Una ventaja para el vendedor es que un contrato de precio mínimo generalmente especifica un período durante el cual el vendedor puede optar por vender el producto a un precio superior al mínimo establecido para aprovechar las tasas de mercado más altas. De esta manera, los contratos de precio mínimo vienen con una disposición similar a una opción de venta en otros tipos de negociación.

La entrega  es la etapa final de un contrato de precio mínimo. El precio y el vencimiento se establecen en la fecha de la  transacción. Una vez que se alcanza la fecha de vencimiento, el vendedor debe entregar el producto básico si la transacción aún no se ha cerrado o revertido con una opción de compensación.

Ejemplo de contrato de precio mínimo

Un productor de soja puede decidir vender 100 bushels de soja a la Compañía A en junio. El precio de entrega en efectivo  de estos bushels es de $ 6,00. En el contrato, el productor especifica una opción de compra de diciembre, con un precio de compra de $ 8,00. Como parte del contrato de precio mínimo, el productor también pagará una prima de $.50 por bushel y una tarifa de servicio de $.05.

El cálculo del contrato es el precio de entrega en efectivo menos la prima y la tarifa de servicio. En este ejemplo, el precio mínimo garantizado por bushel es $ 5,45 ($ 6,00 – $ 0,55 = $ 5,45).

En diciembre, si el precio de la soja ha subido a $ 9,00, la opción call de $ 8,00 ahora vale $ 1,00, o la diferencia entre los dos números. Ese $ 1.00 se agrega al precio mínimo, dando un precio total garantizado al productor de $ 6.45 por bushel. Esto es $ 1.00 por encima del precio mínimo garantizado por el contrato.

Otra posibilidad es que en diciembre, el precio de la soja solo haya subido a $ 7,00. En este caso, la opción de compra no vale nada, ya que el precio de futuros ha resultado estar por debajo del precio de compra. Entonces, el productor recibe el precio mínimo de $ 5.45.

En este segundo escenario, la desventaja del contrato es clara. El vendedor pagó una prima de $.50 y una tarifa de servicio de $.05 por una opción de compra que no les dio un mejor precio por su cosecha. Es posible que hayan obtenido mayores ganancias en virtud de un contrato sin estas tarifas.