Opciones semanales
¿Qué son las opciones semanales?
Las opciones semanales se comportan como opciones mensuales en todos los aspectos, excepto que solo existen durante ocho días. Se introducen cada jueves y caducan ocho días después el viernes (con ajustes por vacaciones). Los inversores que históricamente disfrutaban de 12 vencimientos mensuales el tercer viernes de cada mes ahora pueden disfrutar de 52 vencimientos por año.
Conclusiones clave
- Las opciones semanales son similares a las opciones mensuales, excepto que vencen todos los viernes en lugar del tercer viernes de cada mes.
- Los semanales se introducen los jueves y caducan ocho días después, el viernes.
- Se han vuelto extremadamente populares para el comercio, lo que permite a los operadores capitalizar las noticias a corto plazo.
- Hay varias opciones semanales sobre los principales índices y ETF.
Cómo funcionan las opciones semanales
En 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) introdujo las opciones de compra estándar que conocemos hoy. En 1977, se introdujo la opción de venta. Han demostrado ser extremadamente populares ya que el volumen de operaciones ha crecido cómodamente a lo largo de las décadas. En 2005, 32 años después de introducir la opción de compra, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) inició un programa piloto con opciones semanales.
Consideraciones Especiales
Prácticamente cualquier estrategia que pueda implementar con las opciones de fecha más larga que también puede hacer con las semanales. Para los vendedores premium a quienes les gusta aprovechar la curva de caída del tiempo que se acelera rápidamente en la última semana de vida de una opción, los semanarios son una bonanza.
Ahora se le puede pagar 52 veces al año en lugar de 12. Si usted goza de la venta pone desnudos y llamadas, las llamadas cubiertas, pastas para untar, cóndores o de cualquier otro tipo, todos ellos trabajan con weeklys como lo hacen con las revistas mensuales, sólo en una línea de tiempo más corto.
Ventajas y desventajas de las opciones semanales
Ventajas
Además, durante tres de cada cuatro semanas, los semanales ofrecen algo que no puede lograr con los mensuales: la capacidad de hacer una apuesta a muy corto plazo en una noticia en particular o un movimiento repentino anticipado de precios.
Imaginemos que es la primera semana del mes y espera que las acciones de XYZ se muevan porque su informe de ganancias saldrá esta semana. Si bien sería posible comprar o vender las mensualidades XYZ para capitalizar su teoría, estaría arriesgando tres semanas de prima en caso de que se equivoque y XYZ se mueva en su contra. Con las semanales, solo tiene que arriesgar la prima de una semana. Esto potencialmente le ahorrará dinero si se equivoca, o le dará un buen rendimiento si está en lo correcto.
Aunque el interés abierto y el volumen de las semanas son lo suficientemente grandes como para producir márgenes de oferta y demanda razonables, generalmente no son tan altos como los vencimientos mensuales. La conocida acción de fijación que tiene lugar en los mensuales, donde una acción tiende a gravitar hacia un precio de ejercicio el día de vencimiento, no parece ocurrir tanto o con tanta fuerza con los semanales.
Desventajas
Hay un par de aspectos negativos con respecto a la semana. Primero, debido a su corta duración y rápido deterioro temporal, rara vez tiene tiempo para reparar una operación que se ha movido en su contra ajustando los strikes o simplemente esperando algún tipo de revisión media en el valor subyacente.
En segundo lugar, aunque el interés abierto y el volumen son buenos, eso no es necesariamente cierto para cada huelga de la serie semanal. Algunos strikes tendrán márgenes muy amplios y eso no es bueno para las estrategias a corto plazo.
Ejemplo de opciones semanales
Los índices con semanales disponibles incluyen:
- Índice de promedio industrial CBOE Dow Jones (DJX)
- Índice S&P 500 (SPX)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) populares para los que se encuentran disponibles semanalmente incluyen:
- ETF de SPDR Gold Trust (GLD)
- ETF (EEM) del índice de mercados emergentes iShares MSCI
- Fondo de índice iShares Russell 2000 (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)