Acuerdo Keepwell
¿Qué es un acuerdo Keepwell?
Un contrato de mantenimiento es un contrato entre una empresa matriz y su filial para mantener la solvencia y el respaldo financiero durante el plazo establecido en el contrato. Los acuerdos de Keepwell también se conocen como cartas de consuelo.
Cuando una subsidiaria se encuentra en una crisis de efectivo y tiene problemas para acceder a financiamiento para continuar sus operaciones, puede firmar un acuerdo de mantenimiento con su empresa matriz por un período de tiempo determinado.
Los acuerdos de Keepwell no solo ayudan a la subsidiaria y su empresa matriz, sino que también aumentan la confianza en los accionistas y tenedores de bonos de que la subsidiaria podrá cumplir con sus obligaciones financieras y funcionar sin problemas. También es más probable que los proveedores que proporcionan materias primas vean más favorablemente a una subsidiaria en problemas si tiene un acuerdo de mantenimiento.
Los acuerdos Keepwell brindan confianza no solo a los prestamistas, sino también a los accionistas, tenedores de bonos y proveedores de una subsidiaria.
Cómo funciona un acuerdo Keepwell
Las compañías subsidiarias celebran acuerdos de mantenimiento para aumentar la calidad crediticia de los instrumentos de deuda y los préstamos corporativos. Un acuerdo de mantenimiento es un contrato entre una empresa matriz y su subsidiaria en el que la empresa matriz proporciona una garantía por escrito para mantener a la subsidiaria solvente y en buena salud financiera al mantener ciertos índices financieros o niveles de capital. En efecto, la matriz se compromete a cubrir todas las necesidades de financiamiento de la subsidiaria por un período de tiempo específico.
El período de garantía predeterminado depende de lo que ambas partes acuerden en el momento de la redacción del contrato. Mientras el período del contrato de mantenimiento continúe activo, la empresa matriz garantizará los pagos de intereses y / o las obligaciones de reembolso del principal de la subsidiaria. Si la subsidiaria se encuentra con problemas de solvencia, sus tenedores de bonos y prestamistas tienen suficiente recurso a la empresa matriz.
Acuerdos de Keepwell y solvencia
La mejora crediticia es un método de reducción de riesgos mediante el cual una empresa intenta aumentar su solvencia para atraer inversores a sus ofertas de valores. La mejora crediticia reduce el riesgo crediticio o de incumplimiento de una deuda, lo que aumenta la calificación crediticia general de una entidad y reduce las tasas de interés. Por ejemplo, un emisor puede utilizar una mejora crediticia para mejorar la calificación crediticia de sus bonos. Un acuerdo de mantenimiento es una forma de mejorar el crédito de una empresa mediante la obtención de respaldo crediticio de terceros.
Dado que un acuerdo de mantenimiento mejora la solvencia de la subsidiaria, es más probable que los prestamistas aprueben préstamos para una subsidiaria que para empresas sin ellos. Los proveedores también están más dispuestos a ofrecer condiciones más favorables a las empresas con acuerdos de mantenimiento. Debido a la obligación financiera impuesta a la empresa matriz por un acuerdo de mantenimiento, la empresa subsidiaria puede disfrutar de una mejor calificación crediticia de la que tendría sin un acuerdo de mantenimiento firmado.
Conclusiones clave
- Un acuerdo de mantenimiento es un contrato entre una empresa matriz y su subsidiaria para mantener la solvencia y el respaldo financiero durante un período de tiempo determinado.
- Estos acuerdos dan confianza a los prestamistas, accionistas, tenedores de bonos y proveedores de que la subsidiaria no incurrirá en incumplimiento y continuará sus operaciones.
- Las compañías subsidiarias celebran acuerdos de mantenimiento para aumentar la calidad crediticia de los instrumentos de deuda y los préstamos corporativos.
Hacer cumplir los acuerdos de Keepwell
Aunque un acuerdo de mantenimiento indica la voluntad de una matriz de brindar apoyo a su subsidiaria, estos acuerdos no son garantías. La promesa de hacer cumplir estos acuerdos no es una garantía y no puede invocarse legalmente.
Sin embargo, los fideicomisarios de los bonos pueden hacer cumplir un acuerdo de mantenimiento, actuando en nombre de los tenedores de bonos, si la subsidiaria incumple sus pagos de bonos.
Ejemplo de acuerdo Keepwell
Digamos que Computer Parts Inc. es una subsidiaria de Laptop International. La empresa atraviesa una crisis financiera y los suministros escasean. Para continuar la producción de su nueva línea de discos duros, Computer Parts Inc. necesita obtener un préstamo de $ 2 millones. Esto puede resultar difícil porque tiene una calificación crediticia más baja.
Para ayudar a mantener la producción en marcha y mantener la tasa de interés del préstamo lo más baja posible, Computer Parts Inc. puede firmar un acuerdo de mantenimiento con su matriz, Laptop International, para garantizar su solvencia financiera durante el plazo del préstamo.